四川
根据Wind数据，截至写稿，通信ETF（515880）年内二级市场涨幅超98%，居全市场ETF涨幅第一。
东海证券指出，北美四大云厂商2025年第三季度资本开支合计1133亿美元，同比增长75%，环比增长18%，资源高度集中于AI基础设施的部署与建设。其中，谷歌资本开支同比增长83.39%，微软计划将AI总容量提升80%以上，Meta预计2026年资本支出增长将显著高于2025年，亚马逊过去12个月新增数据中心容量超过3.8GW。高通宣布将推出AI200与AI250两款AI加速芯片，进军高端AI数据中心芯片市场，为英伟达主导的市场格局注入新的竞争与变数。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，国产化力度超预期。
在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。通信ETF（515880）规模同类第一，截至10月28日，通信ETF光模块占比达52%，服务器占比达22%，叠加光纤、铜连接等环节，合计占比超81%，代表了海外算力的基本面底气。
注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/11/4，通信ETF规模为118.47亿，在同类15只产品中排名第一。权重占比截至2025/10/28。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
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