2025年三季度重点城市房地产市场运行情况

本篇研究的重点城市共

30

座：北京、上海、广州、深圳、天津、重庆、杭州、宁波、南京、苏州、常州、无锡、徐州、福州、厦门、佛山、东莞、合肥、郑州、武汉、长沙、济南、青岛、南宁、昆明、成都、西安、海口、长春、大连。

多数城市商品住宅供应量减少

2025年三季度，监测的30座重点城市商品住宅新增供应面积2619.48万平方米，较上季度减少14.3%，较去年同期减少10.6%。其中一线城市供应总面积529.41万平方米，较上季度减少15.3%，较去年同期减少6.8%；二、三线城市供应总量2090.07万平方米，较上季度减少14.0%，较去年同期减少11.5%。季度内各月供应量均低于去年同期，8月跌幅最为明显，超过两成，7月、9月跌幅相对较小，分别减少5.2%和7.2%。当前我国保障房供应持续增加，形成保障和市场功能互补"双轨并行"的供应格局，随着住房供应体系不断完善升级，商品住房供应“提质缩量”趋势不改。

具体城市来看，三季度成都供应量领先其他城市，为253.46万平方米，其次西安也高于200万平方米，供应量过百万平方米的还有九座城市，四个一线城市均在其中。与上季度相比，7座城市供应量上涨，长春、宁波涨幅明显；23座城市供应量减少，无锡、济南、南宁、郑州跌幅较大，超过四成。与去年同期相比，8座城市供应量上涨，长春成倍增长，厦门涨幅近五成；福州与去年同期持平；21座城市供应量减少，大连跌幅超过七成，其次南宁跌幅超四成。

商品住宅成交持续低迷，9月热点城市走出独立行情

2025年三季度，监测的30座重点城市商品住宅成交面积总量2584.17万平方米，较上季度减少22.2%，较去年同期减少16.1%。其中一线城市成交总量476.76万平方米，较上季度减少21.0%，较去年同期减少12.8%；二、三线城市成交总量2107.41万平方米，较上季度减少22.5%，比去年同期减少16.8%。季度内各月成交量均低于去年同期，跌幅逐月缩小，由7月的22.0%缩小至9月的9.3%，其主要原因是包括京、沪、深在内的多个重点城市在8-9月份陆续出台房地产优化或利好政策。9月一线城市商品住宅成交量逆市增长，环比上涨23.8%，同比上涨9.6%；二、三线城市中成都、杭州、厦门、武汉、重庆、长春、无锡走出独立行情，单月成交量同环比均有增长。

具体城市来看，三季度成都成交量明显领先，为253.27万平方米，其次第二至九位的城市成交面积在112万—160万平方米之间，重庆位于第十，成交量不足100万平方米。与上季度相比，仅5座城市成交量上涨，长春、宁波涨幅相对较大；25座城市成交量减少，常州跌幅居首，减少63.1%。与去年同期相比，5座城市成交量增加，重庆涨幅居首，也仅为10.3%；25座城市成交量减少，常州跌幅超过五成，其次南京减少43.4%。

多数城市商品住宅库存压力依然较大

三季度末，监测的30座重点城市中，成都商品住宅库存明显高于其他城市，超过2000万平方米，合肥库存面积最小，为232万平方米。与去年相比，仅4座城市库存增加，重庆以15.8%涨幅居首；26座城市库存减少，合肥、郑州、杭州去化明显，同比跌幅超过两成，苏州、深圳等10座城市跌幅在10.2%—15.2%之间。

消化周期上，9座城市低于18个月；19座城市在18—36个月之间；长春、珠海在36个月以上。一线城市中上海消化周期最短，为13.5个月，北京最长，为27.8个月。与去年同期相比，7座城市消化周期增长，23座城市消化周期缩短，深圳缩短最为明显，同比减少44.3%。

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土地市场表现低迷，成交量价下滑

2025年三季度，监测的30座重点城市土地成交面积1792.17万平方米，较上季度减少10.4%，同比减少12.8%；成交总金额2424.03亿元，较上季度减少26.8%，同比减少17.6%；土地成交均价13526元/平方米，较上季度下降18.3%，同比下降5.5%。三季度重点城市土地市场降温明显，各地表现冷热不均，上海、杭州、深圳等城市的优质地块竞争激烈、溢价成交，多数地块仍然是底价成交。整体来看，地方政府“控量提质”的供地特征明显，高库存下土地供应结构也将继续优，同时销售市场仍未筑底，房企投资策略将持续保持谨慎。

具体城市来看，三季度重庆土地成交面积领先，为258.42万平方米，其次南京、西安、成都等5座城市在104万—170万平方米之间，其他城市均在80万平方米以下。与上季度相比，12座城市成交面积增加，东莞、无锡、徐州等5座城市呈倍数增长；南京与上季度持平；17座城市成交面积减少，天津、海口、合肥等7座城市跌幅在五成以上。与去年同期相比，12座城市成交面积增加，深圳、青岛、南宁等6座城市呈倍数增长；18座城市成交面积同比减少，北京、合肥跌幅居前，超过七成。

成交金额方面，上海明显领先其他城市，超过400亿元，其次南京为238.62亿元，深圳、杭州、北京等6座城市在109亿—187亿元之间。与上季度相比，12座城市成交金额增加，东莞、长春、无锡等6座城市呈倍数增长；18座城市环比减少，其中8座城市跌幅超过五成。与去年同期相比，13座城市成交金额增加，厦门、深圳、青岛等8座城市呈倍数增长；17座城市成交金额减少，广州、海口同比跌幅居前。

（受地方供地节奏影响，同、环比数据波动相对较大。）

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