2025.11.5【A股早报】：又现日光基！场外资金入市意愿高涨！

2025.11.5【A股早报】：又现日光基！场外资金入市意愿高涨！

「市场动向」

昨日市场全天缩量调整，创业板指跌近2%。截至收盘沪指涨0.41%报3960.19点，深成指涨1.71%报13175.22点，创业板指涨1.96%报3134.09点。沪深两市成交1.92万亿元，较上个交易日缩量1914亿元。板块方面，『福建自贸区』、『银行』、『冰雪产业』等板块涨幅居前，贵金属、医药、机器人等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘和创业板指虽然同步回调，但大盘的表现要明显强于创业板指。在银行股逆势走强支撑下，大盘仅小幅回调，目前还稳定在5日线下方不远的位置。创业板指再次中阴下跌，已经跌至20日线支撑位附近。如果无法在20日线附近止跌，创业板指则有走出双顶结构的风险。按照近期分析，大盘和创业板指中短期内维持箱体震荡的概率较大。很难大幅走强或深跌。

「宏观消息」

1、美股：面对美股市场狂热的上涨势头，近日多个国际投行和顶尖分析师突然集体看空。其中，高盛和大摩表示，未来12到24个月，美股可能回调10%至20%。而华尔街最乐观的分析师Ed Yardeni也突然警告称，标普500指数到12月底可能从峰值回落5%。

2、基金：沪指围绕4000点窄幅震荡之际，基金发行市场再度升温。昨日，富国基金旗下的富国兴和以及鹏华基金旗下的鹏华启航量化选股，均在一日内募集金额超过30亿，提前结束募集并开启比例配售。

「行业消息」

1、电力设备：近日，微软CEO萨提亚·纳德拉表示，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。而此前，美国最大电网运营商PJM也发出警告，AI技术驱动的电力需求激增，已导致全美数据中心密度最高的区域电网容量耗尽。相关公司（包括但不限于）：三变科技（002112）、江苏华辰（603097）、双杰电气（300444）、北京科锐（002350）等。

2、6G：11月13日—14日，为期两天的6G发展大会将成为全球6G领域凝聚共识的关键平台。大会将发布多项重磅成果，同时还将推出6G通智融合、通感融合、沉浸式通信等重点场景的技术报告。相关公司（包括但不限于）：中国卫通（601698）、瑞斯康达（603803）、通宇通讯（002792）、硕贝德（300322）等。

3、创新药：近日，国家医保局组织开展2025年国家基本医保药品目录谈判竞价和商保创新药目录价格协商工作，参与商保创新药目录价格协商的药品24个。首版商保创新药目录拟于12月第一个周末在广州线上线下同步发布，明年1月1日起正式实施。相关公司（包括但不限于）：昭衍新药（603127）、诺思格（301333）、我武生物（300357）、维康药业（300878）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股15只，净卖出超过1000万的个股12只。机构席位买盘中幅释放，卖盘中幅萎缩，剪刀差大幅收窄后，机构资金从周一大幅净流出，转为小幅净流入。

主线热点中（近期机构主攻方向），锂电池和量子科技被小幅加仓，有色金属和半导体被小幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），马字辈被大幅加仓，海南本地和军工被中幅加仓，海峡概念、数字货币、机器人、核电、基建、服装家纺和免税店被少量加仓。能源设备被中幅减仓，AIGC、IP经济、高压快充、AI电源、医疗器械、医药商业等被小幅减仓。

「游资操作」

中山东路：净买入万里马（军工+马字辈）6060万、福龙马（环境治理+马字辈）1.54亿；

宁波桑田路：净买入超颖电子（PCB）3788万；

炒股养家：净买入中国武夷（海峡+房地产）1218万、冠城新材（海峡+能源设备）1208万；

上塘路：净买入盈新发展（房地产+IP经济）5401万；

思明南路：净买入威高血净（医疗器械）4508万；

毛老板：净买入神州信息（量子科技）1.36万；

玉兰路：净买入马可波罗（家居用品）1126万；

城管希：净买入雪人集团（可控核聚变）9045万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日加仓方向可选可控核聚变、光伏和锂电池。

「今日计划」

新宙邦300037，锂电池，向上突破站稳5日线布局10%。

TCL中环002129，光伏，突破站稳5日线布局10%。

「持股策略」

易成新能300080，光伏，依托30日线持仓。

奥赛康002755，创新药，依托10日线持仓。

信立泰002294，创新药，依托20日线持仓。

「核心股池」