【焦点债券与舆情分析解读周报】可转债项目持续督导未尽责 第一创业投行子公司被证监会立案（202...

转自：新华财经

本周（2025年10月27日-10月31日）第一创业证券股份有限公司公告，其全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，被中国证监会立案。

【舆情事件汇总】

•融侨集团未能如期偿还金融机构贷款本金余额42.84亿元

融侨集团股份有限公司公告，截至2025年9月30日，公司及控股子公司已达到披露要求的未能如期偿还的金融机构贷款本金余额合计约为428,434.21万元，相关违约事项已进行过披露。公司及控股子公司合计未能如期兑付的商业承兑汇票金额为2,063.62万元。不存在单笔商业承兑汇票违约金额达到1,000万元或者占公司2024年末经审计合并报表净资产5%以上的情况。公司累计未完结诉讼、仲裁案件金额约37.71亿元，其他未完结案件金额约7.15亿元。公司及子公司存在被列为失信被执行人的情况。

•正荣地产新增3.74亿元重大被执行信息

正荣地产控股有限公司公告，公司新增重大被执行信息，执行法院为福建省福州市中级人民法院，标的金额3.74亿元。公司正与相关机构协商，偿债能力可能受到一定不利影响。近期公司存在债务逾期、重大诉讼及失信被执行人等风险问题，部分债券未按时付息，相关风险尚未化解。

•阳光城已到期未支付债务本金合计654.56亿元

阳光城集团股份有限公司公告，截至2025年10月28日，公司已到期未支付的债务本金合计654.56亿元；公开市场方面，境外公开市场债券未按期支付本金累计22.44亿美元，境内公开市场债券未按期支付本金累计164.63亿元，公司正与金融机构及其他合作方谈判化解风险，并制定短中长期综合解决方案。除已披露过的诉讼、仲裁案件外，公司及公司控股子公司连续十二个月内累计新增收到相关法院执行文书涉及正在执行的案件金额合计为2.32亿元（因公司最近一期经审计净资产为负数，未计算相关比例），公司正根据执行内容选择是否提起异议。公司及控股子公司另有合计金额约167.76亿元的事项正与金融机构或其他合作方进行谈判，公司将积极协商，同时聘请专业团队进行沟通，力争一揽子解决相关事项，与金融机构及合作方达成一致。公司及控股子公司累计收到相关法院执行文书正在执行及正与金融机构或其他合作方进行谈判的案件金额合计为546.41亿元。公司及部分控股子公司因上述相关纠纷被相关法院列为失信被执行人。

•旭辉集团子公司债务逾期规模合计13.80亿元

旭辉集团股份有限公司公告，截至2025年10月9日，公司子公司发生债务逾期规模合计137,967.43万元，涉及主体分别为六安卓锦房地产开发有限公司、杭州昌展置业有限公司、苏州兴格置业有限公司、合肥和煜房地产开发有限公司、重庆颐天展驰置业有限公司、巩义市金耀百世置业有限公司、北京盛创置业有限公司、惠州兴能置业有限公司、重庆卓平房地产开发有限公司、杭州兴浦置业有限公司、重庆金煜辉房地产开发有限公司、温州兴航置业有限公司和南通创升置业有限公司，逾期债务均为银行项目贷款。截至10月28日，公司存续信用类债券中“22旭辉集团MTN001”已通过持有人会议表决达成债券展期。公司于2025年6月13日起召开持有人会议决议公司债券重组方案，公司存续信用类债券中“HPR旭辉1”、“H20旭辉2”、“H20旭辉3”、“H21旭辉1”、“H21旭辉2”、“H21旭辉3”和“H22旭辉1”均已通过持有人会议表决通过债券重组方案。公司存续信用类债券均已豁免交叉违约条款或豁免相关违约表述。

•绿地集团新增诉讼金额63.81亿元

绿地控股集团有限公司公告，公司及子公司2025年10月1日至20日期间新增诉讼1,344件，累计金额63.81亿元，其中作为被告的诉讼事项共有1,278 件，累计金额 58.94 亿元；作为原告的诉讼事项共有66件，累计金额 4.87亿元。截至10月29日，公司新增一条失信被执行人信息，执行法院为上海市黄浦区人民法院。

•中航产融无法按时披露2025年三季报

中航工业产融控股股份有限公司公告，根据相关规定，公司应于2025年10月31日前披露2025年三季度财务报表。公司无法在2025年10月31日前披露2025年三季度财务报表。公司将积极推动季度报表的披露工作。

•泛海控股被北京证监局罚款400万元

泛海控股股份有限公司公告，公司及相关当事人收到中国证券监督管理委员会北京监管局行政处罚决定书[2025]19号。经查明，2022年至2023年，泛海控股及其控股子公司武汉中央商务区股份有限公司、武汉中心大厦开发投资有限公司、北京星火房地产开发有限责任公司、泛海广场有限公司共有8笔融资合同发生违约，其中，2022年未能清偿到期债务的金额为59.43亿元，占公司最近一期经审计净资产的43.15%，2023年未能清偿到期债务的金额为26亿元，占公司最近一期经审计净资产的290.83%。上述事项属于应当及时披露的重大事件，公司未按规定及时披露。栾先舟时任泛海控股董事长，刘国升时任泛海控股财务总监并于2022年7月至2024年3月任泛海控股总裁，方舟于2021年7月至2022年7月任泛海控股总裁，陆洋时任泛海控股董事会秘书，上述人员未勤勉尽责。依据《证券法》第八十二条第三款的规定，栾先舟、刘国升、方舟是泛海控股相关信息披露违法行为直接负责的主管人员，陆洋是泛海控股相关信息披露违法行为其他直接责任人员。北京证监局决定：对泛海控股股份有限公司给予警告，并处以400万元的罚款；对栾先舟给予警告，并处以160万元的罚款；对刘国升给予警告，并处以140万元的罚款；对方舟给予警告，并处以80万元的罚款；对陆洋给予警告，并处以60万元的罚款。

•西安建工受到交易商协会自律处分

西安建工集团有限公司公告，公司收到中国银行间市场交易商协会出具的《银行间债券市场自律处分决定书》【2025】87号。西安建工作为非金融企业债务融资工具发行人，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为： 一是2024年半年度报告中披露的受限货币资金信息不准确。二是未及时披露债务逾期和下属重要子公司被纳入失信被执行人情况。交易商协会对公司予以诫勉谈话；责令公司针对本次事件中暴露出的信息披露问题进行全面深入的整改，并在收到处分决定书之日起20个工作日内向中国银行间市场交易商协会提交书面整改报告。

•广州合景集团新增未能清偿到期债务16.30亿元

广州合景控股集团有限公司公告，截至2025年10月29日，合并范围内部分子公司新增逾期债务162,973.59万元。截至10月31日，公司合并范围内存在新增涉案金额超过 5000 万元且超过发行人上年末净资产 5%的重大诉讼或仲裁，标的金额分别为8.21亿元和3.85亿元。

•第一创业子公司被证监会立案

第一创业证券股份有限公司公告，公司全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司（简称“一创投行”）于2025年10月31日收到中国证券监督管理委员会《立案告知书》（证监立案字0102025023号）。因一创投行在鸿达兴业股份有限公司2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，2025年10月29日，中国证监会决定对一创投行立案。一创投行将积极配合中国证监会的相关工作，公司将严格按照监管要求履行信息披露义务。目前公司和一创投行的经营情况正常。

【焦点债券情况】

•“H21融信3”“H21融信1”“H20融信3”“H融信1”“H20融信1”“H融信2”偿债资金尚未到位

融信（福建）投资集团有限公司公告称，“H21融信3”“H21融信1”“H20融信3”“H融信1”“H20融信1”“H融信2”等6只债券资本化利息自2023年4月28日至2025年10月28日产生的利息将于2025年10月28日以现金支付。由于公司目前经营情况，相关偿债资金尚未到位，债券持有人会议已通过增加宽限期的议案，公司将在宽限期内筹措资金并沟通后续偿债安排。

•“H融侨F1”“H0融侨F1”第三次展期

融侨集团股份有限公司宣布，“H融侨F1”“H0融侨F1”三次展期方案通过持有人会议表决，到期日从2026年11月30日调整至2027年8月31日。调整后本金偿付安排为：本期债券全部债券持有人的本金兑付时间将调整为自2023年8月31日起至2027年8月31日。

【债券取消发行】

本周仅1只债券取消发行，为安徽建工建设投资集团有限公司的3年期中票，原计划发行5亿元。债券主体评级AA+，由浦发银行和兴业银行担任主承销商。

【评级调整】

本周无评级下调事件发生。

【市场总结】

本周舆情事件仍然主要集中在房地产企业，尽管行业内已有多家头部企业相继取得债务重组进展，但全行业仍面临销售低迷、融资渠道受限等多重挑战。从已披露的三季报来看，41家上市房企归母净利润出现亏损，占比超过五成，亏损金额合计872.16亿元。多家房企本周公告新增未清偿债务及诉讼或被执行信息，包括广州合景集团新增未能清偿到期债务16.30亿元，绿地集团新增诉讼金额63.81亿元，正荣地产新增3.74亿元重大被执行信息等。监管方面，泛海控股因信披违规被北京证监局罚款400万元，相关责任人也受到行政处罚。此外，第一创业证券股份有限公司的全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司，因在鸿达兴业股份有限公司2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，被中国证监会立案。鸿达兴业已于2024年3月被摘牌退市，据江苏证监局查实，鸿达兴业在2019年可转债发行后，存在严重财务造假和违规行为，包括擅自改变募集资金用途达16.91亿元，以及在2020年至2023年间合计虚增利润总额高达40.78亿元。