存量房贷年减息3000亿，为何央行降息放缓了，后续还能减少吗？

央行公布了成绩单，自从2024年全国大规模开启存量房贷调整后，统计出来：已经惠及5,000万户家庭，减少利息支出约3,000亿，平均每户家庭每年减少6000元支出！再延申分析下，5,000万户居民家庭，那么涉及的人口总量最少是在1.5亿人以上，也就是说全国最少有1/10的人口，因这项政策而每年少付出这么多钱。

家庭省下来的这些钱可以用于投资，可以用于消费，同样在未来的长期的房贷期限中，每年都能省下来，10年就省了6万元，30年能省下18万元，所以说这是一个非常非常棒的政策，我们要为此点赞！降低存量房贷利率确实是一个央行顺应民意的好政策！

其实这个政策的出台也不容易，包括德先生在2023年就开始呼吁，存量房贷利率和新购房房贷利率倒挂，存量房贷利率最高的还是2018年时买房的6%的利率，当时新购房的商业房贷利率都在3.5%左右。所以这种倒挂虽然促进了买新房的热情，但是对于存量房贷用户来说是极其不公平的，而且长期对于楼市损害也很大，确实应当有效降低利率达到平衡。

不过自从房贷利率的变动，与LPR（基准贷款利率）挂钩后，在2025年，LPR的下调却不断放缓，现在已经连续4个月没有变动了。形成鲜明对比的是，美联储终于开始降息的时候，为什么我们央行却按兵不动呢？现在LPR仍然保持在1年期3.0%，5年期以上3.5%。

对于广大普通民众来说，LPR的意义主要在于挂钩自己存量房贷利率的变化。因为绝大多数房贷利率是与LPR挂钩浮动的，如果LPR继续降，那么民众每月的房贷还款金额少。现在LPR稳定不动的原因很多，不过核心原因在于我们的存款利率已经基本降到了零利率，那么银行等金融机构的主要收入来源，存贷差不可能持续减少。在这个结构性调整未完成情况下，LPR还将保持相对稳定。

作为最重要指标追踪的六大行，活期存款利率只有0.05%，一年期定期利率也只有0.95%，如果同一些成熟经济体存款利率对比，我们现在也基本可以说是属于零利率时代了。如果存款利率已经降无可降，或者说继续向下调整的空间极其微小，那么LPR贷款基准利率也就下调的空间也会继续变小。

因为贷款利率继续下调，而存款利率不变，银行等金融机构所能赚取的存贷利差，就再一步会被压缩，银行的收入会减少，银行的净利润会减少。如果从大局来看，那就是对于我国金融机构体系的稳定性，受到了极大的挑战。据说现在存贷差仅仅只有1.4%，银行前所未有的少，不少严重依赖存贷差收入的小银行，都存在了稳定经营的风险。

这绝对就是LPR不能继续下调的核心基准原因，未来如果没有重大经济变化，LPR有可能在中期都会保持相对稳定。另外我国央行与美联储的政策，那是不同步联动的。我们早在两年前就启动了降息的调整，而美联储到了现在才开始降息。既然政策也不同步，面临要解决的经济问题也不一样，美联储降息又与我们有多大关联呢？

现在房贷利率已经降至3%左右，购房的压力也确实降低了很多，对于存量房家庭来说，每年还贷的压力也有效降低了。确实政策的出台，不仅仅要考虑银行等金融机构的收入和利润，其实更应该是惠及到民生方面。让民众家庭手中多有些钱，他们才有可能去更多的消费，更多的投资，而不是被房子、车子、孩子三座大山压的透不过气来。

德先生再次重申，未来我们的存款利率有可能下调的速度在放缓，短期下调的可能性不大，中期下调的空间在减小。但其实LPR贷款基准利率中期下调的可能性还在增加，这需要我国的银行等金融机构，做好自己的工作调整，总收入中让存贷利差的收入比例继续下降，向更加现代化和科技化的银行转变。