A股收评：沪指涨0.55%，海南板块大涨，贵金属回调！

11月3日，沪指涨0.55%报3976点，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.29%。

全市场成交额2.13万亿元，较前一交易日缩量2169亿元，超3500股上涨。

盘面上，我国钍基熔盐实验堆建成并首次实现堆内钍铀转化，钍基熔盐概念走高，海南板块大涨，船舶制造板块拉涨，游戏、短剧概念、空间站概念及文化传媒等板块涨幅居前。黄金交易税收政策调整，黄金、珠宝首饰板块下挫，小金属、贵金属板块走低，电池股普跌。

具体来看：

海南自贸区概念股涨幅居前，洲际油气、欣龙控股、海马汽车、罗马山涨停，海南机场涨超9%。消息面上，海南封关在即，政策利好逐渐释放。今年12月18日，海南自由贸易港将正式启动全岛封关运作，实现更高水平对外开放，实施更加优惠的货物“零关税”政策、更加宽松的贸易管理措施、更加便利的通行措施和更加高效精准的监管模式，产业发展空间越来越广阔，对外合作网络越来越开放。

短剧、游戏股走强，东方明珠、粤传媒、欢瑞世纪、三七互娱涨停，星辉娱乐涨超9%，幸福蓝海涨超7%。

光伏设备股上涨，阿特斯涨超12%，弘元绿能涨超8%，德业股份涨超7%，天合光能涨超6%。中泰证券称，“十五五”规划将绿色转型作为核心目标，明确提出巩固拓展风电光伏产业优势。技术层面，中国在全球光伏领域已确立绝对领先地位，2024年在多晶硅、硅片、电池片、组件等关键环节的全球产能和产量占比均超过80%，成为全球技术迭代与成本控制的核心驱动力。该行认为，光伏行业基本面在经历调整后呈现拐头向上趋势，“反内卷”政策有望推动竞争格局优化，助力盈利修复。

煤炭股活跃，特变电工、安泰集团涨停，美丽生态、神火股份、中煤能源涨超5%。消息面上，近期，北方多地遭遇“断崖式”降温，张家口、大庆等多地已提前开始供暖，煤炭季节性消费旺季正式拉开序幕。需求端，煤炭需求旺季临近，钢厂和火电企业的需求也持续高位，多重因素推动煤价上行;供给端政策“反内卷”持续，叠加近期安全生产考核巡查将开启，或将对煤炭超能力生产等安全隐患做出整改，也共同强化了供给收缩的预期，推动煤价企稳回升。

贵金属、黄金股回调，湖南黄金跌超2%，山金国际、中金黄金、湖南白银、招金黄金跌超1%。消息面上，11月1日，财政部、国家税务总局发布《关于黄金有关税收政策的公告》明确黄金有关税收政策。花旗指出，中国撤黄金税抵扣，料零售商采购成本上升约7%。

半导体股走低，炬光科技、欣中科技、伟测科技、华峰测控跌超5%，中芯国际跌超3%。产业消息方面：①三季报显示，海外CSP厂商持续上调资本开支；②产业人士透露，台积电宣布自9月起，针对5纳米以下先进制程启动连续4年涨价计划，业界形容这是“AI时代以来首次长期涨价行动”。

展望后市，兴业证券表示，历轮年末行情的演绎，本质上是市场积极寻找未来景气线索，从而基于来年景气预期，对各个行业进行重新定价的过程。

两条思路布局年末行情：一方面，科技成长（AI软件应用、军工、医药等）仍是后续重点关注和挖掘的方向，继续坚守强产业趋势的同时，基于景气预期继续挖掘扩散机会；另一方面，对于低位顺周期板块（钢铁、化工、建材、新消费&服务消费、农业），在总量经济温和修复的当下，重点关注受益于供给侧出清和需求侧结构性变化的方向。