富国中证工业4.0指数季报解读：A类份额赎回26.3% 三个月净值增长43.14%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润2.53亿元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），富国中证工业4.0指数A和C类份额均实现显著盈利。其中A类份额本期利润达2.53亿元，C类为1708.94万元；A类期末基金资产净值7.38亿元，份额净值1.397元；C类期末净值8147.78万元，份额净值1.387元。

指标富国中证工业4.0指数A富国中证工业4.0指数C本期已实现收益（元）66,555,891.004,392,617.93本期利润（元）253,178,173.5417,089,366.41加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）737,826,492.8981,477,783.81期末基金份额净值（元）

基金净值表现：三个月跑赢基准0.05个百分点

过去三个月，A类和C类份额净值增长率均为43.14%，同期业绩比较基准收益率43.09%，基金跑赢基准0.05个百分点。净值增长率标准差1.49%，低于基准的1.50%，显示波动略小于基准。长期来看，自基金合同生效以来累计净值增长25.02%，大幅跑赢基准的10.11%。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（净值-基准）净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月43.14%43.09%0.05%1.49%1.50%过去六个月39.84%39.08%0.76%1.65%1.66%过去一年58.39%56.96%1.43%1.97%1.99%过去三年61.50%57.30%4.20%1.64%1.65%

投资策略：日均跟踪偏离度控制在0.35%以内

本基金采用完全复制法跟踪中证工业4.0指数，通过量化模型控制交易成本，根据指数成份股及权重变动调整组合。报告期内，基金日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内，贴合指数表现。

资产组合：权益投资占比93.26% 制造业持仓超八成

报告期末，基金总资产8.28亿元，其中权益投资7.72亿元，占比93.26%，全部为股票投资；银行存款及结算备付金5225.66万元，占比6.31%。资产配置高度集中于权益市场，符合股票型基金特征。

资产类别金额（元）占总资产比例权益投资772,364,494.4893.26%银行存款和结算备付金合计52,256,574.166.31%其他资产3,592,787.250.43%合计828,213,855.89100.00%

行业配置：制造业占比87.48% 信息传输业6.75%

指数投资部分，制造业持仓公允价值7.17亿元，占基金资产净值87.48%；信息传输、软件和信息技术服务业5526.90万元，占比6.75%。两大行业合计占比94.23%，行业集中度较高。积极投资部分规模较小，仅35.21万元，占比0.04%。

行业类别指数投资公允价值（元）占基金资产净值比例制造业716,743,368.6087.48%信息传输、软件和信息技术服务业55,269,028.676.75%合计772,012,397.2794.23%

股票持仓：前十大股票占净值49.79% 中科曙光居首

指数投资前十大股票合计公允价值4.06亿元，占基金资产净值49.79%。中科曙光以5.93%的净值占比居首，兆易创新、立讯精密、工业富联等紧随其后，前五大股票占比均超5%，持仓集中度较高。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例1中科曙光48,600,099.005.93%2兆易创新44,550,051.305.44%3立讯精密44,499,215.965.43%4工业富联43,956,059.005.37%5北方华创41,806,206.485.10%6豪威集团38,056,896.334.65%7中兴通讯37,371,857.604.56%8海康威视35,573,472.004.34%9汇川技术34,988,563.504.27%10京东方Ａ34,477,664.004.21%

份额变动：A类赎回26.3% C类净申购70.2%

报告期内，A类份额遭遇大额赎回，期初6.68亿份，期末5.28亿份，总赎回1.74亿份，赎回比例26.3%；C类份额申购1.09亿份，赎回0.85亿份，净申购0.24亿份，净申购比例70.2%。A类份额缩水明显，或与投资者短期获利了结有关；C类作为无申购费份额，更受短期资金青睐。

项目富国中证工业4.0指数A（份）富国中证工业4.0指数C（份）报告期期初份额总额667,894,905.5034,509,740.95报告期总申购份额33,871,211.60109,478,079.85报告期总赎回份额173,685,656.7185,258,583.34报告期期末份额总额528,080,460.3958,729,237.46

风险提示：制造业集中度高 A类赎回或影响流动性

基金当前制造业持仓占比超87%，行业集中度较高，若制造业景气度下行或政策调整，可能导致净值波动加剧。A类份额赎回比例达26.3%，大额赎回可能增加基金调仓成本，影响跟踪效果。投资者需关注工业4.0产业链景气度及指数成份股调整风险。

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