纳斯达克中国金龙指数涨2.83%；阿里巴巴宣布与英伟达开展Physical AI合作，人工智能的终极目标是超级人工智能ASI——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.37%，纳指跌0.33%，标普500指数跌0.28%，热门科技股涨跌不一，英特尔涨超6%，消息称英特尔正寻求苹果对其进行投资；特斯拉涨近4%，谷歌跌超1%，英伟达、苹果跌近1%。纳斯达克中国金龙指数涨2.83%，中概股普涨，阿里巴巴、万国数据涨超8%，百度、京东涨超5%，蔚来涨超2%。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.24%，报3768.5美元/盎司；COMEX白银期货跌1.11%，报44.115美元/盎司。国际油价强势上扬，美油主力合约收涨2.21%；布伦特原油主力合约涨2.02%，报68.32美元/桶。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.23%报23666.81点，法国CAC40指数跌0.57%报7827.45点，英国富时100指数涨0.29%报9250.43点。

（二）行业掘金

1、9月24日，2025阿里云栖大会上，阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作包括数据的合成处理、模型的训练、环境仿真强化学习以及模型验证测试等。同时阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，实现通用人工智能AGI已是确定性事件，但这只是起点，终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能ASI。吴泳铭表示，阿里巴巴正在积极推进三年3800亿的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入。为了迎接ASI时代的到来，对比2022年这个GenAI的元年，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。

点评：近期商务部等8部门发文称，支持在上海自贸试验区临港新片区等有条件的地区开展国际数据服务业务，建立国际数据中心和云计算中心，面向各类有需求的企业提供数据处理服务。云服务供应商在2025财年资本支出提高180亿美元，直接推高了AI领域对存储的需求。PPU是平头哥研发的专用AI模块，针对大模型推理进行了深度优化，其中基础版侧重AI推理，峰值算力达到120TFLOPS，高级版则侧重AI训练。阿里平头哥凭借 RISC-V 架构的先发优势，已在边缘计算、AI 推理等领域形成竞争力。概念股包括同有科技、全志科技等。

2、9月24日，第四届北斗规模应用国际峰会成果发布会举行，中国信息通信研究院发布《北斗产业发展蓝皮书（2025年）》。2024年，我国以北斗为核心的卫星导航与位置服务产业总体产值达到5758亿元。《蓝皮书》预测，北斗应用未来将构建亿级市场，预计到2028年底，我国新增支持北斗的终端及设备总量将突破4亿台套，其中大众消费领域的智能手机及可穿戴设备成为应用的主力军。目前长征系列多型号火箭滚动发射，标志着我国卫星组网能力实现质的飞跃。

点评：近期我国航天领域频繁传来震撼消息，商业航天高密度的发射节奏，显示出我国卫星互联网建设正在提速。卫星互联网产业的发展路径正持续清晰，商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展，将显著降低发射成本、提升运力。2025年成为中国商业航天爆发元年。中国商业航天市场规模从2020年的92亿元暴增至2024年的3100亿元，年复合增长率超100%，增速是全球的5倍！概念股包括天银机电、华力创通、上海瀚讯等。

3、据悉，首届医学人工智能大会（MAIC2025）将于9月26日在山东开幕。本次大会将锚定科技前沿，紧扣健康中国建设与创新驱动发展战略部署，以卫生健康行业“人工智能+”创新应用为核心议题展开深度研讨。本次行业盛会，将在医疗AI市场加速扩张的背景下，成为资本与产业对接的关键窗口。当ChatGPT掀起全球AI浪潮，AlphaFold破解蛋白质结构之谜，人工智能技术正以颠覆性姿态重塑医疗健康领域。在科技革命与产业变革加速演进的时代背景下，“人工智能（AI）+医疗”能为健康中国建设注入新动能。

点评：人工智能是推动医疗健康行业高质量发展的核心动力，近年来，国家大力支持“人工智能+”行动，通过标准化建设、跨机构数据共享和垂类模型应用开发等方式，不断提升诊疗效率和精准度。政策层面，国家卫健委《人工智能医用软件产品分类界定指导原则》等文件持续发力，各地也纷纷设立创新基金，支持医疗AI发展。当前需建设医疗领域高质量数据集和人工智能语料库，突破专业语料不足、多模态处理等大模型技术瓶颈，加强复合人才培养，推动人工智能的行业应用创新。概念股包括万达信息、卫宁健康等。

（三）避雷针

浙江众成：公司发布公告，公司持股5.27%的股东陈健计划以集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份合计不超过2717.34万股，占公司总股本的比例不超过3%。

汇宇制药：公司发布公告，公司持股4.02%的股东王晓鹏拟通过集中竞价减持不超过423.6万股、大宗交易减持不超过847.2万股，合计减持不超过1270.8万股，减持比例不超过3%。

宇晶股份：公司发布公告，公司持股6.96%的股东杭州雀石私募基金管理有限公司—雀石泉鲤1号私募证券投资基金计划通过集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份不超过428万股。

赫美集团：公司发布公告，公司5%的大股东北京天蝎座资产管理有限公司-天蝎座36号私募证券投资基金计划通过集中竞价及大宗交易方式，减持公司股份不超过3933.76万股，占公司总股本的比例不超过3%。

北摩高科：公司发布公告，公司持股9.96%的股东陈剑锋拟减持公司股份不超过826.66万股，即不超过公司总股本的2.49%。公司现任高管杨昌坤拟减持公司股份不超过11.21万股，即不超过公司总股本的0.03%。

藏格矿业：公司发布公告，公司持股9.96%的股东宁波梅山保税港区新沙鸿运投资管理有限公司计划以集中竞价交易或大宗交易的方式，合计减持公司股份不超过933.71万股，即不超过剔除公司回购股份后总股本的0.6%。

国芯科技：公司发布公告，因基金退出需要，西藏津盛泰达创业投资有限公司拟减持公司股份850万股，占公司总股本的2.53%。另外，天津天创保鑫创业投资合伙企业（有限合伙）及其一致行动人天津天创华鑫现代服务产业创业投资合伙企业（有限合伙）、魏宏锟拟分别减持公司不超0.52%、0.92%、0.53%的股份。上述四名股东拟合计减持公司不超4.5%的股份。

华东重机：公司发布公告，公司持股5.01%的股东北京昊青私募基金管理有限公司－昊青明裕6号私募证券投资基金计划以集中竞价方式或大宗交易方式，减持公司股份不超过503.85万股。公司持股5%的股东苏州天琛投资管理有限公司－天琛金艇1号证券投资私募基金计划以集中竞价方式或大宗交易方式，减持公司股份不超过1007.6万股。

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