京东、淘宝围攻“到家”，美团利润大跌！“到店”又被高德挑战

图片来源：征探君

9月10日，阿里旗下高德地图宣布推出全球首个基于用户行为产生的榜单“高德扫街榜”，高德同时启动“烟火好店支持计划”，通过发放超10亿补贴等措施，鼓励用户到店消费，希望每天能为线下餐饮及其他服务业多带去1000万客流。

当天，大众点评随即宣布“重启”品质外卖服务，并同步发放2500万张各类大额“品质外卖”消费券。这也被视为，支援美团目前面临的外卖竞争。

如今，美团的到家和到店两大核心业务都面临了新的竞争。到店业务有新晋的高德，到家业务有京东外卖、淘宝闪购。美团将如何面对当前的竞争？

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外卖竞争蚕食利润

2025年上半年，美团在京东外卖和淘宝闪购的夹击下，业绩受到了不小的影响。

据美团2025年半年报，在京东外卖、淘宝闪购上线的第二个季度，美团的净利润明显下滑。其收入918.4亿元，同比增长11.7%；期内溢利3.65亿元，同比减少96.8%；经调整EBITDA27.82亿元，同比减少81.5%。

在业绩说明会上，美团CEO王兴直言，“首先我们想传达非常明确的信息，那就是我们坚决反对当前的这种竞争态势，监管机构也非常明确地表态，他们不希望市场上出现这样的内卷竞争。但话虽如此，当竞争持续加剧且变得更加激烈时，我们将全力以赴捍卫我们的市场地位。”

体现在财报上，2025年第二季度，美团的销售成本614亿元，同比增长27%，收入占比从2024年第二季度的58.8%提升至2025年第二季度的66.9%。其增长主要是由于即时配送交易笔数增加及骑手补贴提高、食杂零售业务的扩张及海外业务的发展。

销售及营销开支同比增长51.8%至225亿元，收入占比从2024年第二季度的18%提高至2025年第二季度的24.5%。其增长主要是业务发展以及为应对外卖及即时零售业务的激烈竞争而不断调整的业务策略导致推广、广告及用户激励的开支增加。

与此同时，美团也在提升骑手的福利待遇。自7月1日起，美团已将职业伤害保障拓展至17个省市的所有骑手。美团在财报中表示，4月，其在南通和泉州启动了骑手养老保险补贴试点。在这两个试点城市顺利推行后，美团计划在2025年年底前逐步推广至全国。

值得一提的是，美团CEO王兴于9月7日向员工发内部信，披露过去一年美团服务了7.7亿用户、1450万年活跃商户，月均连接336万骑手，即时零售日订单峰值突破1.5亿单。2025年一季度，美团高频骑手平均收入为7230至10100元，比2024年末增长了12%。

显然，面对京东、淘宝的来势汹汹，美团除了同样推出补贴外，也在提高对骑手的保障，以保持配送层面的优势，但阿里与京东也有相同的动作。自2025年3月起，京东外卖成为首个为全职骑手缴纳五险一金的平台，且所有成本（含个人部分）均由企业承担。同时，针对夏季高温与冬季严寒，京东外卖推出“季节性专项补贴”：6-8月及12-次年2月期间，全职骑手每月可获额外津贴，覆盖全国所有运营城市。

据媒体报道，近日，《2025年度“饿了么”平台算法和劳动规则协议》落地，通过优化计价算法模型、约束服务商行为，确保众包与专送骑手正常劳动收入不低于当地最低小时工资或月工资标准；针对节假日、恶劣天气等特殊场景，建立差异化补贴机制，保障骑手收入稳定性。福利保障方面，协议明确为众包骑手提供职业伤害保险、困难帮扶资金等支持，并计划在2025年底前实现养老保险与医疗保险补贴全国覆盖。

外卖的竞争已经从单纯的“价格”补贴延伸至对外卖骑手的福利保障。

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到店业务面临新对手

在美团花费大量资源在外卖上时，阿里又高调进入美团的到店业务，而到店业务正是美团在新一轮外卖竞争中的收入增长力。

在高德扫街榜发布会上，高德首次披露，高德地图覆盖全国超700万个餐厅点位，目前每天有1.2亿次生活服务相关搜索，导航前往1300万个生活服务目的地。

据悉，高德扫街榜推出了不同类型行为的排行榜，有体现远距离专程前往的“轮胎磨损榜”，有体现多次前往的“回头客榜”，还有本地人爱去、城市特色体验、高分烟火小店等多类排名，每个分类都会根据动态数据每日更新。同时，将在获得用户授权后，首次引入支付宝芝麻信用体系，结合用户信用等级为可信评价加权，并借助AI风控，有效识别、过滤虚假和噪声评价。

目前，高德扫街榜已覆盖全国超300个城市的160万个线下服务商家，包括超87万家餐厅、23万家酒店以及近5万个景区等。

“信用+行为”构成的动态数据排行榜单，上线便覆盖的海量商家，反映出高德地图对到店业务的决心。

从美团来看，其将业务分为核心本地商业和新业务。2025年第二季度财报，核心本地商业收入653.47亿元，同比增长7.7%；经营溢利37.21亿元，同比减少75.6%；经营利润率同比下降19.4个百分点至5.7%。

2025年第二季度，核心本地商业中，来自配送服务收入为236.56亿元，同比增长2.8%；佣金收入为249.51亿元，同比增长12.9%；来自在线营销服务收入为135.47亿元，同比增长10.5%；其他服务及销售（包括利息收入）为31.93亿元，同比减少2.9%。

佣金收入增长主要是由于交易金额增加，在线营销服务的收入增长主要是由于活跃商家数量增加。但是，配送服务收入的增幅远低于即时配送交易笔数的增幅，主要是由于为应对激烈竞争，使得于配送服务收入中扣除的补贴大幅增加。

在业绩说明会上，美团高管便预计第三季度核心本地商业业务将出现大幅亏损。如今，高德地图又凭借导航优势以及阿里AI赋能，高调杀入到店业务，也可能对美团的业绩产生影响。美团又将如何面对来自到店与到家业务的双重竞争呢？

作者丨五仁

来源丨征探财经（ID:teccj6)