降幅最多80个基点！部分中小银行为何这个时间点下调存款利率？

界面新闻记者 | 曾令俊

银行净息差持续收窄压力下，中小银行正悄然开启新一轮存款降息窗口。

界面新闻记者注意到，10月以来，又一批中小银行加入了存款降息行列。苏商银行、上海华瑞银行、天津金城银行、福建华通银行、平阳浦发村镇银行等机构纷纷宣布下调存款利率。

其中，华瑞银行将3年期整存整取定期存款利率从2.3%调降至2.15%，而苏商银行也预计近期存款利率将下调10个基点，有的银行下调多达了80个基点。

某股份行分行零售业务负责人对界面新闻记者说，“近年来，大型银行凭借资金规模优势，不断下调存款利率，对中小银行形成了一定的竞争压力。如果我们不及时调整，可能会面临存款流失的风险，但同时也不能过度下调，需要在留住客户和控制成本之间找到平衡。10月是传统的存款淡季，此时调整利率对客户的影响相对较小，是比较合适的时间窗口。”

降息潮再起

上海华瑞银行近日发布公告，将3年期整存整取定期存款利率从2.3%调降至2.15%。而就在9月末，该行才刚刚下调过3年期、5年期定期存款利率。

华瑞银行可谓是今年存款降息的“常客”。数据显示，今年以来该行已累计降息7次——分别为1月份降息1次、4月份降息2次、5月份降息1次、7月份降息1次、9月份降息1次以及10月份降息1次。

经过这轮频繁调整，华瑞银行3年期存款利率已从2024年年末的2.8%降到2.15%，5年期存款利率则从2.8%降到2.1%。

进入10月，平阳浦发村镇银行、福建华通银行、辉县珠江村镇银行等多家区域性银行也相继宣布下调存款利率，部分产品下调幅度高达80个基点。

平阳浦发村镇银行自10月21日起执行新利率，中长期存款降幅最为显著——3年期、5年期利率均下调80个基点，活期存款利率也下调20个基点至0.05%。

经过多轮调整，一些中小银行3年、5年期定期存款利率多已降至“2字头”，部分农商行甚至跌破2%，如广西浦北农商行5年期利率仅1.6%，较国有大行优势大幅缩减。

银行净息差持续收窄是推动此轮存款降息的主要原因。根据国家金融监管总局发布的数据，商业银行净息差从去年底的1.52%降至今年一季度末的1.43%，随后进一步降至二季度末的1.42%。

苏商银行特约研究员武泽伟对界面新闻记者分析说，中小银行此时下调存款利率，是应对持续收窄的净息差与即将到来的高息存款集中到期两大压力的直接举措。同时，2022年至2024年间存入的大量高息存款将于2025年至2026年集中到期，这为银行调整负债成本提供了宝贵的时间窗口。

“1.42%的净息差已接近银行承受的临界点。”华东某券商银行业分析师对界面新闻记者指出，净息差收窄使得银行盈利能力受到严重挑战，调降存款利率成为必然选择。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文对界面新闻记者说，下调存款利率核心原因是中小银行面临持续收窄的净息差压力，需通过降低存款利率缓解负债端成本。而此前中小银行主要通过高利率政策来揽储，整体利率水平都比较高。

武泽伟对界面新闻记者说，从宏观视角看，此次利率下调若能有效降低银行的负债成本，将有助于缓解净息差收窄的压力，为银行体系保持稳健运行创造缓冲空间，同时也为未来可能的货币政策宽松预留出余地。

与此同时，市场对政策利率下调的预期也在升温。中信证券研报认为，四季度可能有一次10个基点的降息落地。

利率倒挂现象明显

在此轮降息潮中，一个值得关注的现象是存款利率长短期限“倒挂”, 部分银行出现“存三年不如存一年”的情况。与正常情况下存款期限越长、利率越高不同，利率倒挂是指期限较长的存款利率反而低于期限较短的存款利率。

“正常情况下，期限越长，利率应该越高。”某股份行分行零售业务客户经理对界面新闻记者分析，“但现在银行预期未来利率还会进一步下行，因此不愿意为长期存款锁定的高成本买单。”

例如，建设银行三年期存款产品利率最高为1.55%，五年期存款产品利率最高为1.3%；招商银行三年期、五年期存款利率分别为1.25%、1.3%。

这种现象在部分中小银行中更为明显。山西怀仁农商银行调整后的一年期、两年期、三年期、五年期“整存整取”产品执行利率分别为1.75%、1.45%、2.15%和1.9%。在这里，两年期利率明显低于一年期和三年期，形成“中间低、两边高”的奇特曲线。

艾亚文对界面新闻记者说，存款利率长短期“倒挂”现象趋于明显，主要是银行及市场对未来利率走势有进一步下降的预期，银行更倾向于提高利率吸收中短期资金。

上述券商银行业分析师对界面新闻记者说，“一方面，当前市场对短期利率走势预期较为谨慎，中小银行担心未来短期利率进一步下行，提前下调长期存款利率，以锁定长期负债成本；另一方面，随着居民投资渠道的多元化，长期存款对居民的吸引力逐渐下降，中小银行通过下调长期存款利率，引导居民选择短期存款或其他理财产品，优化负债结构。”

武泽伟说，对于普通储户，利率下行是一个明确的信号，将促使大家重新审视自身的资产配置，逐步增加对于其他理财产品的关注度。

上述股份行分行零售业务负责人对界面新闻记者表示，短期内，存款利率长短期倒挂可能会导致部分居民减少长期存款配置，转向短期存款或其他投资产品，对银行存款稳定性产生一定影响。但从长期来看，这种现象有助于推动银行优化负债结构，提高资金使用效率。