10月23日A股猛料：国九条关键利好将出台！对A股带来深远影响！

【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：公募基金业绩比较基准规则征求意见稿即将发布！

　　事件：昨日，有媒体获悉，中国证券投资基金业协会即将于近日发布公募基金业绩比较基准规则征求意见稿。以头部基金公司为主的多家管理人已上报了一批拟作为业绩比较基准的指数，种类涵盖宽基、行业、风格等多种类型。

　　点评：公募基金是A股市场中最重要的机构投资者，尽管公募基金的合计持仓市值只有7万亿，但其调仓策略往往会对整个市场的中短期走势造成重要影响。作为《推动公募基金高质量发展行动方案》中提及的关键细则之一，公募基金业绩比较基准规则的推出，是贯彻新“国九条”精神，推动公募基金改革落实的重要举措。业绩比较基准正式推出后，将对基金绩效考核、费率结构以及薪酬激励机制等方面进一步形成有效约束，让公募基金行业向高质量发展“更进一步”。更重要的是，此举有助于促进公募基金长线长投，而不只聚焦于市场短期波动，或能有效降低整个市场短期暴涨暴跌的概率。

　　猛料二：高盛研报称，中国股票慢牛行情正在形成，未来两年有30%上涨空间！

　　事件：本周三，高盛首席中国股票策略分析师发布报告称，中国股票的慢牛行情正在形成，预计关键指数MSCI中国指数未来两年还有30%的上涨空间。MSCI中国指数的成份股包含A股和港股等。

　　点评：近两周来，A股市场的调整压力加大，不过高盛方面认为，随着牛市的展开，投资者的惯常思维应从“逢高减仓”转变为“逢低买入”。同时高盛预计，未来中国股市将出现更持续的上涨趋势，预测MSCI中国指数到2027年底将再上涨约30%，主要由12%的趋势性盈利增长和5%至10%的进一步重估潜力所推动。我注意到，高盛是最看好中国股市的国际投行，经常会发布一些唱多的研报。从近期中概股的走势来看，尽管外资并未大幅加仓。但回顾过去一年以来的外资调仓数据依然可以发现，外资总体上是以加仓为主。只不过外资加仓有明显的周期性，而在外资加仓的周期内，港股的表现往往要比A股强。

　　大盘预判：近期A股大盘整体走势较为平稳，主要是因为银行股从底部崛起撑起了指数，实际上大盘失真较为严重。更能反映市场真实运行状况的是创业板指。目前创业板指已经脱离上行趋势转为宽箱体震荡结构。且未来一段时间，都很难快速转强。只有新的主线热点走出来后，才有机会带动整个市场再次上行。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：114亿美元大单！信达生物武田制药达成BD合作！

　　事件：昨日，信达生物宣布与武田制药达成全球战略合作，以12亿美元首付款和102亿美元里程碑付款的组合，将IBI363、IBI343和IBI3001这三款核心抗癌管线推向全球市场，交易总金额最高达114亿美元。

　　点评：该消息利好创新药板块。我注意到，近期我国创新药出海的势头仍然较为高涨。仅在10月内，就有翰森制药、普瑞金、奥赛康等多家企业相继宣布达成BD授权交易，涉及细胞治疗、ADC等核心赛道。而今年上半年，我国创新药的BD交易总额就已经超出去年全年，单笔超过10亿美元的大额交易高达16笔！这表明，今年就是我国创新药出海的爆发元年。A股市场方面，今年7、8月创新药已经走出了一段大级别的趋势性行情。目前整个板块蓄势较为充分，短期已经出现了止跌信号！

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，创新药板块内有4家公司被主力机构大幅加仓。表明近期主力机构已经开始回流吸筹，为下一轮趋势行情做铺垫。

　　板块技术面：经过了两个多月的调整后，目前创新药板块已有技术企稳的迹象。上周板块指数逆势反弹站上5日线止跌，昨天则成功突破20日线，这是中期企稳的重要信号！

　　相关公司（包括但不限于）：奥赛康（002755）、金石亚药（300434）、以岭药业（002603）、常山药业（300255）等。

　　猛料四：鸿蒙披露AI重大进展，首批80多个智能体上线！

　　事件：在经过了数月的开发者版本内测后，昨日鸿蒙6正式发布，并面向首批90多款机型开启规模公测。这一版本也是鸿蒙在端侧AI能力的一次全面落地。

　　点评：该消息利好AI智能体板块。根据华为方面披露，目前首批80多个鸿蒙应用智能体已经上架小艺智能体广场，范围覆盖了教育医疗、娱乐互动、生活服务等领域，可以协助用户制定旅行计划、值机选座、点外卖等任务。我注意到，在此次版本更新中，一些头部应用主动选择在鸿蒙首发新功能，比如大麦、京东等多个智能体在鸿蒙端首发上线。这也可以看成是华为的一个新的里程碑！A股市场方面，AI智能体是AI中游算法主题中的关键细分板块。今年一季度，AI智能体曾走出过一轮大级别的趋势性行情。不过3月中旬至今，板块一直在弱势震荡，尚无重新启动的迹象。

　　持续周期：短线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，AI智能体板块内没有个股被主力机构加仓，游资介入量也不大。不过板块整体蓄势较为充分，所以后面需要继续跟踪，主力机构是否有回流的动作。

　　板块技术面：AI智能体的中短期表现要弱于大盘一个台阶。在8月底之前，AI智能体可以跟随大盘震荡上行。但9月后，板块转入震荡下行通道，目前已经跌至60日线之下，且尚未企稳。

　　相关公司（包括但不限于）：顺网科技（300113）、中贝通信（603220）、远望谷（002161）、鼎捷数智（300378）等。

　　猛料五：储能扩张将成全球趋势，中国出口激增220%！

　　事件：最新数据显示，中国储能企业的海外扩张势头迅猛。据中国储能联盟统计，2025年上半年，中国企业获得的海外储能订单总计达186吉瓦时，同比激增超过220%。这一增长凸显了中国制造商在全球供应链中的重要性。

　　点评：该消息利好锂电池板块。随着全球向清洁能源加速转型，电池储能正从边缘角色迅速崛起为能源市场的核心赛道。这点也可以从宁德时代的财报上看出来。根据宁德时代的半年报，公司净利润高达304亿，公司指出，全球清洁能源转型驱动的储能电池需求持续快速增长是其业绩背后的关键动力。而近日，富士康旗下储能品牌“富储科能”也正式宣布进军储能赛道！A股市场方面，锂电池板块近期因为储能电芯短缺出现异动，是近期市场的主线热点。不过上周板块被市场调整带弱，目前上行趋势已经被破坏。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，锂电池板块内有16家公司被主力机构大幅加仓。是近期主力加仓较多的板块之一。尤其是十一长假前后几天，主力机构和游资都有集中买入动作。

　　板块技术面：锂电池板块短期连续震荡回调，目前已经跌至30日线附近，且下跌趋势中尚未出现过任何反抽。由于9月底进场的主力资金已经处于套牢状态，所以短期多半会出现自救反抽。

　　相关公司（包括但不限于）：尚太科技（001301）、龙蟠科技（603906）、融捷股份（002192）、盛新锂能（002240）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：作手新一：净买入睿能科技（智能家居）2731万；炒股养家：净买入建设机械（深地）2393万；湖里大道：净买入广济药业（化学制药）1345万；思明南路：净买入武汉控股（环境治理）3405万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股4只，净卖出超过1000万的个股3只。

　　游资大佬板块调仓：小幅加仓智能家居、化学制药和环保。小幅减仓文化传媒、IP经济、化工和光伏。

　　机构资金单日买入（1000万+）：荣信文化301231，文化传媒，5家机构买入2家机构卖出，机构净买入11051.43万占比13.66%，是昨日机构净买入最多占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：建发致新301584，医药商业，10月17日-10月22日，机构资金2次净买入，10月22日净买入2151.06万，机构买入量较之前基本持平。特一药业002728，中药，10月21日-10月22日，机构资金2次净买入，10月22日净买入3909.77万，机构买入量较之前大幅增加。亚太药业002370，创新药，10月17日-10月22日，机构资金2次净买入，10月22日净买入1549.28万，机构买入量较之前大幅减少。海峡股份002320，港口航运，10月16日-10月22日，机构资金3次净买入，10月22日净买入2103.09万，机构买入量较之前小幅减少。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股13只，净卖出超过1000万的个股12只。机构席位买盘中幅释放，卖盘小幅萎缩。剪刀差缩小后，机构资金从周二中幅净流出，转为微幅净流入。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），仍然没有板块被主力机构加仓，可控核聚变一个板块被小幅减仓。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），深地经济、文化传媒、IP经济、化工、中药、AIGC、医药商业、港口航运和创新药被小幅加仓。国企改革被中幅减仓，光伏、贵金属、汽车政策、海南本地股、化学制药被小幅减仓。

　　总体来看，周三机构和游资的操作趋同。游资买盘萎缩，卖盘变化不大，买卖盘都处于冰点状态，交投极为清淡。机构买盘释放卖盘萎缩，净流出量减少，和游资一样都是微幅净流入。板块资金流向上面，机构和游资都没有抄底主线热点，但也没有合力加仓的非主线热点。分开来看，机构和游资也没有各自大幅加仓的板块。在这种情况下，市场短期内仍然不会有新主线顶上来，还会延续电风扇行情。