扫地机器人内卷，科沃斯如何走好下半场？

【摘要】近日，科沃斯公布2025年半年报。上半年，公司总营业收入实现86.76亿元，同比增长24.37%。利润方面，公司净利润达9.8亿元，同比增长60.84%，对应的毛利率和净利率也分别攀升至了49.71%和11.29%。

当然，公司亮眼业绩的背后，整个行业竞争仍然激烈，同行石头科技和追觅科技等企业成长同样迅速，科沃斯客观看来处于腹背受敌状态。

市场里往往是第二名最难做，科沃斯一直强调稳健优先，是优势、也是包袱，尤其在国补期间，大家都在飞速成长，格局的不确定性可能比想象中更高。

从策略看，科沃斯想补全智能生态，但从在头部尚未出现前，就单个产品而言，量产能力、核心技术、产品质量和品牌影响力等仍是决定消费者忠诚度的关键要素。

如何取舍，是摆在科沃斯面前的问题。

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以下为正文：

可持续性是下半年的关键

科沃斯的历史可追溯至1998年3月11日，其前身是泰怡凯电器（苏州）有限公司。

2009年，科沃斯开启了品牌转型之路，正式推出“科沃斯”自主品牌，并以扫地机器人为核心产品切入市场。此后，公司不断拓展产品线，陆续推出窗宝（擦窗机器人）、沁宝（空气净化机器人）等创新产品，逐步确立了在国内清洁电器市场的领先地位。

目前，公司是国内扫地机器人头部企业。

据科沃斯2025年上半年财报数据，公司营收与净利润成绩亮眼。集团实现营收 86.76 亿元，同比增长 24.37%，归母净利润达 9.79 亿元，同比大幅增长 60.84%，第二季度归母净利润 5.05 亿元，延续首季度增势。

同一时期，科沃斯品牌服务机器人产品全球出货达187.6万台，较上年同期增长55.5%；添可品牌洗地机全球出货达197.4万台，较上年同期增长17.5%。

这一亮眼业绩的形成，既有公司产品矩阵成型的功劳，也在很大程度上的得益于国补政策的红利。因此，科沃斯业绩能否继续走高，还要看内外部环境的配合能否持续。

毛利率方面，公司2025 年上半年毛利率上升至 49.71%（ 2024 年为46.52%），变化幅度不大，而这背后已经叠加了产品结构调整、短期国补政策的刺激。需要看到的是，科沃斯自2021年以来销售净利率持续下降，今年上半年净利率也仅为 11.29%，仍未恢复到曾经的较高水平。

这一瓶颈，很大程度上与科沃斯这几年拼命努力、却并未打响的高端化品牌有关。举例而言，公司旗舰机型价格虽然已经追上甚至超过iRobot，但在算法响应、障碍识别、智能化体验这些“软实力”上，还是会收到不少用户的吐槽。不少客户愿意为iRobot的技术背书买单，却对科沃斯主打的“AI视觉”和“YIKO语音”忠诚度不高。

当然，这一轮的国补红利和产品矩阵补足，给科沃斯带来的短暂的缓冲机会，给后续冲刺高端赢得了更多时间。

基本盘能否守住

从2022年至2024年，科沃斯机器人的营收分别为153.25亿元、155.02亿元和165.42亿元，年复合增长率为3.89%。

其中，机器人领域，2024年公司营业收入80.82亿元，占公司整体收入48.86%，同比增长5.22%；销量方面，公司服务机器人产品全球出货达295万台，同比增长16.9%。目前，机器人产品是公司的基本支柱，也是重要增长引擎。

公司在机器人领域的布局可以概括为：以扫地机器人作为基本盘，从中高端领域向高端渗透；以智能割草机海外破局，构建多元产品矩阵。

这一思路与当前的市场格局有关。2024年，石头科技、irobot、科沃斯、小米、追觅在全球市场份额中分别占比16.0%、13.7%、13.5%、9.7%和8.0%；在国内市场，科沃斯以25.4%的市占率超过了石头科技，位居第一。

不过，这几年石头科技和追觅科技等企业成长同样迅速，科沃斯客观看来处于腹背受敌状态。

首先，石头科技在全球高端市场上已经开始了强势进攻。从小米生态链独立后，石头科技内部一直在做技术高端化和品牌国际化战略。公司2024年推出的G20系列在欧美市场受到广泛欢迎，在科技爱好者中的口碑超过了科沃斯。2025年上半年，石头科技发布了首款“扫地洗地二合一”机型，这直接杀进了科沃斯的基本盘。

与此同时，追觅科技靠自研的超高转速马达和定价，在东南亚、东欧这些新兴市场增长非常快，科沃斯虽然整体销量仍然领先，但显然没法在推新节奏和对细分市场的反应上与追觅科技等同。

目前，公司在1500-2000的中低端领域产品布局明显存在缺失，从2023年疫情下产品均价下行，公司销额市占率被竞品石头、云鲸和追觅瓜分开始就有所端倪。

市场里往往是第二名最难做，科沃斯一直强调稳健优先，是优势、也是包袱，尤其在国补期间，大家都在飞速成长，格局的不确定性可能比想象中更高。

割草机器人是第二增长极

从战略上看，公司如果想追求更大的增长，扩展应用场景、破除“扫地机公司”的标签是必然，但如何做则是另外一码事。

此前，公司已经布局了智能割草机器人作为第二增长极。

海外市场中，庭院割草是欧美家庭刚需，灼识咨询数据显示，2024年全球约有2.5亿个庭院，有庭院的家庭每月平均需要进行2-3次的草坪修剪工作，而海外人工成本高昂，具备较强的智能割草机器人节省人工的需求。

2024年，全球智能割草机器人销量为38.4万台，市场规模为61亿元，渗透率为1.9%；预计2029年渗透率将达到17%，对应销量339.7万台，市场规模476亿元。

2024年，公司智能割草机器人海外收入同比增长186.7%，销量同比增长271.7%，在德国、法国等国家市占率已超过50%。智能割草机器人之外，擦窗机器人是公司另一个新增长引擎，2024年海外收同比增长214.8%，销量同比增长133.9%。

有成绩无疑是好事，但值得注意的是，公司在跳出扫地机公司的观点上尤为激进。

除了家用机器人，公司还积极投入商用机器人的研发和拓展，由全资子公司“科沃斯商用机器人有限公司”负责，将机器人技术应用于写字楼、高校、医院、商场、轨道交通等商业场景，在B端市场中提供商用清洁机器人产品及解决方案。

与此同时，公司还通过对外投资继续完善机器人领域产品矩阵，包括医疗机器人、运动机器人以及机器人产品零件等，致力于构建完整的生态系统。

但问题在于，有多少资源可供投入。科沃斯的全品类战略存在资源分散、研发及营销投入过度摊薄的风险，毕竟在洗地机、割草机器人等赛道，卷王不止一家。当然，做生态无可厚非，关键是抢在单点突破的同行面前打造其公司的体系化知名度。

尾语

当下，中国机器人市场迎来快速扩张阶段，科沃斯、石头科技、追觅科技等都在你追我赶。格局未定的情况下，速度仍是抢占市场的关键命题。

智能机器人领域通常并非单兵作战，能否成功从“单一产品”向“智能生态驱动”转型，是一个通常意义上的战略逻辑。

但在头部尚未出现前，就单个产品而言，量产能力、核心技术、产品质量和品牌影响力等都是决定消费者忠诚度的关键要素。

如何取舍，是摆在科沃斯面前的问题。

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