跌穿了，瞬间踏实了~（周报314期）

（来源：望京博格投基）

转自：望京博格投基

博格主要有三个账户：

一个场外基金账户550万（年初410万）；

一个场内ETF账户197万（年初140万）；

一个投顾组合账户持仓110万（金额超100万也开始披露）；

三个账户合计持仓金额860万。

周报内容主要为汇总三个账户的盈亏、持仓与买卖。

一、场外基金账户

场外基金账户周五亏损7.2万，导致本周直接收益清零且亏损574元。

本周盈利主要来源于：资源类基金与国产算力类基金；

本周亏损主要来源于：恒生医疗（港股创新药）与恒生科技。

今年以来盈利139万，收益率为31.96%，依旧大幅跑赢沪深300指数。

有一点还要说一下：

博格这个场外账户之前已经连续七周盈利。

盈利金额以此为：9万、16万、13万、11万、2万、13万、3万，看着就有衰减的趋势，累计盈利77万贡献该账户今年一多半的盈利。

本周前四天还累计盈利7万多，有点要连续八周盈利的意思。

博格又翻历史数据，好像还没有过连续七周盈利的记录，连续八周盈利的概率极低极低了。

博格没见过啥大世面，但凡遇见这种有悖常规概率的事情，心里面就有点犯嘀咕。

周五直接亏损7.2万，本周收益跌穿了瞬间踏实了，连续八周盈利的期望彻底没有了，又可以开启新的连续盈利了。

二、场内ETF账户与投顾组合

本周场内ETF账户亏损1万左右

持仓主要是港股创新药、港股科技、港股红利、恒生消费啥的。

如果港股没啥大动静，账户收益也一般，唯有期待港股创新药再来一波暴涨了。

场内ETF账户运气不错，自2024年2月开户以来赶上“924”行业，又赶上今年“港股创新药行情”，累计收益超93%。

投顾组合方面，本周消费汉堡在回调、红利汉堡在回调、医药汉堡在回调、安心汉堡在回调基本都是在回调。

好在博格的发车加仓都在底部，目前还有不少盈利。

三、本周操作汇总

（1）继续布局老登汉堡

加仓红利汉堡（1.5万）、消费汉堡（1万）、安心汉堡（0.5万）。

红利与消费基本都是老登了。

最近市场利率上涨导致红利吸引力下降，但是从长远角度看，目前加仓红利是一个不错的选择。

消费怎么说呢？ 能支撑白酒唯有股息率了，同样因为市场利率上涨，白酒也跟着回调了，另外恒生消费成分股（某户外品牌）因负面舆情下跌，导致恒生消费也跌了。

索性加点仓位，作为底仓还是很稳的。

（2）布局绿电（10万）

国内单月用电突破万亿度，随着新能源车进一步普及，以及未来算力中心的落地，我们的用电量还会增加。同时中国电价全球最低，如果芯片问题解决了，我们势必成为全球算力中心。

最近一年发生了很多大事，最关键的是绿电没有国家补贴了，直接参与市场竞争，由于新能源技术发展与设备企业内卷，绿电的成本比煤电还低。

由于煤炭价格处于低位，形成了煤电与绿电竞价的模式，导致绿电企业利润增速放缓。

关键看未来用电量的增速了与煤炭价格了。

如果芯片产业的发展导致用电量增速超预期的话，电价涨起来对于绿电企业最为受益。或者煤炭价格涨起来，导致煤电企业成本提升，煤电没办法跟绿电竞价了，也有助于绿电企业盈利增加。

绿电算作博格的波动仓位吧，已经设置好了止盈与止损线了。

PS：博格的买卖会实时同步在私域里面。没有在私域里面的也不要紧，每周博格也会把本周操作汇总在周报里面，唯有时间略有些滞后。

四、市场展望与策略

马上就十月份了，博格也简单聊聊对于各个行业的观点

国产算力：持有，短期可止盈

博格之前已经止盈了一些科技主动基金，剩下人工智能指数基金继续持有。

海外算力链预期不断上修，股价越涨越便宜;国内腾讯b站等多家公司中报验证AI商业化进展加速。

恒生科技：继续重仓持有

恒生科技类的指数基金是博格单只基金金额最高的，估计恒生科技+互联网指数有100w左右，作为核心仓位继续持有。

外卖大战利空出尽，AI商业化进展加速，美联储进入降息周期，板块基本面已经进入上行趋势。

虽然短期市场已经有所表现，但估值仅修复至合理水平，在整个顺周期和AI大板块中仍属于向上有弹性且向下最有安全边际的方向，短期调整后估计是右侧加仓买点，目前最核心推荐。

港股创新药：基本面好，中长期持有

最近港股创新药面临各种不利，仍旧保持横盘趋势，再次验证创新药强势。关于海外创新药增加关税的事情，博格简单看了一下新闻，大概率影响如下：

仿制药基本就是化工药，利润空间本就非常小了。如果加100%关税的话，唯有消费者承担了。

创新药基本没有同类替代药品，而且利润空间本就比较多。这个主要看药企的销售策略，提价保持利润，还是不提价保持市场占有率了。

国内创新药企业对海外主要是出售专利授权（不是卖药），对内加速提高自身市场份额，对于整体经济而言，医药消费也是大消费的一部分。

博格的创新药盈利比较厚，打算再赚一大笔再止盈了。

化工：大家最看好的反内卷标的

全球主要的化工产能在中国与欧洲，欧洲产能的开工率不到75%，主要原因是能源成本相比之前（你懂的）大幅提高，导致很多生产线亏损，所以就直接停了。

如果欧洲继续把一些亏钱的生产线停了的话，化工产品价格就会上涨，这会大幅提升化工企业利润，尤其我们的化工企业全球成本最低，若化工产品提价的话最为受益。

化工反内卷政策还没有出，他们预测有两种可能，一个是限制新增产能，二是限制落后产能，但是也不知道为何政策没有迟迟落地。钢铁、玻璃、电解铝行业的反内卷的政策相继出台了，估计化工的迟早回来的。

化工企业的资金流水还是不错的，之前把资金都用于扩产了，现在不扩产了未来可以用于分红，意思是化工行业的股息率不一定会比煤炭行业低。

我觉得化工可以继续持有一段时间了，但啥时候涨真的不好说。

已经码了两千多字了，大家点赞支持。

一会去参加汉堡团第七场（上海）活动去了。