中汽新能全固态电池计划2026年装车一汽示范车型，当升科技固态锂电正极材料已实现10吨级批量出货

（1）电池：近日，行业会议上透露，中汽新能规划到2026年实现400Wh/kg，到2027年提升至420Wh/kg，2030年前后将推进富锂锰、金属锂及无负极技术。9月24日，当升科技披露投资者关系活动记录表，公司全固态正极材料采用超稳定快离子导体修饰工艺，在全固态电池体系中实现了超高容量、长循环寿命，已开始10吨级批量出货。（2）产业：近日，2025中国动力电池材料产业链大会指出，全球固态电池出货量预计2025年10GWh、2030年614.1GWh，但全固态电池短期内面临量产难、成本高、产业链不完整、界面阻抗高等挑战。国内技术路线多元，半固态布局早、产业链完整，全固态方案未定型；国际上丰田、日产等采用高镍正极+硫化物电解质，预计2027年后量产。（3）技术：9月27日，清华大学张强团队在《自然》发表研究，开发出新型含氟聚醚电解质。通过“富阴离子溶剂化结构”设计和热引发原位聚合技术，增强固态界面接触与离子传导能力，提升耐高压性能和界面稳定性，为高安全、高能量密度固态电池提供新思路。我们认为当前固态电池正逐步从实验室阶段到量产验证阶段发展，预计2025年底小批量装车试验，2026-2027年普遍装车试验，此外，低空、机器人、AI等新兴应用场景打开固态电池市场空间，产业化落地有望提速。建议关注固态电池板块后续的行情表现，推荐标的宁德时代，受益标的：（1）设备：纳科诺尔、宏工科技、先导智能、德龙激光等；（2）电池：国轩高科、珠海冠宇、普利特、冠盛股份、鹏辉能源等；（3）正极及电解质：厦钨新能、容百科技、海辰药业等；（4）导电剂：天奈科技；（5）电解质复合膜：长阳科技、星源材质、恩捷股份等；（6）硅碳负极：璞泰来、上海洗霸等；（7）金属锂负极：道氏技术、赣锋锂业、天铁科技、英联股份、胜利精密。（8）集流体：远航精密、诺德股份、德福科技、嘉元科技、中一科技等；（9）铝塑膜：紫江企业、海顺新材、明冠新材、道明光学。

本周板块行情：固态电池指数+1.3%，电池、铝塑膜涨幅靠前

9月22日-9月26日，固态电池指数+1.3%，2025年累计+50.4%，同期沪深300指数+15.6%。统计范围内的固态电池相关标的平均-0.4%，各行业有涨有跌，其中电池（+1.6%）、铝塑膜（+1.1%）涨幅靠前。涨幅前五标的分别为鹏辉能源（+18.6%）、先导智能（+17.8%）、当升科技（+11.2%）、海顺新材（+9.3%）、天赐材料（+9.2%）；跌幅前五标的分别为中一科技（-10.2%）、天铁科技（-9.7%）、远航精密（-9.5%）、德龙激光（-9.2%）、海辰药业（-8.5%）。

风险提示：技术研发不及预期，产业落地进展不及预期，下游需求不及预期。（开源证券 殷晟路）