“4个月烧掉几百亿”的外卖大战，到底在卷什么？

“哎，你点外卖了吗？”——这句话，现在比“吃了吗”还常见。

可你有没有发现，最近点外卖突然变便宜了？3块免运费、5块吃顿饭、会员月卡直接白送。别怀疑，这不是平台做慈善，而是2025年下半场，中国外卖市场正在打一场“史上最贵”的群架。

4个月，京东、美团、阿里三家，一共砸进去几百亿补贴。日订单量，从1亿飙到2.5亿。

北京某站点骑手，一个月收入冲3万；用户3块钱吃到30块的便当；资本圈却一边看热闹、一边偷偷减仓。

今天这期主题，我们就用大白话，把这场“外卖三国杀”拆给你听：

钱到底烧在哪？谁会先扛不住？以及，咱普通人除了薅羊毛，还能薅到什么机会？

先给没跟上的朋友补补课：

今年6月，京东外卖突然“掀桌子”，宣布“全年免佣金+免配送费”，90天冲了2500万单；美团立刻上线“秒送”品牌，把30分钟送到改成18分钟；阿里干脆把淘宝闪购和饿了么合并，统一入口，打“二次逆袭”。

一句话，老玩家守城，新玩家拔网线。而他们的武器，只有两样：左手补贴，右手骑手。

先说补贴。

京东砸的最多，直接把佣金降到0。

商家原来每单被平台抽18%-22%，现在抽0，等于白打工。

用户端更夸张，新人1元吃炸鸡、老用户天天领20减19的神券，平台倒贴钱让你下单。

美团跟牌：配送费直接腰斩，3公里内1块9，再送3张免运费卡。

阿里后发制人，把“88VIP”和“饿了么会员”打通，淘宝买东西直接送外卖红包，券包最高能薅到180块。

一句话，你点得越多，他们亏得越狠，但谁也不敢先停。因为停了，用户下一秒就卸载。

再说骑手。

订单翻倍，运力就得翻倍。

北京朝阳某站点，原本40个骑手，两个月扩到120人；广州天河晚高峰，一单7公里给补贴15块，骑手月入2.8万不是新闻。可问题是，骑手不是无限供应。

国家邮政局数据：2025年6月，全国外卖骑手900万，比年初只多了80万，但日订单却多了1.5亿。

算一道小学算术题：原来1个骑手每天送30单，现在要送50单，才能把缺口补上。所以，你感觉到的“快”，其实是别人跑出来的“卷”。

更魔幻的是，为了抢骑手，平台开始“互相拆墙角”。

美团内部流出一张截图：拉一个京东骑手跳槽，奖励1000块；京东反手就给美团骑手送电动车，只要干满三个月，车直接过户。一句话，补贴烧的是人民币，抢骑手烧的是肾上腺素。

看到这里，你一定会问：几百亿砸下去，他们到底图什么？答案只有八个字：高频入口、数据金矿。

外卖是所有本地生活里，频次最高、数据最准、场景最深的一个。一个人一天刷抖音可能3次，但点外卖1～2次是刚需。

你今天点了酸菜鱼，平台就知道你爱吃辣；你周末中午12点才下单，平台就猜到你熬夜；情人节你给异地女友送奶茶，平台立刻标记“高消费、强社交”标签。有了这些数据，就能给你推酒店、推电影票、推美容美发，甚至推装修。外卖是钩子，后面挂的是整条本地生活的大鱼。所以，亏钱没关系，只要先把用户锁进自家生态，以后慢慢“割韭菜”。

京东想靠外卖带活“京东到家”、即时零售；美团想守住“万物到家”的城墙；阿里则想重新盘活88VIP，让淘宝流量再次暴涨。一句话，现在烧的钱，都是为未来十年的流量门票买单。

那谁会先扛不住？我斗胆给三方把个脉：

1、京东：

优点——现金流雄厚，刚卖了德邦+达达，账上800亿D药；

缺点——本地生活基因薄弱，商家数量只有美团1/3，骑手运力靠挖墙脚，补贴一停订单立刻掉。

2、美团：

优点——市占率60%，商家和骑手最多，用户习惯最强；

缺点——被京东“免佣金”打到七寸，核心商家流失明显；且多线作战，还要守到店、酒店、旅游。

3、阿里：

优点——88VIP 2.3亿高净值会员，电商输血能力强；

缺点——外卖心智最弱，饿了么日活只有美团1/4，合并后内部整合慢，券包太复杂，很多用户懒得算。

一句话：京东猛，美团稳，阿里精。

但打仗打到最后，谁先没子D，谁就先出局。业内普遍预测，补贴大战最晚持续到2026年春节，因为再往后，上市公司要发年报，亏损太大会被股东“吊打”。

说完巨头，说说我们普通人，除了薅羊毛，还能干点什么？

第一，如果你是消费者，别客气，把能领的券全领一遍，把想吃的店先收藏，趁平台打架，吃到就是赚到。

但也别养成“非补贴不吃”的习惯，毕竟补贴停了，价格还会涨回去。

第二，如果你是商家，今年下半年是“抱大腿”最好的窗口。京东0佣金，可以去试水，把招牌菜做成爆款；美团流量大，适合稳基本盘；阿里88VIP客单价高，可以推套餐、推礼盒。

记得三端上线不同套餐，别让平台抓到“二选一”的小辫子。

第三，如果你想找副业，赶紧去注册骑手。现在补贴最高，一单平均8～10块，一天跑40单，月入过万不是梦。但记得选“商圈+住宅”混合区域，订单密度高，路线短，油钱省。

最后，说点感性的。

20年前，互联网第一次大战，是三大门户抢广告；10年前，是滴滴、快的抢打车；今天，巨头们又把战场挪到了你家门口的“一饭一汤”。历史总是循环，抢的都不是外卖，而是“下一个十年”谁陪你过日子。作为普通人，我们左右不了战局，但可以在炮火里，捡点弹壳当废铁，薅点羊毛当大衣。

毕竟，平台打架越凶，我们省得越多。

所以，今晚你准备点哪家？评论区告诉我，我们一起把补贴薅到最后一分钱。

关注战略企划枪手说市场，我们下期主题再见。