定投也会疲劳？看懂钝化效应，让你的钱持续高效工作！（今日发车）

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今天有小伙伴问了华哥一个问题：现在定投的金额占比不到总资金的一个点，加仓感觉+了寂寞，这个怎样解决呢？

这个就是定投路上迟早会遇到的“隐形杀手”——钝化效应。很多人坚持定投多年，却感觉收益增长越来越慢，仿佛陷入了停滞。这不是你的错觉，很可能就是钝化效应在作怪。今天华哥就给大家唠嗑一下定投的钝化效应和解决方法。

一、什么是定投的钝化效应？

定投的钝化效应，指的是随着定投时间的推移和累计本金的不断增加，后续每期固定的投入金额对摊薄总成本、影响整体收益的效果越来越弱的现象。可以把它理解为一个“边际效应递减”的过程。

简单打个比方：你往一杯水里加一勺盐，水会明显变咸；但当你往一个大水缸里加同样一勺盐，你几乎尝不出任何变化。定投也是如此。

为什么会出现钝化效应的？

1）本金基数变大：这是最核心的原因。假设你定投了100期，总本金累计10万元。此时第101期再投入1000元，这1000元只占你总资产的 1%。而在定投初期，第一期投入的1000元占你总资产的 100%。显然，后期投入的资金对整体资产的影响力微乎其微。

2）摊平成本效果减弱：定投的核心优势之一是在市场下跌时买入更多份额，从而摊低平均成本。但当本金很大时，即使市场出现一次大跌，你用固定金额在低位买入的份额，对于你已经持有的巨量份额来说，其“摊薄”效果已经非常不明显。

举一个简单的例子：

1）定投初期：你定投了10个月，总本金1万元，平均成本为1元/份。第11个月市场大跌，净值跌至0.5元，你投入1000元买到了2000份。这2000份对你已有的1万份资产有显著的摊薄作用，平均成本会明显下降。

2）定投后期：你定投了100个月，总本金10万元，平均成本为1元/份。第101个月市场同样大跌至0.5元，你依然投入1000元买到2000份。但这2000份对你已有的10万份资产来说，摊薄效果微乎其微，平均成本几乎不变。

这就是定投的钝化效应：随着你累计的本金像雪球一样越滚越大，后期每期固定的投入，对整体资产的影响力和成本摊薄的效果，都会急剧减弱。

二、如何避免或减轻钝化效应？

既然找到了问题，就必须有解决方案。我们不能让辛辛苦苦积累的本金躺在那里“躺平”，我们必须让它重新高效运转起来。当遇到钝化效应，你的定投，仿佛一把用了很久的刀，刀刃变“钝”了，那么如何给我们的定投“重新开刃”？分享三个好用的方法：

方法一：升级策略，变“定额”为“变额”。别再死板地每月投固定金额了。一个更聪明的办法是：在市场相对便宜的时候多买，在市场相对昂贵的时候少买甚至不买。

比如，你可以参考沪深300的市盈率历史百分位，当估值处于历史较低区域时（比如后30%），把你的定投金额翻倍；当估值正常时，恢复正常定投；当估值偏高时（比如前30%），减少一半投入或者暂停。

这相当于给你的定投加了一个“智能导航”，让它始终在正确的道路上发力。

方法二：学会止盈，给收益“落袋为安”。定投绝非“只买不卖”。当你的累计收益达到预设目标（比如年化15%），或者市场整体情绪过热时，果断卖出大部分利润，甚至一部分本金。

但关键一步是：卖出后，不要停止定投。你可以将赎回的资金，分成24个月或36个月，重新加回到你后续的定投计划中。

这就相当于你做了一次“资产重置”，把一大块本金又拆解成了无数个有影响力的小份投入，重新激活了定投摊薄成本的威力。

方法三（终极法宝）：跳出单一市场，拥抱全球资产配置。上面两种方法很好，但它们都有一个共同的局限：它们仍然主要在一个市场（比如A股）里折腾。

如果A股长期处于震荡或阴跌状态，即使你再怎么优化定投参数，收益天花板也会非常低，事倍功半。 那么，有没有一种更省心、更根本的解决方案呢？ 有！这就是华哥投资笔记公众号长期跟踪研究的。

这个策略的精髓，用大白话说就是：不把鸡蛋放在同一个篮子里，而且我们选的都是全世界最好、最稳的篮子。它完美解决了普通定投的三大痛点：

1）解决市场疲软问题：当A股表现不佳时，你的资金可能正投资于不断创新高的美股；当股市整体动荡时，你的资金可能正配置在黄金或债券上获取稳定收益。它让你永远有机会抓住全球范围内最先上涨的资产。

2）自动解决钝化问题：这种多资产策略本身就是一个动态再平衡系统。它会自动实现“卖出涨得多的，买入涨得少的”，相当于在不断自动进行“止盈”和“抄底”，无需你手动计算和调整，从根本上避免了单一定投的钝化困境。

3）解决风险和波动问题：通过分散投资于全球不同国家的股票、债券、黄金等关联性低的资产，你的账户波动会变得更小，投资体验更平稳，才能真正拿得住，赚到长期的钱。

正是基于这套科学逻辑，通过专业的数据分析和宏观判断，为你构建并维护一个持续优化的全球投资组合。你不需要自己研究复杂的海外市场，只需要跟随策略，就能轻松实现更加“稳稳赚钱”的目标。

实际数据证明，成立以来累计收益率达+25.50%，年化收益率+21.59%，最大回撤控制在-6.65% 以内。相比于单一投资A股市场，这种全球配置策略在保持相当收益的同时，显著降低了波动风险。

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本周四继续发车：今日定投买入2000元环球精选策略。2025年保持每周四定投，即使在市场波动阶段也每周坚持定投买入，不断积累份额，静待全球经济复苏。

三、小结

定投不是一个“一投永逸”的懒人策略，而是一个需要根据市场状况、个人资产规模和生命周期动态调整的智慧系统。当发现钝化效应时，正是你从“初级定投者”向“成熟投资者”进阶的标志。

定投钝化不可怕，思维固化才致命。从定额到变额，从止盈到全球配置，每一次升级都是对财富更深刻的理解。关注华哥的投资笔记公众号，带你穿越市场周期，用全球视野，把投资变成一场轻松而高效的环球旅行。

Ps：

分享华哥跟投的环球精选策略的最新数据，上周涨跌：+0.63%，成立以来累计收益率：+25.50%，年化收益率：+21.26%，最大回撤：-6.65%，夏普比率：2.86。

（免责声明：本文内容及观点仅为记录个人思路，不涉及任何与个股有关的分析和推荐，文中所提投资，不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎）

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作者简介：华哥，5000+家庭选择的私人财富顾问，穿越2轮牛熊经济周期，深耕家庭财富管理，管理基金资产超10亿。不仅专业有料还有趣，不信你扫码加他微信。