新股消息 | 乐舒适(02698)招股结束 孖展认购额达3231亿港元 超购1356倍

智通财经APP获悉，婴儿纸尿片制造商乐舒适(02698)于10月31日至11月5月招股。截至周三中午招股结束，据初步统计，乐舒适孖展认购金额高达3231亿港元，较公开发售额2.38亿港元，大幅超购1356倍。

据招股计划，乐舒适拟发行9088.4万股，招股价介于24.2港元至26.2港元，集资最多23.8亿港元，每手200股，一手入场费约5292.9港元。

乐舒适不设强制回拨机制，1成股份作公开发售，整体协调人及联席全球协调人可酌情上调至最多15%。公司预期将于11月10日挂牌买卖，中金公司、中信证券、广发证券为其联席保荐人。

资料显示，乐舒适是一家专注于非洲、拉美、中亚等地快速发展新兴市场的跨国卫生用品公司，主要从事婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的开发、制造和销售，旗下品牌有Softcare、Veesper、Maya、Cuettie及Clincleer，产品销售覆盖西非、东非及中非逾30个国家。

乐舒适大部分收入自向非洲客户的销售。以今年首4个月计，东非占乐舒适收入46.5%、西非占39.5%、中非占10.6%，拉丁美洲和中亚分别占3.3%和0.1%。

根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年销量计算，在非洲婴儿纸尿裤和卫生巾市场均排名第一，市场份额分别为20.3%及15.6%；及以2024年收入计算，在非洲婴儿纸尿裤市场和卫生巾市场均排名第二，市场份额分别为17.2%及11.9%。

乐舒适创办人为中国籍的沈延昌、杨艷娟夫妇，合共持有64.42%股权。沈延昌于1997年代在尼日尼亚工作，2004年回流内地创业。招股书显示，两人申报地址位于香港启德。

基石投资者方面，乐舒适引入BA Capital、Arc Avenue、Arcane Nexus、北京顺澳、CDH Emerging Markets、HCEP、NewTrails、南方基金、富国基金、易方达、Charisma Mega、TruMed、启汇润金、华夏基金(香港)、Jane Street为基石投资者，投资总额1.39亿美元(约10.8亿港元)。

若以上限定价26.2港元，基石投资者认购额已相当于初始发行规模的45.34%。

募集资金用途上，乐舒适所得款项净额中：71.4%用作扩大整体产能及升级生产线；11.6%用作在非洲、拉丁美洲及中亚进行营销及推广活动；4.7%作战略收购卫生用品行业的业务；0.4%作升级CRM系统，并逐步于多个国家的业务运营中实施；2.6%用作聘用管理谘询公司对新市场及新产品进行分析，并就策略执行及企业管理提供意见；9.3%作营运资金及一般公司用途。