新型储能规模化建设加速，产业链投资机遇凸显

2025年9月13日，央视《新闻联播》报道“我国将推动新型储能规模化建设”，释放出能源转型关键环节从“示范探索”转向“产业化爆发”的强烈政策信号。

在“双碳”目标下，新能源装机占比持续提升，储能作为解决风光波动性、提升电网稳定性的核心支撑，将迎来万亿级市场空间，产业链上下游具备核心技术与资源优势的企业有望率先受益。

一、政策驱动叠加需求爆发，新型储能进入快车道

新型储能（除抽水蓄能外的电化学、机械储能等技术）是新能源电力系统的“稳定器”。截至2024年底，我国新型储能累计装机量已突破15GW，但随着风光装机占比提升（2025年新能源装机有望超煤电成为第一大电源），储能配置需求迫切。此次“规模化建设”的定调，意味着政策将从规划层面转向落地执行，包括强制配储政策细化、商业模式创新（如容量电价、辅助服务市场完善）等，有望打破储能“成本高、盈利弱”的瓶颈，推动行业从GW级向TW级跨越。

二、产业链投资机会：技术路线分化，龙头企业占优

1. 电池环节：龙头巩固地位，新技术加速迭代

锂电池仍是短期主流（占比超90%），宁德时代（储能电池全球市占率超30%）、亿纬锂能（大圆柱电池成本优势）、派能科技（户储电池龙头）等凭借技术、产能壁垒深度绑定海外大客户，受益全球户储、表前储能需求。中长期看，钠离子电池（成本低于锂电池30%）、液流电池（长时储能首选）商业化提速：传艺科技（钠电池量产在即）、维科技术（钠电池材料布局）；攀钢钒钛（钒资源龙头，钒液流电池核心原料）等标的具备技术突破潜力。

2. 系统集成与设备：渠道与成本为王

储能系统集成考验“电池+PCS（逆变器）+温控消防”的协同能力。

阳光电源（全球储能逆变器龙头，绑定海外电站客户）、南网科技（央企背景，主导电网侧储能项目）；德业股份（户储系统成本优势显著）等企业凭借渠道资源与项目经验抢占市场份额。温控环节的同飞股份（液冷技术领先）、消防环节的青鸟消防（储能消防标准制定者）则受益于系统安全要求提升，需求增速超储能装机本身。

3. 新技术路线：从0到1的突破机遇

超级电容（如图片中“超级电容器储能舱”）、重力储能等长时/高频技术处于示范阶段，相关企业（如金风科技布局重力储能）若实现技术突破，有望开辟增量市场。

三、风险与展望：竞争加剧下，优选壁垒深厚标的

新型储能规模化进程中，需关注政策落地进度、技术路线更迭风险及价格战压力。但中长期看，具备“技术领先（如钠电池量产能力）、全球渠道（海外高盈利市场）、成本控制（一体化布局）”的企业将持续受益。