港股概念追踪 | 政策红利不断叠加史上最长黄金周临近 出行链布局迎来新机遇(附概念股)

智通财经APP获悉，政策红利持续和随着国庆、中秋假期的临近，旅游市场热度持续攀升。9月11日，广东省文化和旅游厅发布信息称，广东省文化和旅游厅联合省委宣传部、省委外办、公安厅等多个部门联合印发《关于加快入境旅游高质量发展若干举措》(以下简称《举措》)。《举措》包括优化签证和通关政策、推进航旅深度融合、丰富入境游产品供给、完善入境旅游综合服务、加强融合宣传和精准营销、提升文旅场所开放管理水平等六大方面共23条举措。

《举措》明确，进一步提升口岸通关效率，优化设置境外游客入境查验通道，营造便捷舒适的通关环境，用好用足外国人24/240小时过境免签和单方面免签、互免签证政策。

值得注意的是，近期旅游出行领域政策利好不断，9月9日商务部搭建系列促消费平台，推进商旅文体健融合发展。9月12日广东省将启动金秋文旅消费季惠民补贴活动，安排2000万元专项资金发放文旅消费券。成都市文化广电旅游局分两轮发放共1000万元旅游住宿消费券，通过美团、携程、去哪儿、飞猪四大平台发放，面额包括满180元减40元、满280元减80元等多种类型。黄山市推出旅游一卡通年票含200元消费券，桐城、杭州、榆林等地也推出类似优惠。

分析人士指出，促消费政策有助于提升旅游需求和景区客流量，消费券直接刺激酒店预订和文旅消费，叠加旺季预期，板块短期投资情绪获提振，但需关注政策落地效果和市场分化风险，建议投资者把握结构性机会。

另外，今年的国庆节与中秋节“双节合璧”，10月1日至8日连休8天，创下史上最长黄金周纪录。随着“十一”黄金周的临近，旅游出行预订正逐渐进入高峰期。

9月9日，众信旅游集团“十一”黄金周出游趋势报告发布显示，2025年国庆与中秋“双节合一”形成8天假期，叠加“拼假”政策延伸出12天超长假期，2025年“十一”黄金周旅游市场迎来持续性增长。截至9月8日，“十一”期间出游人数较去年激增130%，GMV(商品交易总额)增幅超120%，其中部分热门目的地线路提前3个月售罄，国内游与出境游呈现“双向繁荣”。

在途牛平台上，国庆假期相关预订也迎来明显升温。截至目前的数据显示，较多用户选择在9月底“抢跑”提前开启国庆游，尤其是出境游用户更热衷“抢跑”。国庆境内游方面，北京、上海、重庆、三亚、成都、厦门、南京、广州、大连、威海等是截至目前途牛用户预订的热门。出境短线方向，日本、马尔代夫、印度尼西亚等目的地国庆团期的自由行产品预订热度更为火爆。

从机票预订看，航旅纵横大数据显示，截至9月8日，今年中秋国庆假期国内航线机票预订量超326万张，日均机票预订量较去年同期增长约26%;出入境航线机票预订量已超116万张，日均机票预订量比去年同期增长约15%。

摩根士丹利发布研报称，预计未来10年中国的入境旅游零售市场规模将增长超过3倍，从2024年的140亿美元增长到2034年的600亿美元，占中国整体旅游零售市场的比例将从10%提升至25%，全球知名品牌数量增加、不断优化的购物体验是关键驱动因素。

大摩指出，中国领先的消费电子产品，以及泡泡玛特等品牌在全球的崛起，将吸引游客来到中国，激发购物需求。同时，中国产品的售价具有国际竞争力。此外，政策支持有望推动免税和退税购物，优化购物体验。中国境内的零售商、购物中心和免税运营商将最为受益。

相关概念股：

携程集团(09961)：9月初，交银国际发布研报称，携程集团-S(09961)第二季业绩超预期，酒店业务增长胜预期，市占率持续提升。当前内地市场竞争环境中公司处于有利地位，营销投入投放效率提升趋势将持续，海外市场投入对整体公司利润影响可控。该行对携程估值延伸至2026年，基于2026年市盈率20倍，将公司目标价从591港元上调至653港元，维持“买入”。

华住集团(01179)：华住集团发布2025年第二季度及中期未经审核财务业绩，于2025年第二季度，实现总收入64.26亿元(人民币，下同)，同比增加4.52%;股东应占净利润15.44亿元，同比增加44.7%。2025年上半年，实现总收入118.21亿元，同比增加3.46%;股东应占净利润24.38亿元，同比增加41.25%;拟派发2025年上半年普通现金股息每股普通股0.081美元。

中国中免(01880)：9月初，摩根士丹利发布研报称，将中国中免(01880)今年、明年及2027年每股盈测分别下调13%、7%及2%，同时将2025年至2027年收入预测下调6%至8%，其目标价由55元上调至60元，其评级为“与大市同步”。该行称，在宏观经济持续疲弱及渠道竞争激烈下，免税品需求逊预期，特别是电商平台。中国中免毛利率仍疲弱，特别是线上销售。大摩降其今年经营溢利预测12%，因毛利率疲弱及经济去杠杆。不过，今年12月中旬海南自贸港启用后，料其线下销售更佳，利润率有望改善，因为该行对其明后两年盈测的降幅较轻微。

中国东方航空股份(00670)：中国东方航空股份发布公告，公司2025年7月客运运力投入(按可用座公里计)同比上升7.39%;旅客周转量(按客运人公里计)同比上升9.42%;客座率为84.76%，同比上升1.58个百分点。2025年7月货邮周转量(按货邮载运吨公里计)同比上升10.53%。