财务报表分析具体怎么做？看这一篇就够了（建议收藏）

01 财务报表结构概览分析

众所周知财务报表有：利润表、资产负债表和现金流量表，它们之间是什么逻辑关系？如何去看呢？

(1)初级分析者：暂时不要去看现金流量表，最重要的是资产负债表。记住一句话 ：资产是损益的基础。

(2)有一定基础的分析者：分析现金流量表，虽然阅读和分析的难度比较大，但它是一个企业赖以生存的血液。损益表和资产负债表都很重要。

分析者阅读三张报表，最看重哪一部分，其中尤其是哪些科目？其中最核心的指标又该是哪些？需要特别留意的指标又有哪些？

1）营业收入——销售分析

重点关注营业收入减少或未达到预期的原因，精准找到该原因，在一定范围内和相关部门进行沟通提出可行方案(方案也可由对应部门自行提出，但沟通是必要的)。

步骤一：年度/季度/月度数据对比

关键点：通过数据层层细化找到数据变化的具体对象:先给出结论，再分析原因。

步骤二：判断原因

关键点：罗列影响因素，罗列影响因素后判断该数据变化的重点影响因素，根据该因素沟通整改措施。

步骤三：同行业分析

关键点：若是受政策影响较大需要对比同行业情况。

步骤四：关注销售回款

关键点：销售回款情况分析若存在异常账龄，及时催款必要情况下可根据以往信用情况对客户进行信用分级。

2）存货

重点关注存货的管理水平。(特别是生产型企业存货的资金占用情况是比较高的，其管理水平与企业的资金周转率、盈利能力息息相关。)

步骤一：原材料多维度分析

关键点：降低资金不合理占用说明:关注长期在库未使用的原料，从出入库时间、物料多维度进行分析，防止库存不合理，虚耗资金占用；关注原材料采购情况，对金额较大的原材料采购价格做行业对比。

步骤二：存货周转率分析

关键点：分产品线对对存货周转率进行对比，找到是否有异常偏低数据，若存在，与相关部门沟通原因。

步骤三：存货抽盘

关键点：业财结合。存货抽盘是一个很好的财务去了解业务的机会，对现场存货摆放的查看、数量与账面数量的核对、与库管及生产部门人员的沟通，都可以更全面的去了解公司的存货，在对业务了解的基础上讨论管理上是否有进一步优化的可能。

3）应收账款

重点在于平衡赊销与回款，在控制风险的基础上扩大销售。

步骤一：账龄分析

关键点：回款预警

说明：欠款账龄超过正常期间要进行催款，和销售部门沟通后判断欠款可收回程度和可能发生的损失。

步骤二：应收账款周转率年度／季度对比

关键点：细化

说明：应收账款周转率＝应收账款回收额／应收账款平均余额公式可以更细化到分片区／分渠道／分销售团队，找到周转率下降的关键原因。

步骤三：寻找问题

关键点：流程回溯

说明：应收账款的问题不是单一的催收回款能够解决的，要去回溯销售政策（包括销售人员的绩效是否考虑回款）、审批权限、信用评级等整个流程，平衡赊销与回款；难点在于赊销额度和销售额存在一定的矛盾，企业的赊销力度越大，一定程度上更好打开市场，但也造成了一定的资金风险。

步骤四：解决问题

关键点：平衡

1、考虑企业现实所处的阶段，若是发展中的企业更加偏向于打开市场，若是成熟阶段的企业，偏向于找到更优质的客户；

2、底线，要和管理层沟通企业可承受风险的底线，适时根据情况进行调整。

4）成本费用

重点在于成本费用明细的合理性检查，分明细与预算数、上年同期数进行对比:对主要产品的成本进行细化分析:与收入金额按同一口径列式计算毛利指标，对异常数据进行说明并寻求提升毛利的方法。

• 成本、费用明细分析
• 主要产品成本分析
• 产品收入、成本、毛利分析
• 专项费用分析(如有必要)

5）债务结构

01.警惕资产负债率指标陷阱

注意甄别并避免资产负债率指标陷阱

• 陷阱一：忽略债务结构分析资产负债率
• 陷阱二：忽略金融类借款和经营性负债差异解决方案

02.经营负债与金融负债

• 经营负债：由于企业的经营活动产生的负债;包括应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费。
• 金融负债：具有利息因素的负债；包括短期借款一年内到期的非流动负债长期借款、应付债券。

03.经营性负债与金融负债占比合理性及风险分析

• 经营负债与业务相关
• 金融负债往往与发展扩张相关
• 说明金融负债/总负债风险分析经营负债/经营资产合理性分析

02 资产负债表分析

1）第一步

打开资产负债表后，首先浏览资产总额，结合利润表中的销售额和统计指标中的从业人数，判断企业的经营规模，单从资产总额方面考虑，4亿元以上为大型，4000万元以下为小型，介于二者之间为中型(资产总额作为企业经营规模的衡量指标仅适用于工业企业和建筑企业)。

再看一下资产的来源即负债总额和所有者权益总额的高低，把握企业债务规模和净资产的大小，然后通过计算资产负债率或者产权比例，进而分析企业的财务风险。

2）第二步

了解了总体情况后，再对资产的结构进行分析，计算流动资产和长期资产在总资产中的比重，判断企业类型。

长期资产比重大的企业一般都是传统企业，而高新技术其企业一般不需要很多的固定资产

03.通过计算流动资产中各项目的比重，了解企业资产的流动性及资产质量。一般情况下，存货占50%，应收账款占30%，现金占20%，但先进的管理行业不执行该标准。

03 利润表分析

分析利润表首先应分析当期的利润总额及其构成 ；其次再就企业本期的利润率与目标值进行横向比较，找出差距和努力方向；随后再将本报表最近几期的相关项目进行纵向比较，分析出企业的发展趋势。

1） 分析利润总额及其构成

利润总额由营业利润、投资收益和营业外收支净额构成。分别计算营业利润、投资收益和营业外收支净额在利润总额中的比重，判断利润结构是否合理通过分析主营业务利润和其他业务利润占营业利润的比重，判断营业利润的结构是否合理。

如果处理资产的收益和投资收益比重过高，或者其他业务利润比重过高，说明企业的经营状况不正常，必须采取补救措施。

2）分析企业本期的利润率指标与目标值的差距

利润率作为相对量指标，可以对同行业不同规模的企业进行比较，常用的利润率指标有销售毛利率和销售净利率。

销售毛利是企业利润的直接来源，因此分析销售毛利率是利润表分析的头等大事。如果毛利率过低，就要考虑是价格低还是成本高。如果是价格因素造成的，就要对价格调整的利弊进行分析后，再作决策。

如果是成本因素造成的，就要分析一下企业在降低成本方面还有没有挖掘潜力·如果售价和成本都没有调整余地，最好还是按照薄利多销原则，增加销售量。

对于销售利润率也要进行分析，对于销售利润率低的商品，要分析出是毛利低还是费用高，如果费用过高，则应在费用控制方面下大力气。

3）针对利润表中的各项目进行纵向分析

就利润表中项目进行纵向比较，是报表分析中较常用的方法，通过比较，可以找出企业经营轨迹的变化趋势，分析出发生这种变化的原因。

列举数期的利润金额，在历史数据中选择正常年份的指标作为基期，计算出经营成果各项目(按利润表的项目顺序列示)本期实现额与基期相比的增减变动额和增减变动率，分析本期的完成情况是否正常业绩是增长还是下降。

将本期的营业收入构成和营业成本费用结构与合理的基期指标相比计算出项目结构的增减变动，分析结构变动的原因，判断结构变动是否正常，对企业的发展是否有利。

分析现销收入和赊销收入的增减变动，分析企业的营销策略和收款策略的合理性。

04 现金流量表分析

分析现金流量表首先应对现金流入和现金流出的结构以及流入流出比进行分析，判定现金收支结构的合理性。

对于一个健康的正在成长的企业来说，经营现金净流量应当是正数，投资现金净流量应当是负数，筹资现金净流量是正负相间的。

其次利用现金流量表主表的数据结合资产负债表和利润表通过经营现金净流入和投入资源的比值计算企业获取现金的能力。

这些指标包括：销售现金比、每股现金净流量(或者净资产现金回收率)和总资产现金回收率。

销售现金比=经营现金净流入÷主营业务收入，

该指标反映每元销售收入所获取的净现金

净资产现金回收率=经营现金净流入÷净资产x100%，这里的净资产使用平均数。

该指标反映企业每元净资产获取现金的能力。

总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产x100%，这里的总资产也使用平均数。

该指标反映企业每元总资产获取现金的能力。

最后，根据现金流量表附表的相关数据计算净收益营运指数和现金营运指数，据此判断收益质量的好坏。

现金流量表附表的功能是经净利润调整为经营现金净流量，该表中的调整项目包括非付现费用、非经营收益、经营资产净减少(增加)、无息负债净减少(增加)四个部分。

用公式表示就是:

净利润+非付现费用-非经营收益+经营资产净减少(-经营资产净增加)+无息负债净增加(-无息负债净减少)=经营现金净流量

其中非付现费用=计提的资产减值准备+固定资产折旧旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销(执行企业会计制度的企业还要加上待摊费用的减少和预提费用的增加);

非经营收益=处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净收益(净损失用“-”号)-固定资产报废损失-财务费用+投资收益(损失用“-”号)+递延税款贷项-递延税款借项(执行企业会计准则的企业还要加上公允价值变动收益或者减去公允价值变动损失);

经营资产净减少(增加)=存货的减少(增加)+经营性应收项目的减少(增加);

无息负债净增加(减少)主要是指经营性应付项目的增加(减少)。

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