两家芯片公司科创板IPO过会 哈勃、小米等产业资本“力挺”

来源：上海证券报

　　10月15日，上交所上市委审议结果公告显示，北京昂瑞微电子技术股份有限公司（简称“昂瑞微”）、厦门优迅芯片股份有限公司（简称“优迅股份”）科创板IPO过会。

　　上海证券报记者注意到，昂瑞微、优迅股份均来自计算机、通信和其他电子设备制造业行业，从事相关芯片研发工作，“硬科技”特色凸显。其中，昂瑞微IPO申请于3月28日获受理，是今年科创板“考场”迎来的首家IPO未盈利企业，公司还是一家具有差异化表决权的特殊科创企业，进一步凸显了科创板的包容性。优迅股份则为光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”。

　　两家公司的股东榜也颇具看点，本次IPO前，哈勃投资、小米基金、深创投、圣邦股份等知名投资机构或上市公司身影已闪现其中。

　　两家公司IPO过会科创板将迎“芯”生

　　昂瑞微成立于2012年，主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售，核心产品线主要包括面向智能移动终端的5G/4G/3G/2G全系列射频前端芯片产品，以及面向物联网的射频SoC芯片产品。

　　此次IPO，昂瑞微拟募资20.67亿元，用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、射频SoC研发及产业化升级项目、总部基地及研发中心建设项目。

　　10月15日，上市委会议现场问询重点关注昂瑞微主要业务是否具备成长性、发行人是否具有持续经营能力。上市委要求公司结合行业竞争格局、产品技术迭代、公司产品结构、主要客户自研自产情况、客户拓展及在手订单、报告期财务状况等，说明主要业务是否具备成长性，发行人是否具有持续经营能力。同时，要求公司结合终端客户情况，说明2024年与主要经销商相关产品销售大幅增加的合理性，与相关经销商是否存在股权关系或其他利益安排。

　　记者关注到，持续经营能力在二轮问询中也被重点关注。彼时，昂瑞微回复称，公司收入规模整体提升趋势不改，高附加值产品占比进一步提升。根据中性预测，昂瑞微2025年至2027年营业收入将保持增长，分别为20.90亿元、25.29亿元及28.94亿元。

　　同日，优迅股份IPO二次上会获得通过。今年9月19日，优迅股份IPO首次上会，最终审议结果为“暂缓审议”。

　　招股书（上会稿）显示，优迅股份专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售。此次IPO，优迅股份拟募资8.09亿元，用于下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目、车载电芯片研发及产业化项目、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目。

　　作为科创板“芯”考生，两家公司“硬科技”定位突出。目前，昂瑞微已主导或参与了6项国家级及多项地方级重大科研项目。截至6月30日，公司共有204名研发人员，占员工总数的比例为46.26%。同时，昂瑞微2022年至2024年的研发投入金额累计达9.80亿元，占近三年累计营业收入的比例为20.77%，研发投入整体保持较高水平，已形成的核心技术均系自主研发的成果。

　　据悉，优迅股份以自主创新为驱动，通过独立或牵头承担了科技部“863计划”、科技部“国家国际科技合作专项项目”等多个重大国家级科研攻关项目，成功突破高速率、高集成度光通信电芯片设计技术壁垒，成为我国为数不多可提供全应用场景、全系列产品光通信电芯片解决方案的企业。ICC数据显示，2024年，优迅股份在10Gbps及以下速率产品细分领域市场占有率位居中国第一、世界第二。

　　设置差异化表决权获明星股东“力挺”

　　昂瑞微是一家特殊的科创板“考生”。由于具有表决权差异安排，昂瑞微选择科创板为差异化表决权企业所设置的第二套上市标准，即“预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于5亿元”。

　　昂瑞微表示，根据公司近期外部融资估值情况以及与可比上市公司的近期估值情况，预计公司发行后总市值不低于50亿元；2024年营业收入为21.01亿元，显著高于5亿元。

　　从股权架构上看，昂瑞微股权较为分散，单一股东所持表决权均未超过30%，因此，公司无控股股东。钱永学为公司实际控制人，合计控制约62.43%的公司表决权。

　　在此前多轮融资中，昂瑞微获得了多家知名投资机构的青睐，投资方包括哈勃投资、小米基金、深创投等知名机构。目前，哈勃投资与小米基金持股比例均为4.1623%，并列公司第五大股东。

　　与昂瑞微类似，优迅股份股权较为分散，公司无控股股东，其董事长柯炳粦与总经理柯腾隆合计控制公司27.13%表决权，为实际控制人。

　　创业板上市公司圣邦股份、厦门产投“现身”优迅股份股东榜。截至招股书签署日，圣邦股份直接持有公司10.26%股份，为公司第二大股东；厦门产投作为优迅股份的国有股东，持股比例为3.46%。

　　（文章来源：上海证券报）