耀才证券大涨34%后大跌，被蚂蚁集团收购迎新进展，官宣以来单日最高涨超80%

本文来源：时代周报 作者：蓝丽琦

披露被收购新进展后，港股券商耀才证券金融（01428.HK）两日的股价大起大落。

10月14日早盘，耀才证券低开低走，午后跌幅进一步扩大，截至发稿报10.01港元/股，下跌14.66%，总市值170亿港元。前一交易日，该股盘中快速拉升，最高一度涨超37%，截至当日收盘涨34.52%。

耀才证券是蚂蚁集团的全资孙公司拟收购的港股券商，自今年4月下旬官宣收购后，目前迎来新的重大进展。

10月10日晚间，耀才证券金融公告，要约人已经于9月23日获得香港证监会批准，成为受规管集团公司（4家集团子公司）的主要股东，同时要约人已向国家发改委提交申报材料。这意味着，此前双方签署要约中的“完成条件”已经达成一半。

进程过半后，今年年底之前是否能完成审批流程？10月13日，蚂蚁集团相关人士向时代周报记者表示，一切以公司公告为准。

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要约人已向国家发改委提交申报材料，目前收购要约还未“作出”

10月13日午后，耀才证券金融迎直线拉升，最高攀升至12.06港元/股，一度涨超37%。截至当日收盘报11.73港元/股，涨34.52%，公司总市值199亿港元。

此前10月10日晚，耀才证券公告了蚂蚁集团的全资子公司Wealthiness and Prosperity Holding Limited（为方便理解，以下简称为“要约人”）的要约收购最新进展。

公告显示，香港证监会已经于9月23日根据《证券及期货条例》第132（1）条规定批准要约人及其他相关⼈⼠，成为受规管集团公司（即集团子公司）的主要股东，分别是耀才期货及商品有限公司、耀才证券国际（⾹港）有限公司、耀才资产管理有限公司、耀才环球外汇有限公司。

至此，双方要约收购协议中的“完成条件”已经达成第一条，还有第二条尚待达成。

耀才证券表示，要约人也已向中国国家发改委提交申报材料，并一直积极与其进行沟通。耀才证券强调，与国家发改委就收购事项的相关流程正按计划推进中，要约人及公司将继续推进“完成条件”的达成。

此前耀才证券公告显示，“完成条件”中的第二条为，要约人需要按照《企业境外投资管理办法》的规定，就“购股协议项”下拟进行的交易，向国家发改委提交初步报告文件，已提交的初步报告文件正由国家发改委审阅，并有待其提出意见。

根据公告内容，只有当达成完成条件，要约方会作出，而完成需待完成条件在最终截止日期或经延长最终截止日期或之前获达成或获豁免后，方可作实。

耀才曾透露：要约人对公司营运无重大变动计划

当下，达成其中一项“完成条件”，已经意味着该项收购迈出一大步。

蚂蚁官宣收购耀才证券最早是在今年4月份。4月25日晚，耀才证券金融公告，要约人拟以现金28.14亿港元（即每股3.28港元）收购新长明控股有限公司（简称“新长明控股”）所持有的公司全部股权，即8.58亿股，占公司总股本的50.55%。本次收购案的独家财务顾问为摩根士丹利亚洲有限公司。

从蚂蚁集团内部架构来看，要约人是集团的全资孙公司，与集团的官方理财平台——蚂蚁财富同属一个母公司体系。

公告显示，要约人间接由上海云进信息技术有限公司（简称“上海云进”）全资拥有，而上海云进由蚂蚁集团全资拥有，上海云进亦全资持股蚂蚁财富。

双方在签订购股协议当日，要约人已经向卖方新长明控股支付2.81亿港元按金。

新长明控股为耀才证券创始人、现任董事会主席、实际控制人叶茂林个人全资持有。除通过新长明控股间接持股外，叶茂林还直接持有耀才证券1.33亿股，持股比例7.83%（截至2025年3月末）。

自耀才证券披露被收购公告以来，其二级市场表现已超出市场预期。4月28日，耀才证券金融复牌单日暴涨81.97%，次日继续大涨31.53%，官宣后的5个交易日合计涨173.77%。

往后，一直到7月中旬，耀才证券股价处于震荡上行，最高曾触达17.68港元，是公司自2010年上市以来的最高点。此后便进入回调，直至10月13日再度拉升。

关于这笔交易，市场更关心二者之间的相互赋能。作为国内领先的金融科技巨头，蚂蚁集团早在2015年就开始谋求券商牌照，欲收购或入股中国内地的券商，不过多次尝试未果。

如今，蚂蚁集团将目光转移至香港市场，在收购耀才证券后将如何进行新的布局？作为一家老牌本土券商，若耀才证券迎来新的控股股东，内部会有哪些调整？这一点，在最初披露的公告里已初见端倪。

耀才证券表示，除董事会组成的建议变动，及本集团现有受规管活动内业务范围的潜在扩展外，要约人并无对本集团当前业务营运作出任何重大变动的计划，包括本公司固定资产的任何重新配置，或因要约而对本集团的管理层或持续聘用雇员作出任何重大变更。