焦点复盘AI软硬件合力做多，创业板指录得日线四连涨，“宁王”总市值反超贵州茅台

财联社9月25日讯，今日41股涨停，19股炸板，封板率为68%，华软科技5连板，联美控股、蓝丰生化4连板，立昂微3连板，上纬新材20cm2连板。三大指数分化，创业板指探底回升一度涨逾2%，续创3年多新高。沪深两市成交额2.37万亿，较上一个交易日放量443亿。板块方面，游戏、AI应用、可控核聚变等板块涨幅居前，港口航运、贵金属、油气等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.01%，深成指涨0.67%，创业板指涨1.58%。

人气及连板股分析

连板晋级率回升至33.33%，最高标华软科技以一字涨停晋级5连板，但其余几只连板股均以巨量换手形式晋级，此前20厘米连板最高标向日葵在一度实现3进4后迅速炸板回落收出长上影，反映高位股方向整体仍维持大分歧，杭电股份、福龙马、大众公用等多股遭遇跌停。宁德时代、阳光电源等创业板权重大票继续批量创出历史或阶段新高，反映资金向主线热点进一步聚焦，并不利于高位投机小票抱团。

主线热点

继昨日阿里宣布继续推进3800亿规模的AI基础设施建设后，在2025京东全球科技探索者大会上，京东表示将在未来三年持续投入，带动形成万亿规模的人工智能生态。此外商务部等8部门印发文件支持在上海临港、海南自贸港等片区开展国际数据服务业务。多重利好因素叠加下，早盘短暂承压的算力硬件产业链迅速卷土重来，浪潮信息、中科曙光、华工科技等多股先后创出历史新高，国内互联网大厂的AI基建加码仍是国产算力供应链的最大业绩保障。此前表现持续落后的AI应用端展现出不俗的补涨动能，天下秀、壹网壹创、用友网络等触及涨停，而此前资金深度抱团的游戏板块维持强趋势，ST华通、吉比特双双创出历史新高。除去国家新闻出版署年内第三次单月游戏版号发放数量超过150个的利好外，行业内一些头部公司的游戏国内外收入增速均超预期表现，使得板块整体估值优势仍得到市场认同。

据报道，存储巨头长江存储母公司长存集团宣布完成股改，其中子公司武汉新芯目前正在冲刺科创板IPO，长江存储更是成为半导体行业估值最高的新晋独角兽。近期多家国产芯片企业相继发布其资本市场最新进展，半导体产业链连续大涨后如期展开分化，但其中仍不乏亮点，立昂微继续T字涨停晋级3连板，灿芯股份、晶合集成、华虹公司、中科飞测等多只科创芯片股仍位居涨幅前列，领涨品种仍云集于受益涨价的存储、硅片以及业绩增长高确定性的设备端。除去业绩线外，港股中国光大控股得益于其此前深度布局科技创新领域大额股权投资，今日盘中股价一度飙升逾30%，年内涨幅超145%，在整个产业链短线赚钱效应高企的背景下，整个半导体产业链的热度或继续向低位的参股未上市半导体股权的品种扩散。

据报道，美国矿业巨头Freeport McMoRan(FCX)印尼子公司Grasberg矿场发生致命泥石流事故。资料显示，印尼Grasberg铜矿是全球第二大铜精矿，去年该矿铜销量增至约76万吨，接近FCX全年产量的40%。受此消息刺激，Comex铜以及LME铜期货均飙升超3%，进而刺激有色板块早盘大面积跳涨，但板块大部分成分股仍呈现放量高开低走行情，北方铜业、洛阳钼业也巨量分歧最终未能封死涨停。随着近期黄金、白银等贵金属在加速向上后波动加剧，加上科技股热度重燃使得避险资金持续流出黄金股，客观上对整个有色板块形成向下拖累。因此短线整个市场环境并不支持有色板块在内的顺周期板块连续大涨，对于整个资源股板块仍需等待三季报披露以及下一次美联储议息会议前对金属期货价格的影响。

9月23日，中关村储能产业技术联盟发布的数据显示，其统计的8月储能系统中标规模17.7 GW/45.7 GWh（含集采/招采），同比增长237.1%/691.4%，环比增长762%/1005.4%，创下了储能系统月度中标规模历史新高。装机数据的强劲表现继续引爆储能产业链，电池龙头宁德时代、逆变器龙头阳光电源双双创出历史新高，截至收盘宁德时代AH股总市值达1.81万亿，从而超越贵州茅台的1.8万亿。根据高工产研研究预测，2024-2030年全球数据中心储能锂电池出货量复合增长率将超过80%。绿电加速并网以及数据中心的大规模建设均使得储能成为标配，或进一步强化储能电池行业龙头地位，而液冷服务器、数据中心电源等多重概念的叠加下，逆变器、变压器及上游功率半导体等多个电网设备环节的补涨预期或成为这一产业链另一大看点。

后市展望

今日市场全天呈现分化行情，银行等红利股疲软拖累沪指集合竞价回落翻绿，双创指数则继续刷新多年新高，但今日超3800股下跌的同时，涨停股家数勉强超过40只，科技等热门成长赛道的强势仍基于板块权重大票的迭创阶段新高，结合微盘股指数今日反抽多条中短期均线失败再度拐头向下，绩差小票的新一轮跌势开启的风险并不能排除。从几大主要指数看，目前沪指仍站稳于日线布林中轨上方，而双创指数也继续沿5日线呈现进二退一的进攻态势，因此节前市场风格或仍暂时有利于几大热门方向的容量大票的趋势抱团。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）