一周3家退市公司相关方被查，“退市不免责”已成监管常态

来源：第一财经

“退市不是终点，而是追责起点。”

“退市不免责”的监管信号持续释放，一周之内，三家退市公司相关方被立案或遭罚。

公告显示，本周（10月13日至17日），中国中期控股股东、富通信息母公司、江苏阳光控股股东接连被立案或处罚，均涉嫌信息披露违法违规。上述3家公司均退市一年有余，其中，富通信息、江苏阳光均为面值退市。

退市公司批量被查释放何种信号？南开大学金融发展研究院院长田利辉告诉第一财经，一周之内三家退市公司相关方遭遇监管，“退市不免责”已成为监管常态。“监管层彻底打破部分公司‘一退了之’的侥幸心理。退市不是终点，而是追责起点，违法违规行为将被‘一追到底’。”他说。

3家退市公司相关方遭监管

中国中期退市一年多之后，其控股股东突遭立案。据中资5（400216.NQ）10月13日披露，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对中期集团立案调查。

去年6月28日，中国中期从深交所摘牌。据披露，该公司因2022年经审计净利润为负且营收低于1亿元，2023年5月被实施退市风险警示，证券简称变更为*ST中期。年报数据显示，2022年，中国中期营收3178.17万元，同比下降35.77%，扣非净利润亏损387.7万元，同比下降360.25%。

此后，该公司2023年年报被出具“无法表示意见”的审计报告。最终，深交所决定终止其上市资格。退市之前，中国中期在2018年至2022年连续5年收到深交所问询函。

资料显示，截至今年6月底，中期集团持有中国中期6707.76万股，持股比例19.44%，为后者控股股东。

与之类似，退市公司富通信息的相关方也在近期突遭立案。21富通01（188049.SH）近期披露，因涉嫌子公司富通信息信披违法违规，富通集团被证监会立案。

对于立案影响，富通集团称，该事项可能对公司偿债能力造成一定影响，目前生产经营相对正常。

去年8月12日，因触发面值退市条件，富通信息从深交所摘牌，该公司股票在当年5月20日至6月17日期间，连续二十个交易日每日收盘价均低于1元。

退市之后，富通信息在今年3月被证监会立案调查。天通5（400237.NQ）3月底披露，富通信息因涉嫌信息披露违规违规被证监会立案。

除被立案之外，本周还有退市公司的相关方被处罚。苏阳光5（400224.NQ）10月14日披露，江苏阳光及公司时任董事长陆宇等4人，因信息披露违法违规被江苏证监局行政处罚。

去年7月10日，因触及面值退市条件，江苏阳光从上交所摘牌。退市之际，该公司及控股股东、实控人还收到上交所纪律处分。

披露显示，江苏阳光因控股股东阳光集团占用资金1.7亿元，导致公司股票被实施其他风险警示。此外，公司在年度业绩预告中披露不准确，净利润和扣非后净利润由预计盈利转为巨额亏损，且更正公告发布不及时。最终，上交所对江苏阳光及其控股股东和高管予以公开谴责，并公开认定陆克平3年内不适合担任上市公司相关职务。

去年10月，因涉嫌信披违规，证监会对江苏阳光及陆克平同步立案。此次披露的处罚决定显示，2023年5月，江苏阳光向阳光集团支付1.7亿元土地转让款，截至今年6月底，阳光集团已归还全部占用资金及利息。

江苏证监局认为，相关不动产权属转移登记变更手续未及时办理，同时阳光集团未及时归还转让款（同时构成非经营性资金占用）属于前述重大事件的进展，江苏阳光未及时披露上述事项涉嫌违反证券法有关规定。最终，公司及4名责任人被给予警告，合计罚款330万元。

监管持续强化“退市不免责”

除上述3家公司之外，今年以来，上市公司强监管持续，不仅多家公司遭行政处罚或被立案调查，退市公司也难逃处罚。

恒立退在摘牌2个月后突遭处罚。9月下旬，该公司收到湖南证监局罚单，原因是未按期披露2024年年报，早前的7月中旬，恒立退在深交所摘牌。

据披露，9月19日，湖南证监局对恒立退及公司董事长石圣平等7人作出行政处罚，所涉违法违规事项为：未在今年4月底前披露2024年年报，时任相关当事人未能勤勉尽责，最终，恒立退被罚款350万元，7名相关责任人被合计罚款800万元。

去年3月底，恒立退因2023年经审计净利润为负值且营业收入低于1亿元，被深交所实施退市风险警示。根据规定，若该公司2024年经审计的相关利润为负值且扣除后的营业收入低于3亿元，或年报遭遇非标意见，公司股票将被终止上市交易。

此后，处在保壳的关键时刻，恒立退却与年审会计所深圳旭泰会计师事务所出现意见分歧。后者对恒立退2024年审计报告出具非标意见。去年5月，恒立退称，无法在法定期限内披露定期报告致股票可能被终止上市暨停牌。

据不完全梳理，今年以来，还有多家公司在退市后被追责，涉及亿利洁能、退市龙宇、泰禾集团、东旭光电等。其中，亿利洁能、东旭光电均被罚款上亿元。

另据第一财经报道，自去年退市新规以来，截至今年8月，证监会已查处67家退市公司违法违规行为，并移送33家退市公司涉嫌信息披露犯罪线索。

从监管表态来看，证监会持续强化“退市不免责”监管原则，并向退市公司的违法违规问题出重拳。

5月中旬，证监会在发布2024年执法情况时表示，资本市场如同蓄水池，进出有序才能维持良好市场生态。2024年证监会坚持“应退尽退”原则，持续加大问题公司出清力度，全年55家上市公司退市。秉持“退市不免责”，对35家退市公司及责任人的违法违规问题一追到底。

田利辉建议，下一步，应进一步强化“一案双查”“行刑衔接”和“全链条追责”，推动行政、民事、刑事立体化追责体系更加完善，真正实现“不敢造假、不能造假、不想造假”的市场生态，让资本市场真正实现“有进有退、进退有序”的良性循环。