电池板块重挫，阳光电源跌超6%，是危是机？资金逆势涌入电池50ETF(159796)！全球储能周期共振，锂电储能装机量大增68%！

11月4日，A股市场震荡回调，电池板块重挫，截至收盘，同类规模领先、费率最低档的电池50ETF（159796）跌超3%，资金逢跌增仓，电池50ETF（159796）全天获3400万元净申购！

电池50ETF（159796）标的指数成分股多数回调，阳光电源大跌超6%，亿纬锂能、欣旺达跌超5%，国轩高科、三花智控等跌超3%，宁德时代、天赐材料等回调。

【电池50ETF（159796）标的指数前十大成分股】

截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议

储能正经历全球爆发期。根据国家能源局及第三方机构数据，截至2025年前三季度，全球锂电储能装机量达170GWh，同比增长68%，其中国内新增并网82GWh，同比增长61%，海外储能装机94GWh，同比增长74%。

订单端同样表现强劲。2025年上半年，中国储能企业新增海外订单163GWh，同比增长246%，业务覆盖全球50余个国家和地区。出海红利在阳光电源、宁德时代等企业身上凸显。

当前储能需求迎来全球爆发期，供需格局改善下电池板块景气度抬升，或将驱动电池板块迈入新周期！

【需求看储能：储能全球共振大趋势不变】中信建投指出，储能市场有所恢复，看好储能全球共振大趋势不变。国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动，持续性上认为储能累计渗透率尚不足10%，上调明年国内新增装机至300GWh。海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。（来源于中信建投20251103《持续看好储能全球共振》）

具体来看：

【国内：上调明年国内储能新增装机至翻倍】

对于国内市场，中信建投上调明年国内储能新增装机至翻倍（1）招标景气上行（2）社会资本投资积极（3）经济性提升多省成为投资富矿。因此，在旺盛的需求下，明年锂电池总需求有望超过2700GWh，同比增速30%以上，多个环节均可能出现短缺。

中信建投统计下来今年1-9月份国内储能项目新增招标255.8GWh，同比增长97.7%。此前市场认为，136号文“取消强制配储”5.31后招标数据理应回落，但实际上招标不减反增，6、7、8、9月新增招标同比增速分别达到231%、195%、75.5%、101%。考虑到Q4往往为招标旺季，即使保守来看今年Q4招标量同比持平无增长，则全年招标至少可达到361.6GWh。（来源于中信建投20251103《持续看好储能全球共振》）

【欧洲：能源转型激发储能需求，大储接替户储高速成长】

中信证券指出，欧洲大储呈现加速增长态势，伴随欧洲负电价频发提升现货峰谷价差，多数国家储能项目收益率已提升至10%-15%，且西班牙大停电后欧洲各国政府加大储能支持力度，2025年有望成为欧洲大储爆发拐点。从欧洲需求体量看，根据测算，2030年欧洲新增装机有望达到165GWh，2024-2030年预计复合增速40%，对应市场空间1700亿元。拆分看，东欧储能项目短期有望快速爆发，西欧&南欧远期体量更大。国产厂商依托成本优势，有望持续提升欧洲储能份额，看好布局欧洲储能业务的电芯、系统集成环节厂商。（来源于中信证券20251104《能源转型激发储能需求，大储接替户储高速成长》）

【美国：数据中心配储有望迎来大发展】

招商证券指出，随着AI行业的大发展，美国在数据中心领域正在进行大投入。由此将显著拉动美国全社会用电量，数据中心正在成为用电大户。而高负荷密度、波动大的需求特征，使得数据中心的并网问题，成为了行业发展的主要瓶颈，在得克萨斯州并网排队时间高达11年，并网能力已经成为美国数据中心选址的最优先考量。配置储能系统，能够减少数据中心的并网容量、平抑功率波动，能够有效推动项目快速并网。同时，配置储能在实现业主气候目标以及节省电费方面也有帮助。因此，储能行业在数据中心的应用，有望迎来大发展。估算到2030年，数据中心对美国储能的需求拉动在122-245GWh。（来源于招商证券20151103《数据中心配储有望迎来大发展】》）

【如何布局“景气上行+催化丰富”的电池板块？】

电池板块自身的基本面趋势、技术催化等因素有望支撑强势股价表现延续，但是电池板块整体产业链长、涉及环节复杂，催化因素丰富，个股投资难度较高，不妨选择指数投资“降维”，更快地把握电池板块历史性爆发机遇！

ETF投资可分为两步走：一选指数，选择与当前储能爆发、固态电池催化等行情最贴切的指数；二选ETF，选择规模大、流动性好、投资成本低的ETF。

电池50ETF（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注电池50ETF（159796）标的指数的储能含量高达25%，大幅领先同类指数，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大。电池50ETF（159796）标的指数固态电池含量达42%，充分受益于固态电池新技术突破带来的成长机遇！

注：储能包括光伏设备、电网自动化、水电、其他储能设备等中证四级行业，固态电池含量以成分股热门概念板块中是否含固态电池为准，截至20251016

且对比前十大成分股来看，电池50ETF（159796）标的指数聚焦储能与动力电池两大黄金板块，其中第一权重股光伏逆变器龙头占比达14.57%，其余同类指数不含该成分股，此外还涵盖全球动力电池龙头、固态电池先行者等优势企业。

电池50ETF（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池50ETF（159796）规模同类大幅领先！此外，电池50ETF（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。

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