充电桩“三年倍增”政策引爆万亿市场！核心龙头股有哪些？

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近日，充电桩行业迎来重磅利好！国家发改委提出“三年倍增”计划，2027年目标建成2800万个充电设施，满足8000万辆电动车需求‌。

预计2025年国内充电桩存量市场规模超3000亿元，这为行业带来了明确的增长空间。

充电桩产业链主要分为运营服务、设备制造和核心零部件三大环节。

下面来逐一梳理各环节的核心龙头！

产业链核心龙头股

• 运营服务龙头：特锐德 (300001)

它是目前国内充电桩运营的绝对龙头，通过子公司“特来电”开展业务。

截至2025年上半年，其运营的公共充电终端超过79万台，市场占有率约四分之一，充电量也稳居行业第一。

公司还深度参与华为超充网络建设，并推出了1000kW液冷超充设备。

• 设备制造“国家队”：国电南瑞 (600406) 与 许继电气 (000400)

这两家公司都是国家电网体系内的核心企业，在充电桩设备制造和电网接入方面具备天然优势。

国电南瑞不仅是设备商，还参与充电标准制定，并提供智能电网调度系统。许继电气则业务覆盖充换电设备、智能电网及储能，深度参与国家电网的充电桩建设项目。

• 核心零部件领军者

永贵电器 (300351)：它是液冷充电枪领域的核心企业。液冷技术是突破大功率快充散热瓶颈的关键，该公司产品已进入比亚迪、蔚来等头部车企供应链，并是华为液冷超充枪的独家供应商。

通合科技 (300491) 与 英可瑞 (300713)：这两家是充电模块领域的头部公司。充电模块堪称充电桩的“心脏”，成本占比最高。它们都完成了1000V高压模块的研发，适配下一代超高压快充平台。

盛弘股份 (300693)：它是国内较早布局高压快充的厂商之一，率先推出了液冷超充桩产品，并且在海外市场拓展迅速，与英国石油（BP）等国际能源公司有合作。

核心投资逻辑与潜在风险

• 核心投资逻辑

1. 政策强力驱动：国家发改委等部门提出了《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》，计划到2027年底，建成超过2800万个充电设施。这为行业带来了明确的增长空间。
2. 技术迭代明确：当前技术发展有两大主线：一是高压快充和液冷技术，以满足快速补能的需求；二是向 “光储充一体化” 和V2G（车网互动） 等综合能源服务演进，提升运营效率。

• 潜在风险

1. 行业竞争加剧：充电桩行业可能面临价格战压力，部分盈利能力较弱的中小企业存在经营风险。
2. 技术路线风险：未来如固态电池等新技术普及，可能会改变充电市场的需求格局。
3. 盈利周期风险：充电站运营属于重资产业务，投资回报周期较长。

文中观点涉及标的仅供参考，不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎！

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