来源:市场资讯
(来源:满仓机械)
路虽远,行则将至
【国金机械 满在朋】
工作十年有余,颇有怀旧。想起刚入行的时候,恰逢《中国制造2025》提出,里面有很多宏伟的目标和任务,给出了制造强国战略第一个十年的行动纲领。当时觉得非常宏大,那现在实现了吗?答案是基本都实现了,有些甚至提前实现了、超目标实现了,以致于后来很少被人主动提起。
最近和老伙伴们一起调研,提到了一个现象,多年前我们研究的一些公司,执着于“死磕”某个细分产品或领域,由于技术难度大、客户验证周期长,一度让人失去信心,轻则淡出主流关注视野,重则流言四起。但正是这一批公司,悄无声息处开始绽放,惊艳所有人。
三年前加入国金的时候,写过一篇《向纵深挺近》,“从主机国产化到零部件国产化”,“国产主机和国产零部件相互促进、相互成就,最终都走到世界舞台中央”。这三年,正是见证了这个过程的加速。
比如某叶片企业,从十年前开始重资产重研发投入,从传统铸件杀入高端铸件,瞄准两机核心零部件:市场空间大、技术难度高、竞争格局好。这么好的赛道,进入壁垒自然也很高。去年我们终于等到了这家公司的合同负债大幅增长、订单开始爆发。
再比如某液压件企业,在21年以来全球需求大幅下滑的情况下,收入和利润几乎保持稳定,而之前的海外对标公司却在大幅收缩,甚至可能出现“反向规模效应”。现在全球需求出现企稳迹象,那这家公司的份额会不会出现加速提升呢?我们拭目以待。
就主机厂来说,比如矿山设备,我们写过一篇百页报告《矿山装备行业深度:高岭巍峨稳如山,大海波涛破岸来》。由于技术壁垒、客户资源、应用粘性等诸多因素,过去这个方向都是欧美企业主导,但是最近几年越来越多的国产设备开始突破,包括矿挖、矿卡、磨机、物料搬运等等,有些甚至开始从单机做到产线、做到整体解决方案。
再看科技领域,人形机器人、可控核聚变、量子计算,这些前沿领域,今年我们也都做了研究,发布了包括《人形机器人80页深度:从理想走进现实》在内的系列机器人研究报告、《十五五资本开支加速,人造太阳渐行渐近》、《量子计算:下一代计算革命,关注核心设备环节》等研究成果。这些报告里面我们做了国内外对比研究,有些领域互有优劣、有些领域已经领先。
我们还做了很多海外龙头公司的复盘研究,写了一系列的报告,比如卡特、小松、迪尔。首先必须认可这些企业非常优秀,值得研究、学习,但他们也吃足了他们那个时代的红利。在研究一家欧美液压件公司的百年历程后,我感慨这俨然就是一部某国的产业发展史。那现在,时代的贝塔来到了我们这里,后面会有越来越多优秀的企业涌现出来!唯有热情拥抱、孜孜不倦的研究挖掘,方能不负这个星光璀璨的时代。
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