上交所落地首单持有型不动产ABS扩募 实现多方面机制创新

中经记者 孙汝祥 夏欣 实习生 王鑫 北京报道

9月30日，建信住房租赁基金持有型不动产资产支持专项计划（以下简称“建信长租ABS”）在上交所完成首次扩募。

市场人士表示，作为全市场首单持有型不动产ABS扩募项目，本次扩募的成功发行标志着持有型不动产ABS正式打通扩募路径，进一步提高了产品持续扩容能力。

此外，本次扩募在发行定价、询价簿记、合并挂牌等方面亦实现了机制创新，为后续其他持有型不动产ABS项目的扩募做出良好示范。

“建信长租ABS”于2024年7月2日设立，发起人建信住房租赁基金是国内租赁住房领域头部资产管理机构，计划管理人为中金公司，首期产品规模为11.7亿元。本次扩募以南京两个保租房项目作为底层资产，扩募募集规模4.53亿元，累计认购金额27.28亿元，认购倍数7.8倍，参与投资机构包括银行理财、券商、保险、资管机构等多元化投资人。

不同于传统ABS产品，本次“建信长租”的扩募采用市场化询价机制进行簿记发行。产品簿记前，建信住租及计划管理人充分征询新老投资人意见，共同制定了相关簿记方案，并经专项计划管理委员会及持有人会议审议通过。“建信长租”询价机制将定价权充分交给市场，充分发挥ABS的定价机制优势，最终实现产品溢价发行。“建信长租”本次扩募吸引了包括银行理财、券商、保险、资管机构等33家投资人的积极参与，认购倍数7.8倍，投资人类型进一步丰富和多元化。

本次扩募采取了市场化询价机制，实现了持有型不动产ABS扩募机制的一次有益创新，为持续扩募以及后续二级市场交易奠定了良好基础。

持有型不动产ABS定位于权益型上市产品，是构建多层次REITs市场的重要一环，是“盘活存量资产，扩大有效投资”的重要创新工具。上交所在全市场率先设计、培育、推动创新试点落地，打通投融对接，推动一二级联动，率先实现商业物业、收费公路、保租房、数据中心、清洁能源等资产类型零的突破。

上交所有关业务负责人表示，将持续大力推动持有型不动产ABS市场建设，为市场培育更多“可以投”“值得投”的项目，打造产业平台，推进扩募落地，为投融双方对接提供全流程、多条线的支持机制。

（编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：翟军）