应收账款--这些营业收入纯属白条收入，没有现金流入！！！

来源：马靖昊说会计

应收账款就是客户拿了东西，钱还在客户手中。一家企业如果应收账款占总资产比重大，对企业的发展是极其不利的。这样，虽然营业收入是算进来了，但是现金却没到自己手上。这些营业收入纯属白条收入，没有现金流入。如果账面上只剩下可怜的一点货币资金，真不知道企业能否持续经营下去，这就是所谓的收入质量、利润质量太差。这个现金流，会直接关系到公司的经营管理水平。一个企业的应收账款增加，必然带来现金流量的减少，相反应收账款减少，必然带来现金流量的增加，二者是负相关的关系。虽然应收账款可以提高收入和利润，但是提高不了现金流，企业最终是赚钱而不是赚利润。

许国文_：应收账款高，产业链没有话语权。

jillchina：应收账款高一般有水分。

不忘初心：纸面富贵嘛。

相对而言，现金销售对企业是最有利的，因为它不存在坏账风险；企业的赊销往往都伴随有较大的风险，赊销所占销售总额的比例越大，销售的质量越低。另一方面，赊销收现的时间越长，销售质量也越低。销售质量低意味坏账发生的可能性越大，这也表明企业实现价值的风险越大。

通过应收账款、合同资产的数额，可以了解一家公司的产品销售难易度。具体可以使用“（应收账款+合同资产）/总资产比率”指标来分析，一般来讲，最优秀的公司（应收账款+合同资产）/总资产比率小于 1%，说明产品非常畅销；优秀的公司一般小于 5%，代表产品竞争力强，销路好。（应收账款 +合同资产）/总资产的比率大于20%的公司需要淘汰掉。比如某企业创业板上市被否决原因就是应收账款余额过大，应收账款占总资产的比例每年都在40%上下，风险很大。

【什么是合同资产？】合同资产是在新收入准则下对应收账款科目作出的进一步增补，根据《企业会计准则第14号——收入》，合同资产，是指企业已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。比如，企业向客户销售两项可明确区分的商品，合同规定交付了A商品后，还不能收款，只有交付B商品之后才有收款权利。企业应当将对于A商品的收款权作为合同资产。

是不是看起来，合同资产似乎有点像应收账款？那么，“合同资产”和“应收账款”，有什么区别？实际上，合同资产是来完善应收账款的，以前放在应收账款兜里面的，符合一定条件的需单独拎出来，放到合同资产的兜里。从实践操作上来看，大多数上市公司合同资产为0元，在少数情况下，能够有一小部分应收账款符合合同资产的确认条件，能够单独拎出来，放到合同资产这个兜里。

笑清风儿：附条件的应收账款。养_乐多__：马老师的微博干货很多，且很容易理解[good]。lyb195910：应收账款和合同资产所带来的风险不一样，应收账款只有信用风险，而合同资产除了信用风险还可能存在履约风险。马靖昊：为了更好地理解合同资产与应收账款，推荐大伙继续阅读：合同资产与合同负债。

虚构收入的上市公司往往表现为应收账款急剧增加，应收账款周转率急剧下降。需要注意的是，上市公司也会担心应收账款周转率急剧下降会引起投资者的怀疑，因此，可能将应收账款往其他应收款、预付账款中转移，手法是上市公司先把资金打出去，再叫客户把资金打回来，打出去时挂在其他应收款或预付账款上，打回来作款项，以冲销应收账款。因此，如果一家上市公司存在较大金额的其他应收款、预付账款时，就要分析一下是不是隐藏的应收账款。当然，这些隐藏的应收账款多半是造假所形成的，是子虚乌有，永远没有可能收回的。

中二病迟来患者：给老师点32个赞！！！！

xjian：哪里逃得过老师的法眼啊。老师多说些案列，我们也就不知不觉提高了。

潘晓菲加油：此为正解。审计重点为销售与收款循环。不过，应该很少IPO公司经得起真正的审计吧。

如果一家公司的应收账款过多，且不说很可能存在假账，即便都是真的，也说明该公司处于极恶劣的经营环境和市场地位中，到处被人欠钱，指不定哪天就成了烂账，表面看有收入，但实际难讲。要是收不回来，比什么都不做还要差。一门生意是否有好的现金流至关重要，毕竟，很多实业的失败倒就倒在资金断裂上。

当一家上市公司的应收账款增速较快，甚至高于营业收入增长速度时，如果它的存货没有计提跌价准备，这是有问题的。应收账款增速较快，说明产品依赖了更多的赊销，这样的产品一般都处于一个高度竞争的市场中。市场一有风吹草动，价格容易波动，存货跌价应是一个常态。

2018年时就有一家名为北京新时空科技股份有限公司 IPO 申请未通过，该企业应收账款增长较快，存货也大幅上升，并且未计提存货跌价准备，它在发审委询问时，未能很好地说明其原因及合理性，其首发申请遭到否决。

对于先收钱后发货的企业，也就是基本没有应收账款的企业，几乎不可能产生存货跌价准备，比如茅台。

闫传伟：贵州茅台、片仔癀都是先收钱才给经销商发货，卖方市场强势。现在发现公牛和涪陵榨菜也是这样，值得关注。

马靖昊: 预收账款多的企业一般是好企业！

jillchina：应收账款的增速大于营业收入的增速，而且经营活动现金流为负值，十有八九应收账款含大量水分。

真正懂财报的人都知道，资产负债表与利润表是高度关联的。比如某上市公司如果在利润表中记录了虚增的利润，必然要在资产负债表中通过虚增资产来消化这部分利润。如果该造假上市公司主要选择应收账款项目来消化这部分虚增的利润，识别方法主要有：

1.应收账款项目这些年相对于销售收入的增长，有没有超乎常规的增长，如果一家上市公司的营业收入增速仅为应收账款增速的一半以内，可以这么说，要么公司销售部门在向下游压货，要么公司财务部门在造假。

2.看应收账款周转天数这些年有没有明显提高，相同行业、相同的生意模式下，如果存在明显提高，有可能是企业经营恶化的前兆，也有可能是应收账款有很大一部分是虚增过来的，报表上应收账款周转天数就会比同行业多很多。

3.看应收账款这些年计提坏账准备的情况，如果业绩暴雷是由于计提应收账款减值损失导致，则多半是收入造假所为；

4.再看看应付账款情况，如果一家企业应收账款和销售收入呈现大幅的增长，但应付账款却不增长或增长很低，从逻辑上来讲，很有可能这个企业的销售收入并没有真实增长，而是虚构出来的收入增长，应付账款就暴露了公司的真实经营情况。

小太阳是我呀_：解释的很全面。

剑圣飞舞：先生真乃神人也！

马靖昊：我不是神人，我是会计先生！