AI数据库时代，谁能成为中国版Oracle？

近日，OpenAI与甲骨文签署的巨额算力合作协议引发全球市场关注。该笔订单规模据称高达数百亿美元，直接推动甲骨文股价单日涨幅超30%，其创始人拉里·埃里森也一度重登全球首富宝座。

这一事件不仅体现出AI算力资源的战略价值，更揭示出底层数据基础设施正在成为大模型竞争中的关键环节。而在中国市场，一个问题也随之浮出水面：在AI与数据深度融合的浪潮下，谁能成为“中国的Oracle”？

一、Oracle股价暴涨背后：从数据库巨头到AI基础设施重构者

Oracle本轮股价飙升，表面是由大模型算力订单驱动，深层则反映了其从传统数据库厂商向“AI Ready”数据平台战略转型的成功。

在2025年世界人工智能大会上，IDC分析师指出，40%的企业高管认为搭建AI-Ready的数据架构是2025年的重点工作，包括数据治理、数据智能平台开发以及面向生成式AI的全流程追踪。IDC测算，到2025年全球数据总量将达到213.56ZB，中国市场将贡献51.78ZB，并在未来五年保持近27%的复合增长率。在这样快速膨胀的数据环境下，企业对统一、智能、实时的数据架构需求迫切。

在最新财报电话会上，甲骨文CEO萨弗拉·卡茨（Safra Catz）与CTO拉里·埃里森（Lawrence Ellison）明确传递了“AI数据库”的战略方向。根据Lawrence Ellison的阐述，甲骨文推出了AI数据库，使企业所有数据可被AI模型理解，并与ChatGPT、Gemini、Llama等大模型无缝衔接。这种设计让企业能够提出复杂问题并获得有充分论据的答案，而无需担心私有数据的安全性问题。Ellison特别强调：“AI推理市场比训练市场大得多，甲骨文的独特优势是全球最大的高价值私有企业数据托管方。”

具体来看，Oracle从关系型数据库起家，凭借其强大的数据库管理系统（如Oracle Database）奠定了企业级市场的领先地位。随后，通过持续的技术创新和并购整合，逐步扩展到云计算、AI等领域。真正的转折发生在2023年后。面对大模型浪潮，Oracle做对了两件事：技术上将传统数据库升级为支持向量检索、图计算的多模态引擎，实现结构化与非结构化数据的统一治理；商业上绑定OpenAI、Meta等巨头承接千亿级算力订单。这使其从单纯的数据存储商蜕变为AI推理生态的底层基础设施提供商。

该战略显然击中了市场痛点。截至目前，Oracle的剩余履约义务（RPO）规模已超4500亿美元，同比增长359%。

二、AI数据库时代，谁能成为中国版Oracle？

在中国，由于数据合规政策、信创要求和行业特性，企业落地AI的过程中更需要本土化、全栈化、合规化的数据基础平台，因此需要更具备中国特色的Oracle。投资者开始发问：谁将成为“中国的甲骨文”？

对于这一问题，多个大模型给出的回答高度相似：

资料来源：Deepseek

市场反应也趋于一致。在甲骨文股价大涨的隔日，A股市场中的科创AIETF（588790）强势翻红，星环科技、寒武纪等个股领涨。

从发展的历程来看，星环科技的发展轨迹与中国数据产业的演进深度耦合，又与Oracle展现出一定的相似性。2013年成立之初，其以自研多模型数据平台TDH打破Hadoop/Oracle的垄断，在金融等领域实现国产化替代，并逐步构建行业影响力。这一阶段的核心突破在于用分布式架构满足银行、证券等场景的高并发事务需求，建立起“安全可控”的信任基石。面对生成式AI浪潮，星环科技正式推出“AI-Ready Data Platform”，标志着其进入新阶段。

IDC的评估结果显示，星环科技在产品规划和行业应用方面优势显著，位列中国市场AI-Ready数据基础设施厂商的领导者位置。换言之，星环科技不仅仅是“国产替代”，更是得到了国际权威机构认可的AI数据平台领导者。

星环科技与Oracle在技术架构和商业逻辑上的相似性，验证了全球AI基础设施进化的共同方向。

首先，在架构理念上，Oracle强调“All Data for AI”，而星环科技“AI-Ready Data Platform”，主张通过统一的数据治理和多模型融合处理（关系型、向量、图、文本等），帮助企业构建可直接支撑AI应用的数据基座。

其次，二者均重视“数据+AI”闭环。Oracle通过OCI（Oracle Cloud Infrastructure）与AI数据库无缝集成，支持从数据处理到模型推理的全流程；星环则以TDH（Transwarp Data Hub）为基础，结合自研的Sophon LLMOps平台和Knowledge Hub，形成“数据-知识-推理”一体化能力，其AI数据分析工具问数可以和分布式数据库ArgoDB结合，通过自然语言调取数据进行分析。

然而，星环的差异化在于更强调复杂合规环境中的落地能力。其平台支持私有化部署、混合云架构、国产芯片适配，并已应用于金融、政务、能源等强监管行业，能在“数据不出域”前提下实现AI赋能。

三、并非终局：从“国产替代”到“全球竞争力”的挑战

尽管业务逻辑与Oracle存在可比性，但星环科技仍面临多方面挑战。

其最新财报显示，2025年上半年公司实现营收1.53亿元，AI类订单约3000万元，保持高速增长。与此同时，公司第二季度毛利率回升至52%，上半年经营亏损同比大幅收窄，呈现出良性发展势头。

浙商证券在其研究报告中指出，随着国内信创政策持续落地与大模型应用爆发，星环科技在金融、政务等领域具备较强卡位优势，预计2025-2027年营收有望实现年均26%以上增长。

但从更宏观的视角看，中国企业服务市场仍处于早期阶段。星环目前虽具备与Oracle类似的平台化架构理念，但在生态建设、开源影响力、全球标准参与等方面，仍有较长路径要走。

Oracle的成功不仅在于技术，更在于其构建了从数据库到云服务、从企业资源管理到AI基础设施的完整生态。中国是否能够诞生真正意义上的“Oracle”，不仅取决于技术或产品，更取决于能否形成健康、开放、可持续的软件生态和商业模式。

结语

Oracle的股价奇迹，本质上是对AI时代数据基础设施核心价值的一次重新定价。在中国，由于政策、市场和行业环境的差异，可能不会出现完全相同的复制体，但一定会诞生真正解决中国企业AI落地问题的平台厂商。

星环科技在理念、架构与行业解决方案中展现出了与Oracle一定的相似性，尤其在多模型数据处理、AI Ready平台构建等方面已形成自身特色。但其能否真正承担起“中国Oracle”之名，还要取决于它能否在生态构建、全球化扩张与可持续商业模式上走出一条自己的道路。