“稀土”背后的新脱钩，站错队就凉凉...

最近都在聊稀土，其实我们限制出口稀土这事还真挺狠的，意味着中美进入脱钩白热化阶段，甚至到了你死我活的地步，

作为投资者，接下来也必须考虑好“钱包”站队的问题了，事态很严峻...

很多人对稀土概念不太懂，我花点时间给大家拆一下，

稀土你可以理解为工业维生素，全球体量不大产值也就一年一两百亿美金，但没有它又不行，

比如电动车的电机、导弹的伺服舵机、隐身战机的雷达、潜艇的静音推进，全都离不开钕铁硼、镝、铽这些稀土元素。

一旦上游被掐，整个老美高科技链条就会出现断层，这也是我们反复拿它当底牌来打的原因，

老美倒不是没有稀土，它自家稀土矿其实量不少，比如加州帕斯山脉、雷米帕斯，钻石湾这三个大矿，就能应付自己绝大多数需求，

但老美现在真正缺的，是没有自己成熟的稀土冶炼分离产业链，

早期的美国也不是没有，毕竟这玩意造武器可是得用，所以在中国稀土产业链崛起之前，其一直走的都是自主路线，

比如上世纪80-90年，美国、日本都有自己的完整配套稀土产业链：

美国的Mountain Pass（后面简称MP），在1980年代就是世界第一大稀土供应商了，

日本也有住友、日立金属等公司，具备分离、磁体制造能力，

但后来为什么又不行了呢？因为从1990年代起，欧美就开始搞“产业升级”，推动外包中国化进程，政府持续加强环保的要求，导致稀土这种高污染的行业商业化几乎无法进行，

比如MP公司光是废水处理就占成本近60%，企业无利可图，甚至破产，

而咱们也借这个机会，90年代放宽一定环保门槛，给予税收支持，接下了这波全球稀土冶炼产业，到2000年，中国已经发展出采矿→分离→磁体→下游应用的完整闭环，

在中美关系改善的情况下，老美也省事，直接把稀土送到中国来分离，中国稀土冶炼分离技术越来越成熟，甚至这块市占率达到了90%，独树一帜，

其中最大的受益者毫无疑问是众多大型稀土冶炼国企和产业链公司，比如北方稀土、中国稀土、厦门钨业、中科三环等，

不仅控制了稀土的采选、冶炼、分离环节，还深度绑定了下游应用，比如永磁体，应用于新能源汽车、风电、电机、航空航天这些领域，

在国资垄断+稀土资源价格上涨+国产定价权的三重逻辑下，这些稀土国企股价也是涨幅巨大，甚至不乏百倍股出现。

02

那么现在美国发觉不对劲了，于是开始加速“去中国化”，比如MP公司重启冶炼线、与通用合作建磁体厂，五角大楼还公开扶持Lynas等，

不过要想完全自给自足并不简单，美国最大的稀土公司MP表示2025年会重新建立分离技术，但目前依旧不能实现商业化批量运作，

有乐观估计，3年-5年左右可以达到自主的效果，也有悲观认为10年以上，

而美国这次显然会更谨慎，不会押宝在一人身上了，这次不仅自己上，还计划组建澳大利亚、加拿大、日本的多边稀土安全联盟，

并扶持第三方发展中国家泰国、乌克兰、巴西、印度、巴基斯坦等降低供应链中断风险，

比如最近巴基斯坦就传公布9月稀土矿藏，储量从此前的130万吨大幅跃升至500万吨，其可以满足全球市场对钕铁硼磁体+长达20年的需求(电动车驱动电机普遍采用钕铁硼永磁体)。

这么大幅度的储量数据突然曝光，显然不是突然发现，而是早有预谋，而巴基斯坦的稀土开采工具大多由中国提供，

这次中美互删通讯录，巴基斯坦看似更像站出来要给老美“献忠”换钱，

所以在老中看来，这几乎就是背刺甚至叛变了，估计内心独白是：“丫的用我的技术去帮我的死对头，你飘了啊”

因此你懂的，10月之后老中出台了历史上惊人的10月9的61、62号文件，史诗级增强稀土产业的技术管制。

具体意思就是，只要你涉及了我的稀土，只要含总商品价值的0.1%以上，也要经过我的审批才行，

那美国这些武器制造肯定拿不到配额了啊，于是就出现了川普100%关税威胁这事。

最近出口的管制条例，老中也直说了，你美帝之前拿芯片技术来长臂管我，现在我回旋镖打回去，没毛病吧....

03

中国稀土6月份单月出口还有7700多吨，到了9月份出口已经4000吨，几乎是对半砍，

而且主要卡老美，10月进一步收紧盟友的稀土出口的话，未来属于是要彻底断供老美硬科技的稀土了~

至于稀土这张牌最终能打多久，不是简单看欧美工厂啥时候能建成，而取决于中国稀土产业链技术领先的时间，

中国庞大的产业链决定了优势至少会维持三五年，但如果不能持续在高纯分离技术、绿色提炼、磁体回收、国际标准制定上持续拉开差距，

稀土产业将很快被追上，到时还会进一步面临被孤立的风险。

所以关键是怎么让全世界在“用中国技术、买中国产品、遵中国标准”的格局里运行，

最后，近期大宗商品都开始暴涨，其实也是反全球化的一种体现，就连丰田这种极度保守的公司也加入了备用库存的浪潮，就是担心供应链出问题，

但反全球化，或者说“中美脱钩”吧，会浪费大量效率，比如库存需要额外厂房，比如人力没法最优化，以前用1块钱的东西，现在逼着用5块钱的东西，

MAGA喊出的制造回流，本质就是反“极端效率”的体现，要的就是打破这种“效率优先”叙事，开始往“安全稳健”转型，

最后结果自然是损失全球经济发展的速度，市场面临更大滞胀风险，黄金起飞了。

资源短期的冗余配置，扩大了市场的需求，导致了稀缺战略型的大宗商品提前被囤积暴涨，

但拉长看，未来一旦有和平演变事件驱动，可能这些多出来的需求也会引发资源品的过剩降价，

普通人就老实承认无法择时就好了，不管如何我们都要保持多元化资产配置，持有优质股、商、债，以度过这新一轮【反全球化+AI革命】的奇葩时代。

...........

很多人在喊话我直播，明晚就要来了，

明晚19点30我会在老地方进行一场关于下半年的投资策略互动分享，

主题是：反全球化+AI浪潮，2025年下半年，普通人如何借力全天候顺势起飞？

想看的朋友可以关驻我的同名gzh:思哲与创富，菜单栏回复：周三

容量仅500人，记得提前占位哦~