焦点问题！

北京时间今天凌晨消息：NVIDIA和OpenAI宣布达成合作，包括建设庞大数据中心计划，以及NVIDIA对OpenAI最高1000亿美元的投资。根据协议，OpenAI将利用NVIDIA系统建设并部署至少10GW的人工智能（AI）数据中心，用于训练和运行下一代模型。

受此消息提振，NVIDIA一度涨超4%，刷新历史新高，总市值逼近4.5万亿美元。

今天，大A的AI算力赛道，开盘一度大涨之后，上演大跳水，尾盘又有反弹。

为什么会跳水？

除了获利盘了结之外，哨兵再讲两点：

1、有一个重要原因，是下面这张图盘前广泛流传：

这种“外行看热闹”的段子，传播是最快的，因为是普通人喜闻乐见的。

但如果问一点细节，他们是啥也不懂的。

下面，哨兵来谈一下细节。

首先，NVIDIA对于OpenAI的1000亿美元投资，是股权投资。

但这笔投资，其实是以OpenAI作为支点，撬动更大的投资。

看热闹的“外行”看到的是1000亿美元投资，看门道的“内行”看到的是10GW的AI数据中心。

10GW是什么概念？

这是有史以来最大数据中心项目！

10GW=400-500万个GPU=5000亿美金的支出=3500亿美金NVDA的数据中心的营收（纯GPU约3000亿美元左右）

也就是说，NVIDIA以1000亿美元的投资，撬动了OpenAI的5000亿美元资本开支！

其次，NVIDIA的策略是：扶持“小登”，撬动“老登”！

NVIDIA大力扶持OpenAI，然后OpenAI又跟Oracle签了3000亿美元的大单，这些都云计算领域的“小登”。

而美国云计算的“老登”——AWS、Azure等，背靠大树，资金实力雄厚，现在面临这些“小登”的竞争，他们会怎么办？

只是能正面迎战，只能是继续加大资本开支，建更多的数据中心。

美国的科技巨头，现在普遍都在抛弃NVIDIA，转而自研ASIC芯片（定制芯片），但自研的ASIC芯片还需要时间，现在NVIDIA就是在施压，不给你们时间。

如果急着要建数据中心的话，那还是得先用NVIDIA的芯片（至少得用一部分），这样一来，NVIDIA又能增加订单了……

最后，我们再回到开头讲的那张图。

经济本来就是一个循环，A赚B的钱，B赚C的钱，C赚D的钱……

什么是经济好？

就是这个循环运转的快——运转的越快，经济越好。

经济更好的标志是：加杠杆，每个环节都在加杠杆！

那样的话，经济的飞轮就会越转越大……

NVIDIA的这番操作，就是在给AI时代的飞轮加杠杆！

2、另一个质疑：花钱自己买自己的芯片！

下面这张图，今天也在流传：

NVIDIA的这番操作，确实有这种嫌疑。

但这个嫌疑如果要成立，其实有一个前提：NVIDIA的芯片，卖不出去了（不好卖了）。

这个假设成立吗？

这里也涉及到两个问题：

1）Google等其它科技巨头都在自研ASIC，不用NVIDIA的芯片了。

这个逻辑，确实讲得通，有道理。

但这个逻辑，仅仅只能用来质疑NVIDIA，而不涉及整个AI算力行业，因为，谷歌等自研的芯片，也是巨大的增量。

2）对于整个AI行业的质疑：AI大模型的进步在变慢，对于算力的投入巨大，收益却越来越小了，继续大规模的投入是不划算的。

这个问题目前确实存在。

未来主要是看两点：

一是通用人工智能（AGI）何时取得突破。

NVIDIA和OpenAI今天讲的也是：推动通用人工智能（AGI）的发展。

一旦实现了AGI，那AI应用的场景和空间就几乎是无限的。

二是AI爆款应用产品何时出现。

AI算力，主要分为训练端和推理端，一旦爆款AI应用出现，那推理端的算力需求将开启指数级增长。

总的来看，市场上有大量的对NVIDIA的置疑声音，这很正常，因为它涨的太高、市值太大了。

但是，AI浪潮和趋势，没啥好置疑的！

更不要说，对于咱们中国来说，AI算力的建设相对于美国还远远落后，要与美国正面竞争，AI算力需要补短板的空间太大了！

今天尾盘，指数能V回来，也说明了国内大资金的态度。

哨兵还是继续强调那三个字：少折腾！