AI用电荒催化电力设备板块，电网设备ETF涨超3%

截至11月6日10点45分，华夏中证电网设备主题ETF（159326）日内涨超3%，成交额超5.7亿元，从持仓股表现来看，中国西电（601179.SH）、正泰电器（601877.SH）、保变电气（600550.SH）涨停，特变电工（600089.SH）、伊戈尔（002922.SZ）涨超8%，华通线缆（605196.SH）涨超6%。

消息面上，中国科学院上海应用物理研究所（下称“上海应物所”）11月1日宣布，由其牵头打造的2兆瓦（MW）液态燃料钍基熔盐实验堆建成，首次实现钍铀核燃料转换，成为目前国际上唯一运行并实现钍燃料入堆的熔盐堆，初步证明了熔盐堆核能系统利用钍资源的技术可行性。熔盐堆是以高温熔盐作为冷却剂的第四代先进核能系统，具有固有安全、无水冷却、常压工作和高温输出等优点。该实验堆目前整体国产化率超90%，关键核心设备全部实现国产化，供应链完全自主可控。科研团队正围绕加钍后的关键科学问题开展系统研究，下一步将以2035年为节点，建成百兆瓦级钍基熔盐堆示范工程并落地应用，开辟安全可靠的钍基能源发电新路径。

此外，高盛近期报告明确指出，电力供应已成为AI发展的重大阻碍，到2030年，全球数据中心的用电需求预计将暴涨160%。微软首席执行官纳德拉近期公开表示，当前AI算力扩张的真正瓶颈并非芯片供应，而在于“电力供给”。根据EIA的预测，2030年数据中心的电力需求将较2023年增加150%以上，AI驱动的数据中心将占美国总电力负荷的9%，将带来14GW的装机缺口。装机缺口的需求将对电源电网设备形成强拉动。

国金证券指出，随着全球AI算力需求的快速增长，AIDC的建设速度显著提升，其对高效率、高密度、高可靠性的电力设备需求也随之增加。诸多传统电网设备公司均在HVDC、SST、超级电容等领域进行了前瞻布局，相关行业有望持续景气。

信达证券认为，国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在当前新能源装机持续快速增长，相关能源政策依然重点强调安全保供的态势下，煤电顶峰价值有望持续凸显。展望未来，双碳目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入；容量电价机制正式出台明确煤电基石地位，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，因而在电力市场化改革的持续推进下，电价有望实现稳中上涨。此外，伴随着国家发展改革委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，判断煤电企业的成本端较为可控；同时煤电一体化企业依靠自有煤炭或高比例煤炭长协兑现的优势，有望在稳利润同时实现业绩增长。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。