今年最后的机会

十五五大会后，中美之间最大的博弈节点，就是11月1日的APEC（亚太经合组织）峰会。

这个会议非常重要，21个成员国占了全球GDP的60%左右，中美在这里面，不仅是“双边沟通”，更是向全世界传递“亚太是否稳定”的信号。

而在此之前，双方还会继续寻找筹码，以便在谈判桌上取得有利位置。比如前几天川普又放狠话：考虑全面限制“美国制造软件”对华出口。

结果引发股市大跌，川普又紧急TACO：认为中美会达成协议，解决所有问题，我认为我们会谈得很顺利……

所以11月1日之前，任何事情都不确定，任何风吹草动都会导致资产价格剧烈波动，直至见面那一刻。

很多人被川普的不确定性折腾够呛，对未来充满恐惧，又不知道中美未来局势走向何方，到底谁赢谁输……

其实，这都是着了“相”，要想在当下市场中，走出属于自己的独立行情，就要跳出整体框架，从更高的宏观视野去跟踪“大势”。

什么是“大势”？

比如十五五还是谈判结果，美联储一定会降息，目前美债已经攀升至38万亿美元，解除危机必须要降利率，那么打开全球量化宽松通道，就是“大势”。

各国放水加速后，全球就会迎来通胀周期，钱会越来越不值钱。而在降息之前，必须调低存款利率，稳住银行的基本面。

所以这几天我们会看到国内多家银行在紧急下调存款利率，部分银行直降80个基点，甚至出现“存三年不如存一年”的情况。

未来国内利率会不断趋近于0，没错，不是1，而是0。

因为只有把银行的运营成本彻底降下去，才能降贷款利率。利率下行，不是中国的事情，而是全球的主基调，所有经济体都要为对抗经济衰退做长期准备。

钱变毛是大势，那么黄金就有了慢牛行情。

第二个势，就是全球都在追求经济突破，而目前最大的可能性，就来自于AI和机器人。

AI和机器人意味着全球工业体系的重构，其影响力和颠覆性相当于百年前的第二次工业革命（电气革命）。

目前美国已经全面all in AI，虹吸全球热钱驱动这个产业，而我们作为全球唯一可以掣肘老美的势力，也必须加入这轮历史洪流之中。

围绕AI产业链的基础是电力，然后上游芯片、服务器、数据中心等算力硬件，中游是算法模型训练、云计算服务，下游是智能驾驶、智能医疗、金融、家居、制造、教育等多个领域，未来5年都可能出现井喷的趋势。

所以AI是一个大命题，长期定投就会陪跑下一个时代的红利。

第三个势，就是中美会虹吸全世界。

看似中美博弈很激烈，矛盾频发，要将这个世界一分为二，但实际上，两者在至少二十年内都无法决出胜负。

美国虽然产业空心化，但金融、科技和消费的实力，在全球独树一帜，会源源不断吸引全球资本涌入市场，抢筹美元资产。

而如果一旦债务遇险，则可以通过强制收割欧洲、日韩等国家，为自己补充营养，这就是今年川普打响全球贸易战的底层逻辑。

而中国作为生产国，立足之本是高端制造业，虹吸的核心逻辑并不是“收割”，而是通过投资外循环，用“科技+制造业”换取他国的资源，不断提高附加值产品。

所以我们一直在投资“一带一路”，帮助新兴国家大基建，就是为了激发他国消费潜力，用劳动力换我国产品。

两国走向不同，但核心都是用更少的成本，汲取他国更多的劳动力资源。但作为全球核心力量，两者矛盾一定会越来越严重，两大阵营下的代理国和成员国，会摩擦不断，这又给全球经济带来了巨大的不确定性，因为擦枪走火的事件会不断涌现，所以军工是长期看好的板块。

当我们熟悉了三大趋势后，就会对当下的动荡做到心中有数，眼界变长变宽，坚持做多“趋势资产”，同时多元配置资产，不把鸡蛋放在一个篮子中，才能让资产稳妥穿越周期。

比如定投黄金，科技ETF，还有AI板块的龙头，面对全球冲突的军工，有代表性的东大底层红利资产等等，但也绝不能放弃美元叙事，放弃全球其他经济体发展的可能性。很多人看到这些就头大了，不知道该如何操作。

其实最稳妥的方式之一就是配置港险，让全球顶级鲸鱼群，为自己打工。

为啥港险从去年火到现在？

是因为国内的高净值群体的金融认知都在升级，在房价阴跌、利率下行、投资渠道收窄的当下，港险年6-6.5%的收益率具有绝对优势，在国内根本看不到。

但我想说的是，这只是最表层的认知。

如果将资产配置比作组建球队，内地保险是镇守家门的后卫，而港险更像能兼顾攻防的中场。

换句话说香港保险的底层优势，始于其全球化的投资基因，让全球最顶尖的投资团队，在全球范围内寻觅最优质资产，通过多国多元资产组合（货币、黄金、债权、股票、基金等），实现综合收益最大化。

当单一市场波动，单一国家叙事出现问题，比如黄金突然不起作用了，某个国家遇到难以解决的难题，全球资产组合就能起到天然的缓冲作用，把收益牢牢稳在6-6.5%左右。

而且对中产家庭而言，这种 “补位” 更体现在货币层面。

大部分港险支持美元、港元、人民币等多币种选择，这意味着孩子留学的美元学费、退休后的海外旅居开支，无需再受即时换汇波动的影响，而港险正是低成本持有多货币资产的灵活方式。

归根结底，保险的本质，其实是在对抗不确定性，而港险的巧思在于将这种对抗细化到人生的关键场景中。

最近，咨询又激增了起来，就是因为黄金出现了高位大跌，10月国内股市也跌宕起伏，很多人的收益回吐，担心接下来进一步大跌，在震荡趋势中，资产缩水。

我想说的是，不要因为其他资产涨势好，而忽略港险，其他资产大跌，又去关注港险。

无论行情好坏，港险都要积极关注，因为它一直都是家庭资产配置中的“压舱石”，最省心最靠谱的那一个。

就如股神巴菲特，其旗下公司最核心的业务就是保险，为全球高净值群体服务达半个世纪之久，他说过一句话：

“保险是最有价值的投资，它不会让你一下子赚很多钱，但它能管住你现在的钱，挣到将来的钱，保证你一辈子都有钱。”

包括我也一样，每年资产收益，都会拿出一部分给家人新添保单，目的很简单，就是在若干年后，给他们一份最扎实的保障，让他们专注于自己热爱的事情上，哪怕躺平什么事儿不干都行。

即使出现重大事故，也不担心资产受损，而且一份保单还可以无限次变更受保人，还能拆分给多个受益人，让一代人的努力以家族财富接力的形式，传承下去。

当然港险也有一定的局限性，比如并非全民“适配”。它更适合有长期规划的人群：

比如孩子 5-10 年后有留学计划的家庭、希望分散货币风险的中产、需进行财富传承的高净值人群。

所以很多人问我关于如何买港险的时候，我会劝他们先做三件事：

1、测算家庭未来5年的刚性支出（孩子留学、父母养老），是否有闲置资金，起码每年1万美金，起投5年。而且投保前必须确保资金是长期闲置资产，且能接受前5年退保可能面临的本金损失才行。

2、是否能忍住在第六年开始领钱， 港险一般都是“5 年缴费、第 6 年起灵活提领” 的储蓄险，利用 “566”“567” 等提领规则，在关键节点精准支取资金。而不是，今年投资，明年就要领。

3、第三件事核心是确认跨境服务适配能力，也就是有没有去香港的能力，因为当地管得非常严，涉及跨境资产合规性，不接受线上办理。

最后再说一句，港险不是投资捷径，而是家庭财务规划的 “压舱石”。它的价值不在于某次市场波动中赚多少钱，而在于给孩子的教育、自己的退休、家族的传承一个确定的答案。

当我们不再把保险当成收益工具，而是视作穿越经济周期的 “安全垫” 时，或许才能真正理解这份跨境配置的深意。

最后随着美联储的降息，不排除未来保单收益有可能进一步下调，机会越来越有限了。

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