蜜月期的ai

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周五的电话后，很多微观的变化很超预期，这让大家的信心非常提振，我们今天点评一些周末的事件驱动

关于具体电话内容，以及tk的一些事件驱动，网上非常多，我不就在赘述

与此同时我们需要回顾一下前几个月我对关税贸易战的有一个研判，就是我们每年数千亿的贸易顺差，要如何补齐，只有一种方式，就是老美卖卡给我们

不管是停止采购H20，还是其他方法，在我眼里都为增加筹码的一种形态

我们看待事件驱动，一定要以辩证和利益的眼光去看待，方能保持不败之地！

一、AI终端落地场景开始逐渐丰富

前面大家的目光都一直在聚焦，这些算力弄出来，除了大模型，软件还有什么短时间的爆点吗？

结果现在半路横空出来了个ai设备概念

据外媒TheInformation消息：OpenAI已与lxjm达成协议，共同生产未来的OpenAI设备并计划在2026年末或2027年初推出其首款设备

市场正在猜测这设备到底是什么

目前的主流观点是，并非Ai眼镜，而是类似于前面Ai Pin的一种形式的ai伴侣

回顾Ai pin的发展历程：

2023年由Humane推出过，但最终失败的原因是：

1，续航只有几个小时，

2，功能不如手机，价格昂贵还要月费。

3，应用需求场景极少。根本原因是——手机+手表已经覆盖了几乎所有生活场景，而AI Pin没有形成真正的刚需场景。

OpenAI今天重走这条路看似是要争夺AI时代的“入口硬件”，真实目的还是期望通过小众极客产品去尝试打破安卓和ios的壁垒，借AI入口形成生态第三极，占领物理AI硬件的入口。客观来说，这种产品概念性大于实用性，没有成为下一代AI硬件入口的任何特征。

除此之外，lxjm还有另一则事件驱动

近期NV机柜背板方案有诸多变化，其中H的鸿腾jm就不说了，鸿腾有安费诺专利交叉授权，这个是已知信息

目前就是说，立讯也在积极切入，是自研方案

小作文总归是小作文，具体以最后实际上市公司业绩提升为核心思路

立讯精密是2018年牛股老玩家，目前市值4000亿，微观变化对短期业绩提供比较有限，建议关注长期行业趋势，注意风险，本人只是点评一下

总的来看

1、果链超预期

2、消费电子

3、通讯相关基础设施建设：AEC/DAC/AOC等配套Nv/谷歌等，同时高速线缆背板连接器将有望导入年底开始放量。同时其与国际大厂合作认证CPC方案，积极布局新技术。

4、汽车： 并表莱尼打通出海口

具体更多资料这里不便多说，请参考知识星球

不得不感叹，果链资金还是幸福，光通信这边作为申万3级，有时候真的是抹泪

现在那边已经吹到了openai要利用果链打造出一个新的第三个苹果

二、关于机器人板块周五大跌

其实机器人大部分板块都是汽配股，说真的，汽配股竞争激烈，非常激烈

而且机器人板块上涨动力核心还是来源于特斯拉也就是T链的销售指引

就好比我和你说，我今晚要一7次，你看我好像很牛逼，实际上哥们做不做得到？

目前卖方在努力挽回板块情绪

主要核心观点是：特斯拉周五晚上都没跌，不知道板块怕啥，并且给出了以下事件驱动的催化

1、10月宇树递交上市材料

2、10.24 小鹏推出新一代人形

3、11.6日特斯拉股东大会

4、11-12月 特斯拉发布Optimis 3代

5、11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人

6、12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市

并且给出了一堆供应链。。。。。。

要我说，真的不如考虑一下，这个机器人专用的pcb，，特斯拉独供的A股有一家，，这格局不是一般的好。。为什么他们不推啊

是不是电新资金无法覆盖pcb？根据我产业调研的结论，这个价值量不比这些配件低

这里枫枫打一个问号，我也不理解.......

三、存储一直在涨价，一直在涨价

具体数据如图所示

这可以侧面印证ai的景气程度

真的停不下来，Ai的资本开支是史无前例的数字，远超以往任何行业的数倍有余，而相关实际出业绩的个股居然才这个市盈率

真的忍不了了

四、点评一下美联储降息

就目前看，今年应该大概率还剩下50bp，基本所有的指标都指向了预防性降息，加上这两天逐渐的蜜月期前期甜蜜已经展现，枫枫本人比较看好后续贸易战风险的衰减可能性

但是不排除中间因为某些特殊原因再次加剧，因为2018年的时候川普已经有过一次很不好的“口碑”

目前看，老美降息了，我们明天又LPR，是否会下调？

我觉得是有概率的

因为我们的宏观数据还是非常差的

这周末有声音说，我们市场目前很贵，说很多公司贵得离谱，市场要大跌

是的，我非常赞同这个观点，但是我自赞同前面的部分

本轮行情由Ai发起，Ai的大部分个股业绩突飞猛进，涨是提前涨的，但是在上涨的过程中，业绩提供了对股价有效的合理性支撑

让基本面能够匹配股价

但是大部分个股也涨了1-3倍，甚至还有4-5倍，实际业绩提升连一倍都么有，甚至部分个股经过数次炒作居然起了2-3浪

这些是真的贵

只要peg>1的，统统拉黑

资本开支没有验证渠道的，统统拉黑

故事叙事，没有技术路径，没有产品落地，统统拉黑

你说涨了五倍，要回调，我理解老登的心思，但是涨了5倍，动态ttm没变化，明年还不到30倍，甚至部分连20x都没有，你想咋样？

什么叫成交量都被那几个上市公司抢了

那美股这样的情况不是持续十几年了吗

而且这些声音还对港股互联网大厂有些思维错觉

真的服了这帮人，有些时候一对比真的要流泪，我都不敢相信A股每年能拿出资金回购注销的公司有多少家

所以说牛市的主线是很难换的，因为牛市往往由业绩大幅提升的版块发动，他们代表了行业的浪潮，新的经济发展

周末很多人问我，下周怎么看，潘行长，吴先生，又要和去年一样开会了，会不会再发动一轮924史诗级行情

我的回答是这不重要

更重要的是，你怎么透过未来的眼光去看当下，只要站在发展中的最强beta，牛市赚钱少不了你的

如果你能在最强beta中再找一些相对的低估，那么你就能获得超额收益

重要的是，市场不能再有“老登”了，因为太多人被他们伤过心

今天看抖音人民日报，看到飞机飞过天际划出一道爱心，真的有感而发

明天继续ai

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