个代vs银保！头部险企银保新单增速超70%：合作网点大增，价值率上升，其他公司怎么办？

2025年上半年

银保渠道保费增速

遥遥领先个代、经代

①“一对三”限制取消后

头部险企与银行开展战略合作

②新华、国寿、太保、平安

银保渠道新单保费增速均超70%

③银保渠道新单增速

头部险企76%，其他-15%

中小公司如何跟头部险企竞争

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摆脱年初的负增长

寿险业保费收入3.12万亿

持续提速背后，是个代？银保？

转眼之间，已是金秋九月...

回想，从年初受行业逐渐淡化开门红等因素影响，寿险公司保费收入的“负增长”，让不少从业人员，顿感迷茫。

再到，从头部险企开始发力银保渠道，推动产品向分红险转型，以寻求更高质量的业务增长空间。

如今，经历过2.5%定价的传统险等产品，在8月底集中停售，寿险业的保费增速如何了呢？

根据金融监管总局披露的数据，2025年7月末，寿险公司的原保险保费收入为3.12万亿。

尤其是，保费增速一路提升，早已摆脱年初的负增长态势，7月当月的保费收入，更是实现双位数的高速增长。

当然，在利率下行的背景下，保险产品的锁定利率和较长的期限优势仍然突出，再加上，产品集中停售等对销售的有利刺激等，是寿险业保费增速提升的主要原因。

但是，行业保费提速背后，是个代发展好？还是银保增速高？行业力推的分红险，又是否实现快速发展？

分渠道、分渠道去分析行业发展，对于把握下一阶段寿险业的发展，更为重要！

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远超个代、经代

银邮渠道增速遥遥领先

头部寿险公司增速也靠银保

1.银保渠道：上半年保费增速，遥遥领先个代、经代...

其实，对于保险从业人员来讲，可能对今年银保渠道的快速发展，都有一定的体会...

2025年上半年，银保渠道的保费收入在1万亿左右，同比增长9%左右，不仅超越行业，更是遥遥领先其他渠道。

反观，个代渠道保费增速在3%左右，专代渠道的保费增速在1%左右，经纪渠道的保费增速在3%左右，均低于行业整体增速。

需要注意的是，这里的渠道保费包含新单和续期，很多渠道整体保费正增长，背后主要是靠续期保费拉动。

如果，从新单保费增速看，2025年上半年，除银保渠道外，其他渠道可能都是负增长，详见后文...

此外，从渠道规模看，即使银保渠道的高速增长，和个代渠道的增速放缓，形成鲜明对比。

但是，从2025年上半年的保费收入看，个代渠道依旧是寿险业第一大渠道！

不过，由于个代增速放缓，银保渠道正在持续追赶个代渠道，从新单保费看，银保渠道已经实现反超...

2.头部寿险公司增速，主要靠银保渠道拉动...

既然，上半年寿险业保费增速主要靠银保渠道拉动，那么，谁能抓住银保渠道的机遇，自然能实现快速发展。

2025年上半年，在上市公司中，新华保险备受市场认可，就是得益于规模的快速增长，以及，其在资本市场的积极布局，实现投资收益的提升，拉动公司净利润上升。

从上图看见，新华保险的保费增速为22.7%，在上市公司中保费增速最快！

其中，银保渠道保费增速为65%，为新华贡献18.4%的增速。

此外，2025年上半年，中国人寿、平安寿险、太保寿险等，银保渠道的保费增速均超30%，详见上图。

也就是说，从头部寿险公司看，银保渠道保费增速不仅远超个代渠道，更是拉动公司保费增长的最大贡献者。

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银保“一对三”限制取消后

头部险企与银行开展战略合作

新华、国寿等险企银保新单翻倍

1.新华、国寿、太保、平安，银保渠道新单保费增速均超70%！

如果，从新单保费增速看，大家能更直观的感受到，头部寿险公司发力银保渠道的成果...

从上图看见，中国人寿和新华保险，两家公司银保渠道的新单保费增速均超100%，保费翻倍增长。

平安寿险和太保寿险，银保渠道的新单保费增速，也均超70%。

那么，是什么支撑了头部寿险公司银保渠道新单的快速增长呢？

作为银保渠道展业的重要场景，保险公司与银行合作网点的多少，对保费规模增长来讲，有着重要影响。

以太保和平安为例，2025年上半年，银行合作网点都实现大幅增长。

其中，中国太保上半年期缴举绩网点总数达1.3万个，同比增长28.9%；中国平安外部银行可经营网点达到1.7万个，较年初的1.2万个大幅增长。

2.银保“一对三”限制取消后，头部寿险公司加速与银行的战略合作！

对于，以“老六家”为代表的头部寿险公司而言，常年占据行业60%以上市场份额，自然是最懂市场，也最有竞争力的存在。

2024年，金融监管总局在官网发布《》，全面取消银行网点与保险机构合作的数量限制！

也就是说，时隔十多年，一家银行网点一年内最多合作保险公司，终于不再受3家上限的限制...

国寿和农银

人保和中银

泰康和中信

大家和北银

2024年，银保“一对三”限制取消后，头部保险公司加速了与银行的合作速度。

2024年5月，泰康保险与中信银行签署战略合作协议，大家保险与北京银行签署战略合作协议。

2024年8月，人保集团与中国银行签署全面战略协议。

2024年12月，中国人寿与农业银行签署全面战略合作协议。

所以，头部寿险公司银保新单保费的快速增长，都是此前早已积极布局的结果。

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银保渠道新单增速

头部险企76%，其他-15%

中小公司如何跟头部险企竞争

1.银保渠道新单保费增速：头部险企75%，其他险企-15%！

熟悉保险业的大家自然知道，当头部寿险公司发力银保渠道，对于中小险企来讲，意味着什么？

一直以来，中小险企要想与头部险企竞争，不仅要靠产品的性价比，还要靠费用去拼。

然而，自2024年，银保渠道全面执行“报行合一”之后，对于中小险企而言，费用上可操作的空间变小。

叠加，银行网点“一对三”限制的取消，竞争对手也增加，不仅要拼产品、拼费用，甚至，还要跟头部险企拼影响力、拼口碑。

以国寿、平安等6家公司，与行业其他公司为对比，大家从上图，可以看到中小险企，在银保渠道的竞争处境有多艰难。

2025年上半年，6家寿险公司银保渠道新单保费增速高达76%，与其他险企银保渠道新单保费负增长15%，形成绝对反差！

2.头部险企：打造价值银保，新业务价值率上升！

再加上，头部寿险公司在发力银保渠道的同时，还在致力于打造价值银保。

从2025年上半年的数据看，头部险企的银保渠道新业务价值率明显提升，虽然仍旧低于个代渠道，但是，两者的差距已经大幅缩减。

而且，银保渠道凭借规模优势，新业务价值快速增长，已经成为上半年新业务价值增长的主要贡献者。

更重要的是，相比，头部险企在银保渠道，靠传统险，实现快速增长，其在个代渠道负增长表象下，发力分红险的转变。

2025年上半年，国寿、太保等个代渠道的浮动收益类产品，期交保费占比都已经超50%!

当前，面对利率的不断下行，行业大力推动分红险等浮动收益类产品的发展。

所以，在银保渠道高速增长，和个代渠道新单负增长背后，产品结构等的变化，大家也要关注。

这一点，下期我们接着分析...

The End

在当前行业向高质量发展转型之际，产品向分红险转型，渠道发展也迎来新的变局。

近期，“13精”围绕人身险产品、渠道等维度进行专题分析，后续，我们会继续深入分析，敬请关注。

①产品方面

②渠道方面

③投资方面

④制度方面

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