【明日主题前瞻】机构称国内AIDC相关设备需求将显著上移

【今日导读】

机构称国内AIDC相关设备需求将显著上移

苹果正加紧提高标准版iPhone17的产量

固态电池行业产业化进程加快，未来市场规模或超1000亿元

海思创新大会举办在即

供需共振下，游戏行业此轮景气周期长度或超市场预期

OpenAI计划五年内斥资1000亿美元采购备用服务器

GPU龙头摩尔线程科创板IPO将于下周上会，国产AI芯片厂商呈现加速渗透态势

【主题详情】

阿里云栖大会周三即将开幕！机构称国内AIDC相关的设备需求将显著上移

2025云栖大会将于9月24日至26日在杭州举行。本届大会以“云智一体·碳硅共生”为主题，共设立三大主论坛及110余场聚合话题。其中，“云栖前瞻”“云栖技术”和“无法计算的价值”三大主论坛将聚焦AI、云计算与产业应用的最新趋势，并发布核心技术与新产品。110余场聚合话题，则将聚焦AI基础设施、应用拓展和生产力重塑。

随着大模型进入实用化阶段，人工智能正催生出大量全新的应用场景，AI产业正处于应用快速爆发期，相应的基础设施建设也处于同样阶段，AIDC需求快速增加。全球计算联盟(GCC)秘书处CTO苗福友表示，从多方预测来看，未来两三年国内，AIDC建设仍将保持每年40%以上的年增速，随后每年新增建设量还会增加，然后慢慢趋于平缓，预计到2030年前后，年增长率或在10%左右。招商证券指出，2025年，仅腾讯与阿里资本开支就将达到2270亿元，同比增长52%，国内AIDC相关的设备需求将显著上移，围绕算电协同的三大挑战环节（供电、电能变换、散热），将会显著受益。

上市公司中，数据港是国内少数同时服务于阿里巴巴、腾讯、百度国内三大互联网公司的数据中心服务商。公司紧跟国家“东数西算”的数据中心布局规划指引，数据中心资源布局 100%位于东数西算枢纽节点范围内。中恒电气数据中心产品主要客户包含阿里巴巴、腾讯、百度、拼多多、通信运营商及万国数据、数据港、光环新网、广州博浩、普洛斯等IDC第三方数据中心运营商，以及浙江云计算、多地超算中心。科士达的主营业务是研发、生产及销售UPS、太阳能逆变器及UPS配套的阀控式密封铅酸蓄电池。公司的主要产品是数据中心关键基础设施产品。公司已成为字节跳动、阿里巴巴、京东、万国、世纪互联等互联网客户主要供应商，持续为多个核心互联网头部企业交付大型数据中心UPS及电力模块设备。

苹果正加紧提高标准版iPhone17的产量

据报道，苹果正加紧提高标准版iPhone17的产量。同时，据财联社消息，iPhone17发售首日，深圳直营店店内人头攒动，现场取货队伍亦排起长龙。目前17全系列的送货时间均需3-4周。

值得注意的是，iPhone17ProMax引入的VC均热板作为其VC液冷散热系统的核心。爱建证券电子团队指出，VC均热板凭借相变传热、均温特性、轻量化设计三大核心优势，广泛应用于电子设备等领域散热，看好iPhone17系列在均热板性能升级对产业链的带动作用。

上市公司中，捷邦科技此前以整体定价不超过8亿收购赛诺高德51%股权，赛诺高德在消费电子领域，业务主要涉及VC均热板、金属功能件/结构件的蚀刻加工及相关制造，产品主要应用于手机、笔记本电脑、服务器等散热模组、摄像头模组、无线充电模组及相关结构件。中石科技VC产品的核心材料在消费电子行业实现量产，且2024年度公司取得北美大客户导热材料供应商资格。

固态电池行业产业化进程加快，未来市场规模或超1000亿元

孚能科技官微发文称，近日，孚能科技亮相上汽大众产品研发TechDay，重点展示了SPS超级软包动力电池解决方案、全固态电池、eVTOL半固态电池等多个产品创新成果。其全固态电池已由实验室进入中试生产交付阶段。

财通证券表示，2025年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善，继续看好产业周期与技术进步共振。固态电池产业化渐行渐近，亿欧智库预期2030年全固态电池产业规模超1000亿元，固态电池产业规模超1800亿元。

公司方面，德龙激光固态电池领域，公司在极片制痕绝缘、干法电极激光预热、超快激光极片制片等关键技术和产品做了重点研发布局，其中极片制痕绝缘设备已获得行业头部客户订单，干法电极激光预热和超快激光极片制片设备处于行业头部客户样机试用和工艺验证阶段。*华亚智能在固态电池业务方面目前主要从事干法电极的压延装备系统的研发、生产、销售该套装备具有辊缝在线拟合、膜厚闭环控制全自动生产、面密精准一致、易拆装设计及稳定等技术优势。目前公司已正在为客户生产200MWh全固态电池生产线。

海思创新大会举办在即，机构称近两年华为9月至11月密集举办大会最终形成投资主线

2025上海海思创新大会将于9月24日-25日在上海举行，预计参会嘉宾超过700人。大会设有星闪论坛、端侧AI论坛、新品联接会等多个专题活动。

华为海思是全球领先的半导体设计公司，曾长期位居全球Fabless（无晶圆制造）芯片设计企业前列，尤其在5G通信、移动终端和人工智能芯片领域具备世界级竞争力。东北证券研报指出，基于近两年市场观察，华为在每年9月至11月期间密集举办大会及相关活动，产生大量行业新闻吸引市场关注，最终形成华为链投资主线。海思创新大会对芯片的信息透明度提高，预计将披露端侧AI及星闪相关内容，为产业链上下游提供新的关注点。

公司方面，力源信息间接向华为提供部分元器件的供应，同时公司为海思代理，直接推广代理华为海思的相关芯片和方案设计给公司覆盖的行业和客户。中电港全资子公司深圳市思尼克技术有限公司是华为海思系列全产品线授权分销商之一。好上好子公司天午科技为海思代理。

供需共振下，游戏行业此轮景气周期长度或超市场预期

据证券时报，公开数据显示，2017年到2024年，我国游戏市场实际销售收入从2036亿元大幅增长至3258亿元，但其间游戏板块长期低位徘徊。从政策层面看，游戏版号的持续发放，无疑是助力产业发展的“强心针”。据记者统计，截至8月份，今年发放的游戏版号已达1119个，同比增长明显。8月份166款国产游戏获得版号，创近几年来单月国产游戏版号发放新高。

开源证券表示，供需共振下，游戏行业此轮景气周期长度或超市场预期，而板块当前估值性价比仍突出，建议继续加码布局游戏板块，持续关注核心新游及长青游戏表现。中信建投认为，看好游戏全年主线推荐。回顾23年AI驱动游戏整体到30x，今年其实是更落地的EPS上修+景气度高+格局改善驱动的，龙头如腾讯和中型公司今年是一起好，大盘子在扩张（1H国内自研网络游戏+20%，认为主要是arppu提升带来）。而且中报后估值切换到明年，游戏持续性很好。

上市公司中，恺英网络游戏储备丰富，多款大作即将上线。公司后续储备了多款大作，《《墓笔记：：程》》《三国：天下归心》《斗罗大陆：诛邪传说》《代号：奥特曼》等产品蓄势待发，随着后续新游戏陆续上线，有望贡献业绩增量。完美世界游戏项目储备丰富，1）重磅产品《异环》已经完成国内二测及海外英语和日语地区测试，国内二测期间，参与测试招募用户人数远超百万，游戏全网话题热度超10亿，《异环》已经公布后续优化清单。2）《诛仙2》于2025年8月7日在国内公测，上线首日即登顶iOS游戏免费榜榜首。3）《女神异闻录：夜幕魅影》于2025年6月底至7月初相继在日本、欧美、东南亚等海外区域公测，成绩斐然。

OpenAI计划五年内斥资1000亿美元采购备用服务器

报道，OpenAI计划在未来五年内，向云服务提供商租赁备用服务器，相关支出约为1000亿美元。报道指出，除这笔费用外，这家人工智能公司此前已预计，2025年至2030年期间，向云服务提供商租赁服务器的支出将达3500亿美元。目前，各企业正竞相研发最先进的人工智能模型，为此纷纷投入数千亿美元以确保获得供应受限的计算资源，这一趋势使云服务提供商和芯片制造商受益。

随着人工智能及大模型技术快速普及应用，算力需求急剧上升，AI服务器市场呈现出快速增长的态势。根据IDC数据显示，2024年全球人工智能服务器市场规模为1251亿美元，2025年将增至1587亿美元，2028年有望达到2227亿美元。相比于传统服务器，AI服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求不断提高，需要具备更低的介电常数和介质损失因子，推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代，PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布等高频高速覆铜板核心原材料需求有望快速提升。

上市公司中，东材科技生产的电子级树脂材料是制造印制电路板（PCB）的上游核心材料，目前已与多家国内主流PCB制造厂商建立了稳定的供货关系。圣泉集团是国内领先的PCB基板用电子树脂供应商。

GPU龙头摩尔线程科创板IPO将于下周上会，国产AI芯片厂商呈现加速渗透态势

据媒体报道，上海证券交易所上市审核委员会定于2025年9月26日召开2025年第40次上市审核委员会审议会议，审议摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（首发）。摩尔线程2020年成立，专注研发设计全功能GPU芯片及相关产品。

华鑫证券表示，国产AI芯片厂商呈现加速渗透的态势，摩尔线程能够提供AI训练智算卡、AI推理卡及夸娥（KUAE）智算集群等。其最新一代GPU采用“平湖”架构，增加了FP8精度支持，大幅提升AI算力，能够全面支撑面向DeepSeek类前沿大模型预训练的万卡集群智算中心解决方案。公司推出KUAE2集群方案，集群内部有10240个GPU，单GPU互联达到800GB/s，性能表现良好。建议关注受益于AI芯片国产化的相关产业链。

公司方面，东华软件与摩尔线程等的合作正深入推进，具体围绕软件适配、市场推广两大核心方向展开，同时同步推进技术、市场、服务三方面协同。中国长城为摩尔线程PES完美体验系统联盟合作伙伴，自研台式机与摩尔线程MTT S30/S10显卡完成兼容互认证。