民营银行“一哥”首现营收净利双降，加码“微业贷”寻找增长新引擎

民营银行“一哥”深圳前海微众银行股份有限公司（下称微众银行）前不久在自家官网公布了2025 年半年度报告，数据显示其资产规模稳步扩张，首次突破7000亿元达到7147.25亿元，较上年末增长9.66%，但同时也暴露了一定的业绩压力。

营收净利首现“双降”，积极寻找增长新引擎

经营方面，报告期内微众银行实现营业收入189.63亿元，同比下降3.44%；实现净利润55.66亿元，同比下降11.87%；实现税前利润68.07亿元，同比增长8.03%。这是微众银行自2014年成立以来，首次出现营收与净利润同步下滑的情况。

虽然在营收、净利润指标方面微众银行有所下滑，不过从行业总量来看，上述两大指标依旧保持行业第一的领先位置。

近年来微众银行营收增速有所放缓，并在2024年末出现了近五年的首次下滑。整体来看，2020年-2024年，该行营收增速分别为33.69%、35.76%、31.03%、11.3%和-3.13%；净利润增速分别为25.5%、38.87%、29.83%、21.02%和0.81%。单看2024年，该行实现手续费及佣金净收入65.87亿元，同比下滑17.96%，成为拖累营收的主因。

随着本次半年报的出炉，也在一定程度上折射出这家互联网银行巨头在激烈的市场竞争中，正面临增长挑战。微众银行成立之后曾凭借先发优势和腾讯平台的流量红利，实现了长期的高速增长。微粒贷作为旗下的拳头产品，通过专攻下沉市场用户，为其贡献了过半的业绩。不过随着监管的加强和市场的变化，微粒贷业务收缩严重。

综合财报透露的信息来看，微众银行从去年开始逐渐加码企业贷款业务“微业贷”。2022年-2023年，微众银行的企业贷款余额分别为1420.56亿元、1823.7亿元，均低于其个人消费贷余额。截至2024年末，该行企业贷款余额达2155.33亿元，同比增长18.18%，占发放贷款及垫款总额的49.44%，同比上升了5.44个百分点，首次超过消费贷规模。同期消费贷余额为2027.75亿元，同比下降5.53%。

据了解，“微业贷”于2017年推出，是国内首个线上无抵押企业流动资金贷款产品，最高额度1000万元。至去年底，该产品在批发零售、制造、建筑三大行业的贷款余额占比超70%，服务的企业征信白户占比超50%，信用贷款余额占比约90%。

业务结构呈现明显调整的同时，必然伴随着内部变革和组织架构调整，反映出该行基于新的发展战略和业务布局对资源分配的重新考量。

此次半年报里明确提到，“报告期内，本行结合业务发展需要，进一步完善个人金融事业群内部职能划分，撤销零售新业务部、直通运营部，同时对个人金融业务中后台管控职能进行集中整合，并结合业务特性对个人金融事业群相关部门架构进行更名调整。”

此外，根据微众银行在官网公布的信贷业务第三方合作机构，其共与382家机构开展业务合作，包括18家营销获客机构、44家担保增信机构及320家催收机构。其中用友、金蝶、百望等财税服务商的关联公司均在营销获客名单中，为其提供稳定的小微企业获客渠道。

微粒贷投诉量暴涨，行长兼任首席合规官

微众银行成立之初凭借微信、QQ的入口导流，快速积累了庞大的个人客户群体。为减少自身的资本消耗，其通过联合贷款模式，以有限的资本金撬动大规模的贷款业务，让自身贷款规模迅速扩大。随着两大社交平台存量客群逐渐挖掘，客户数量增长愈发不易。2021年-2023年，微众银行个人有效户的年内增长分别为4900万、4100万和3700万。而2024年，其个人有效户仅增长2500万人，增势逐年衰退。

截至2024年末，微粒贷82%的客户为非白领从业人员，85%客户为大专或以下学历，约18%的客户为此前无人民银行信贷征信记录的“首贷户”。与此同时，微粒贷笔均贷款额度持续下滑，2021年其年报披露笔均贷款金额约8000元，2023年笔均贷款金额降至7200元。

由于下沉市场客户群体的抗风险能力相对较弱，随着业绩陷入增长瓶颈期，微众银行的不良风险也逐渐暴露。今年上半年不良贷款率1.57%，较上年末增加0.13个百分点，结束了此前连续两年的下降趋势；拨备覆盖率292.86%，较上年末下降10.04个百分点，但仍远高于监管要求。在黑猫投诉网站上，关于微粒贷的累计投诉已超过5.5万条，近30天内的投诉量为2064条。另外根据微众银行相关年报披露，2024年该行共接到投诉、建议58498条，主要集中在“微粒贷”“微业贷”产品，全渠道平均每百万个人客户投诉量为137.92件。上述几项数据明显高于2023年累计接到投诉、建议35437条，全渠道平均每百万个人客户投诉量为88.73件。

面对宏观环境与行业竞争压力，微众银行表示将保持战略定力，敏捷应对变化。“报告期内，本行各项业务发展符合战略愿景，战略风险平稳可控。”

今年上半年，微众银行的高管团队保持稳定，行长李南青兼任首席合规官。根据监管去年底发布的《金融机构合规管理办法》，金融机构应当在机构总部设立首席合规官，首席合规官是高级管理人员，接受机构董事长和行长（总经理）直接领导，向董事会负责。首席合规官可以单独设立，也可以由高级管理人员兼任。行长（总经理）兼任首席合规官，不需要另行取得任职资格许可。李南青早年亦曾担任过微众银行监事长一职，亦具备相关经验。

不过需要注意的是，在转型关键之时，微众银行多名高管存在“超期服役”、年龄超限情况。李南青任期超九年且年近70岁，已超过国家法定退休年龄。顾敏自2014年12月筹建微众银行起便担任董事长，截至2025年6月任期已超10年。常务副行长黄黎明于2016年3月任职，任期已超9年；副行长陈峭等任期也逾8年。

全文参考资料：21世纪经济报道、上海证券报、公开数据等