HPE时隔7年再破90亿美元季度营收创新高

HPE第三财季营收达到创纪录的91亿美元，这主要得益于AI服务器销量的大幅增长，以及新收购的Juniper Networks推动网络业务数字攀升。Alletra存储销售实现了三位数增长。

截至2025年7月31日的2025财年第三季度，HPE营收同比增长19%，GAAP利润为2.88亿美元，同比下降44.3%。这是HPE连续第四个季度实现营收增长，与戴尔在最新季度19%的AI驱动营收增长形成呼应。

CEO Antonio Neri表示："HPE本季度实现了破纪录的营收和更好的盈利能力，我们完成了对Juniper Networks的收购这一重大里程碑。客户需求广泛覆盖我们的产品组合，在服务器和网络部门表现尤为强劲。"

财务摘要显示，毛利率为29.9%，同比下降1.9个百分点；稀释每股收益为0.21美元，比去年同期下降0.17美元；运营现金流为13亿美元，而上季度为-4.61亿美元；自由现金流为7.9亿美元，相比上季度的-8.437亿美元；以股息形式向股东返还1.71亿美元。

Neri在财报电话会议中表示，自由现金流数字较高"因为我们通过更高的AI积压订单转化为收入和强大的供应链执行显著降低了库存。我们继续通过上季度宣布的结构性成本节约计划Catalyst转型业务，包括提高运营效率、简化产品组合、采用AI技术以及优化员工队伍。"

HPE各业务部门营收表现为：服务器49亿美元，增长16%；网络（原智能边缘）17亿美元，增长54%；混合云14.8亿美元，增长12%；金融服务8.86亿美元，增长1%；企业投资及其他1.14亿美元，下降66.5%。

服务器需求强劲，其中AI系统部分达到了16亿美元的历史新高。Neri说："AI系统订单环比增长近100%，包括中东主权客户的胜利和企业客户的持续牵引。自2024财年初以来，我们每个季度的企业AI订单都实现了同比增长。"主权AI订单环比增长250%。

网络业务（重新命名的智能边缘部门）表现强劲。Neri指出："我们的策略是在AI网络领域领先。机会很大。Juniper正在获得牵引力，它正成为许多客户的事实标准，HPE的机会是扩大这一足迹。"

存储系统是混合云业务单元的一部分。Neri表示，这里有"IP产品组合的强劲增长"。Alletra MP阵列营收同比增长超过100%，迄今已出货5000多台Alletra MP阵列。

CFO Marie Myers指出："我们的HPE Alletra MP平台继续推动强劲增长，连续第三个季度实现三位数同比营收增长，而高两位数利润率再次环比扩张。第三季度，新客户数环比增长超过350%，同比增长超过70%。"

她讨论了Catalyst员工精简计划："我们的起点是从第一季度末约5%的员工队伍减少开始，到2027财年节省至少3.5亿美元的总成本。我们正在很好地执行计划，预计到2025财年末实现总节省目标的20%。我们采用AI优先的方法重新设计关键工作流程，我已经在自己的财务组织中开始利用AI提高生产力。"

AI销售在HPE企业市场表现火爆。Neri再次表示："通过AI工厂与我们私有云AI产品组合的合作，本季度新增300多个客户，比上季度翻了一番，我们将领先于完全集成的堆栈。这就是我们与英伟达的集成所做的。他们的软件与我们的GreenLake，加上我们HPE Proliant和Cray GPU的集成基础设施，然后是我们用于快速对象和文件的Alletra MP存储，以及围绕它的所有服务。"

他说这是"Alletra MP连续第三个季度实现三位数同比营收增长。发生这种情况的原因是我们架构了一个全新的完全分解平台。它为这些结构化数据库提供了最有效的块解决方案，同时利用相同的基础设施并在横向扩展架构中将其发展为非结构化数据的快速对象，这对于训练或微调RAG模型是必要的，特别是如果你在本地进行，然后最终进行文件摄取。这个价值主张与客户产生共鸣。这就是为什么我们在IDC的最新报告中获得了一个百分点的份额。"

关于HPE的其他Alletra存储系统产品没有提及。

HPE现在拥有44000个GreenLake订阅客户，比上季度的42000个有所增加。其年化收入运营率(ARR)现在为31亿美元，比去年同期增长82.3%。

公司正处于上升趋势。下季度营收预期为99亿美元±2亿美元，中点同比增长17%。2025全财年展望为346亿美元，在第四季度中点比2024财年增长14.6%，如果实现，将是HPE自2018财年308亿美元以来的最佳年度业绩。

备注：HPE于2025年7月2日完成对Juniper Networks Inc.的收购。HPE第三季度业绩包括2025年7月2日至2025年7月31日期间Juniper Networks财务业绩的合并。

Q&A

Q1：HPE第三季度业绩表现如何？

A：HPE第三季度营收达到创纪录的91亿美元，同比增长19%，这是HPE时隔7年再次突破90亿美元季度营收。这主要得益于AI服务器销量大幅增长和新收购的Juniper Networks推动网络业务增长，实现了连续第四个季度营收增长。

Q2：HPE的AI业务发展情况怎样？

A：HPE的AI系统业务表现突出，营收达到16亿美元的历史新高，AI系统订单环比增长近100%。企业AI订单自2024财年初以来每个季度都实现同比增长，主权AI订单环比增长250%，显示出强劲的市场需求和增长势头。

Q3：Alletra MP存储产品为什么增长这么快？

A：Alletra MP实现连续第三个季度三位数同比营收增长，主要因为HPE架构了全新的完全分解平台，为结构化数据库提供最有效的块解决方案，同时支持非结构化数据的快速对象存储，这对AI模型训练和微调至关重要，价值主张与客户需求高度契合。