私募股票策略收益哪家强？幻方量化、黑翼、云起量化等居前！

今年以来，A股市场在政策托底、科技领域突破与资金风险偏好回升等多重利好因素的共同推动下，表现持续强劲。截至9月底，上证指数累计上涨约15.84%；深证成指上涨近30%，创业板指更是大幅攀升51.20%，市场整体呈现出“慢牛”格局。在板块表现方面，创新药、人形机器人、算力以及“反内卷”等主题轮番演绎，持续推动市场热度提升。

在这样的市场环境下，与股市高度相关的股票策略私募产品取得了相对不错的业绩。私募排排网数据显示，截至2025年9月底，有业绩展示的股票策略产品有3166只，产品规模合计约为2710.97亿元，今年来平均收益达35.70%，跑赢市场整体平均收益28.72%，且远领先其他私募一级策略收益（多资产策略平均收益为23.10%、组合基金16.79%、期货及衍生品策略13.96%、债券策略11.23%）。

那么，哪些私募在股票策略产品表现上更胜一筹呢？为了给予更多有价值的信息，笔者按照公司规模分类（100亿以上、50-100亿、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿），梳理出了各规模组股票策略前三季度收益前10强私募。（统计样本：截至2025年9月底，在私募排排网上至少有3只股票策略产品符合排名且有业绩展示的私募）

100亿以上：复胜资产第1！宁波幻方量化、黑翼资产等上榜！

私募排排网数据显示，截至2025年9月底，符合排名规则的股票策略产品在3只及以上且有业绩展示的百亿私募合计44家，旗下股票策略产品共439只，产品规模合计约为796.82亿元。

百亿规模组中，今年来旗下股票策略产品收益均值位居前10的私募中，量化私募占6家、主观私募4家，位居前3的私募是：复胜资产、望正资产、灵均投资，收益均值分别为：***%。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

主观私募复胜资产以***%的收益夺得第一，公司旗下符合排名规则的股票策略产品今年来表现最好的是“复胜正能量二号”，今年来收益为***%。

公司成立于2015年，是国内首批以研究驱动为导向的阳光私募基金，并始终秉持“复利致胜”的原则，坚持业绩驱动型的价值投资，重视投资的可持续性。公司核心团队拥有近20年A股、港股，美股三地投资经验及国内知名公募从业经验。

在最新的月度策略中，复胜资产表示相比于宏观经济，更加关注行业层面龙头公司的盈利趋势，目前已经看到了一些“反内卷”行业龙头公司出现了业绩边际改善的迹象，诸如工程机械、化工等。

位列第二的望正资产，旗下符合排名规则的股票策略产品有4只，产品规模合计约为23.18亿元，今年来收益均值为***%。

望正资产成立于2014年8月，来自深圳，是由原景顺长城基金副总经理王鹏辉先生领衔，汇集众多专业人士成立，投研团队核心成员均来自公募基金。公司主要投资于国内A股市场，兼顾港股优质标的，在研究中重视产业发展趋势和企业的核心竞争力分析。

在10月月度展望中，望正资产明确将继续采用“核心（优质蓝筹）+卫星（创新成长）”的布局思路。具体而言：一是锚定企业经营质量，自下而上挖掘并持有那些价值被明显低估的优质公司，当前重点布局于互联网、电子、汽车等行业；二是高景气度的创新成长领域，聚焦那些业绩持续兑现、产品与商业模式成熟，收入利润进入快速增长通道的方向，包括AI算力、AI应用与智能驾驶等。

另外，上榜私募中管理规模较大的有宁波幻方量化、日斗投资等。其中，量化巨头宁波幻方量化，与Deepseek为同一实控人梁文锋，旗下符合排名规则的股票策略产品有11只，产品规模合计约为23.31亿元，今年来收益均值为***%。

50-100亿：盛麒、喜世润、云起量化、超量子基金上榜！

私募排排网数据显示，截至2025年9月底，符合排名规则的股票策略产品在3只及以上且有业绩展示的准百亿私募合计25家，旗下股票策略产品共163只，产品规模合计约为269.70亿元。

准百亿（管理规模50-100亿）规模组中，今年来旗下股票策略产品收益均值位居前10的私募中，主观私募占5家、量化私募4家、“主观+量化”混合型私募1家，位居前3的私募是：同犇投资、睿扬投资、盛麒资产，收益均值分别为：***%。

夺得准百亿规模组亚军的睿扬投资，旗下符合排名规则的3只股票策略产品，均由基金经理王世超管理，今年来收益均值为***%，且3只股票策略产品今年来收益均在***%以上，业绩表现突出。

资料显示，王世超为公司执行董事、研究总监、睿扬医药甄选基金经理，生物制药专业学士，药事管理专业研究生；曾于2010年任职于罗氏、百时美施贵宝等公司，从事战略策略、市场项目等工作；2018年、2020年分别任职于圆沣资本、沣京资本，均负责生物医药行业投研工作。

位列第5的喜世润投资，旗下符合排名规则的5只股票策略产品，今年来收益均值为***%。资料显示，上海喜世润投资成立于2012年5月，投资范围涵盖国内外股票、基金、债券、金融衍生品等各类投资品种，以稳定对冲和策略分散为基本方法，从资产配置和投资策略两个层面，严格把控宏观系统风险，力求保持相对中性的风报比水平。

另外，云起量化、超量子基金、天算量化、大岩资本4家量化私募也上榜前10。云起量化旗下符合排名规则的股票策略产品有3只，产品规模合计约为4.53亿元，今年来收益均值为***%，在该规模组上榜的量化私募中位居第一。

资料显示，云起量化成立时间于2021年2月，成立至今虽不足5年时间，但核心策略团队成员拥有多年量化从业经验，为公司量化投资策略的持续优化与创新提供了有力支持；公司投资策略包括多因子选股、动态风险控制和定量交易等。

超量子基金旗下符合排名规则的3只股票策略产品，今年来收益均值为***%。近日，超量子基金创始人张晓泉在“2025私募基金高质量发展大会”上表示，“投资界正经历一场深刻的范式转移——从依赖人类智慧的“碳基”投资，迈向依托机器智能的“硅基”决策新时代”，未来5-10年AI将有望突破当前短期预测的局限，处理更为长期和复杂的金融逻辑，从而开启更广阔应用前景。

20-50亿：量化私募仅翰荣投资、广州守正用奇2家进入前10！

私募排排网数据显示，截至2025年9月底，符合排名规则的股票策略产品在3只及以上且有业绩展示的20-50亿规模私募合计42家，旗下股票策略产品共207只，产品规模合计约为297.54亿元。

20-50亿规模组中，今年来旗下股票策略产品收益均值位居前10的私募中，主观私募占多数达6家，量化私募、“主观+量化”混合型私募各2家，位居前3的私募是：北京禧悦私募、榕树投资、深圳泽源，收益均值分别为：***%。

其中，翰荣投资、广州守正用奇是上榜中仅有的2家量化私募。

翰荣投资是最早一批成立的量化管理人之一，成员来自海内外知名学府，兼具华尔街投行与国内头部量化机构实战经验，重点布局量化多头及市场中性策略，每3-6个月对策略进行升级迭代，依托AI深度学习构建800+量价因子库，可以快速适应市场变化。

旗下符合排名规则的3只股票策略产品，产品规模合计约为10.37亿元，今年来收益均值达***%。其中，今年来收益最高的股票策略产品为“翰荣安晟进取一号B类份额”，前三季度收益高达***%，超额收益高达***%，产品成立仅1年多，成立以来年化收益达***%！

另一家量化私募广州守正用奇，成立于2015年6月，始终坚持“严格风控、分散风险、追求绝对收益”的投资理念，旗下符合排名规则的股票策略产品有3只，产品规模合计约为10.02亿元，今年来收益均值为***%。

10-20亿：能敬投资控股位居前3！

私募排排网数据显示，截至2025年9月底，符合排名规则的股票策略产品在3只及以上且有业绩展示的10-20亿规模私募合计51家，旗下股票策略产品共221只，产品规模合计约为216.82亿元。

10-20亿规模组中，今年来旗下股票策略产品收益均值位居前10的私募中，主观私募占多数达7家、“主观+量化”混合型私募2家、量化私募1家，位居前3的私募是：量利私募、北恒基金、能敬投资控股，收益均值分别为：***%。

位列第3的能敬投资控股，旗下符合排名规则的6只股票策略产品，今年来收益均值达***%。资料显示，深圳能敬投资控股成立于2015年12月，由具有丰富金融背景的资深人士发起并创立，立志成为一家与国际资本市场接轨的专业化投融资及资产管理公司。

另外，位列第7的龙航资产，旗下符合排名规则的6只股票策略产品今年来收益均值达***%，这6只产品均由基金经理蔡英明管理，蔡英明为复旦大学工商管理硕士（IMBA），具备18年专业证券投资研究经验，2004年至2007年就职于景林资产，2008年创立上海龙安资产，2018年创立龙航资产，是深度的价值投资者，擅长于权益资产估值与投资。

5-10亿：量化私募无一上榜！优波资本位列第4！

私募排排网数据显示，截至2025年9月底，符合排名规则的股票策略产品在3只及以上且有业绩展示的5-10亿规模私募合计60家，旗下股票策略产品共274只，产品规模合计约为196.49亿元。

5-10亿规模组中，今年来旗下股票策略产品收益均值位居前10的私募中，主观私募占9家、“主观+量化”混合型私募1家，位居前3的私募是：富延资本、上海恒穗资产、指南基金，收益均值分别为：***%。

其中，位列第4的优波资本，为上榜私募中产品规模较大的，旗下符合排名规则的股票策略产品共5只，产品规模合计约为7.55亿元，今年来收益均值为***%。据悉，公司9月适度减仓了涨幅较好的股票，继续降低整体权益仓位比例，并开始建仓人工智能商业应用非常成功的公司。

0-5亿：上榜均为主观私募！龙辉祥投资夺冠！

私募排排网数据显示，截至2025年9月底，符合排名规则的股票策略产品在3只及以上且有业绩展示的0-5亿规模私募合计134家，旗下股票策略产品共511只，产品规模合计约为216.61亿元。

0-5亿规模组中，今年来旗下股票策略产品收益均值位居前10的私募中，全部为主观私募，位居前3的私募是：龙辉祥投资、墨钜资产、沁昇基金，收益均值分别为：***%。

夺冠的是龙辉祥投资，旗下符合排名规则的4只股票策略产品，今年来收益均值达***%。

资料显示，龙辉祥投资成立于2015年，公司主要投资管理和研究人员具有15年以上的投研经验，运用权变理论，因时制宜的投资策略。