不良率超全年升幅！嘉兴银行7.27亿净利背后藏着资产质量的大窟窿

　　2025年盛夏，嘉兴银行披露的半年度业绩报告，为这家扎根长三角的地方性银行蒙上了一层阴影。这份财报不仅打破了该行多年来营收与利润双增长的态势，更以归母净利润同比暴跌24.29%的“历史性下滑”，暴露其资产质量管控的严重漏洞，引发市场对区域性银行风险防控能力的担忧。

　　回溯嘉兴银行的发展历程，其曾是区域银行业的“优等生”。1997年以3家城市信用社和6家农村信用社为基础组建，历经两次更名后，凭借长三角的区位优势，逐步成长为具有一定行业影响力的法人银行。2024年，该行还跻身英国《银行家》全球银行1000强榜单第607位，在中国银行业竞争力排行榜中位列第26名，这样的成绩曾让市场对其寄予厚望。更值得一提的是，此前多年，嘉兴银行保持着亮眼的增长势头：2016年利润增速一度突破100%，营收增速也高达37.15%，除个别年份外，营收与利润多维持两位数增长，即便在2024年，两项指标增速也仍有3%以上。这种长期稳定的增长态势，与长三角富庶的经济环境、当地稳定的民风相契合，甚至在高管层面也体现出“低流动”特征——2007年至今仅三任董事长，行长职位变动也远低于A股上市银行平均水平，这种治理稳定性曾被视为其发展的“加分项”。

　　然而，2025年半年报的披露，彻底击碎了这份“稳定神话”。财报数据显示，截至6月末，嘉兴银行总资产1971.7亿元，同比增长10.07%；贷款总额1104.55亿元，同比增长7.56%；存款总额1340.37亿元，同比增长7.53%——资产规模的扩张看似平稳，但营收与利润的表现却呈现“断崖式下跌”。当期20.82亿元的营业收入，同比下滑2.23%；7.27亿元的归母净利润，较去年同期减少2.33亿元，降幅创下该行成立以来的最高纪录。

　　更令人警惕的是，此次业绩滑坡的诱因并非行业共性的“降息压力”。在当前银行业普遍受净息差收窄拖累的背景下，嘉兴银行当期利息净收入反而实现8.15%的同比增长，达到13.34亿元，成为营收结构中难得的“亮点”。但这一亮点，却被激增的风险支出彻底吞噬——今年上半年，该行信用减值损失高达7.64亿元，较去年同期的3.98亿元激增3.66亿元，增幅接近92%。这意味着，仅风险准备金的计提，就足以覆盖净利润的下滑幅度，甚至还有余裕，资产质量恶化对利润的侵蚀程度可见一斑。

　　不良贷款率的“逆势飙升”，成为风险支出激增的直接推手。数据显示，2021年至2023年，嘉兴银行不良贷款率始终稳定在0.75%-0.79%的低位，资产质量在区域性银行中处于较好水平。但从2024年开始，这一指标“破防”：全年不良率攀升至1.01%，2025年上半年更是在短短六个月内飙升至1.34%，半年升幅超过2024年全年，较去年同期大幅提升0.46个百分点，与当前银行业整体风险水平逐步下降的趋势背道而驰。

　　值得注意的是，嘉兴银行并未披露不良贷款的具体构成，仅公布截至2024年末对公贷款总额749.1亿元、个人贷款总额229.71亿元的规模数据。当前银行业普遍呈现“对公贷款风险下降、零售贷款风险回升”的特征，而嘉兴银行个人贷款规模仅为对公贷款的三成左右，若不良率飙升源于对公业务，则意味着其对区域企业的风险识别与管控能力出现严重偏差；若源于零售业务，则反映出其个人信贷审批流程存在漏洞。这种“信息模糊”，进一步加剧了市场对其资产质量的担忧——投资者无法判断风险集中领域，也难以评估后续风险化解的难度。

　　从时间线来看，嘉兴银行的业绩拐点与管理层变动存在微妙关联。2024年，章张海出任该行行长，而其上任后，该行业绩首次出现“双降”，2025年半年报的“暴跌”更是将问题彻底暴露。公开信息显示，章张海出生于1966年2月，在嘉兴银行深耕多年、逐步晋升至行长职位，接近60岁的年龄使其大概率将此职位作为职业生涯的“收官之战”。但如今，这份“收官答卷”不仅未能延续该行此前的辉煌，反而让其陷入风险困局，管理层的风险管控能力与决策水平受到质疑。

　　对于区域性银行而言，资产质量是生存与发展的“生命线”。嘉兴银行地处上海与杭州之间的核心区域，依托长三角活跃的民营经济，本应具备更优质的客户基础与更稳定的信贷环境。但从此次半年报来看，其显然未能守住资产质量的“底线”。当前，银行业监管对不良贷款的认定标准持续收紧，区域性银行面临的风险处置压力本就大于大型银行，而嘉兴银行在不良率快速攀升的情况下，既未披露具体风险领域，也未公布针对性的风险化解方案，仅靠“信用减值损失”被动计提，显然无法从根本上解决问题。

　　更严峻的是，利润的大幅下滑将直接影响该行的资本补充能力。半年报显示，嘉兴银行资本充足率为13.13%，同比微降0.04个百分点，虽然仍满足监管要求，但随着不良贷款规模扩大，未来可能需要进一步计提准备金，这将持续消耗资本金。若资本充足率持续下降，不仅会限制其信贷投放能力，还可能影响其后续再融资计划，形成“风险攀升—利润下滑—资本承压—业务收缩”的恶性循环。

　　从行业视角来看，嘉兴银行的困境并非个例，而是部分区域性银行风险管控短板的集中体现。近年来，随着经济结构调整与外部环境变化，区域性银行面临的客户集中度高、地域风险敞口大、风控技术落后等问题逐步凸显。但嘉兴银行作为曾跻身“全球银行1000强”的区域性银行，本应在风险管控方面树立标杆，如今却因不良率飙升导致利润暴跌，无疑为行业敲响了警钟——即便身处经济发达区域，若忽视资产质量管控，盲目追求规模扩张，最终仍会陷入风险困局。

　　对于嘉兴银行而言，当前最紧迫的任务是“止血”与“破局”。一方面，需尽快排查不良贷款集中领域，明确风险源头，针对对公或零售业务的薄弱环节制定专项处置方案，通过资产转让、债务重组等方式化解存量风险；另一方面，应重构风险管控体系，强化贷前审批、贷中监控与贷后管理的全流程管控，避免新增不良贷款规模持续扩大。同时，及时向市场披露更详细的风险信息，增强透明度，重建投资者信心，才是其摆脱当前困局的关键。

　　此次半年报的“暴雷”，对嘉兴银行而言是危机，也是重塑风险管控能力的契机。若不能及时采取有效措施遏制不良率攀升势头，不仅会失去多年积累的行业口碑，还可能在日益激烈的银行业竞争中逐渐掉队。对于区域性银行而言，唯有将资产质量管控置于战略核心位置，才能在复杂的市场环境中实现可持续发展，而嘉兴银行的未来走向，仍需时间给出答案。