平安基金刘洁倩：科技资产投资价值仍存

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（来源：ETF炼金师）

　　近期，A股市场在经历了一段时间的震荡后，交投活跃度依然较高。截至9月3日，A股成交额已连续16个交易日突破2万亿元。随着一些重大事件的尘埃落定，市场短期内可能会进入盘整期。然而，平安基金的基金经理刘洁倩表示，在当前市场环境下，中国股市的长期上涨趋势依旧未变，短期的回调实际上为市场的健康发展提供了契机。

　　在刘洁倩看来，尽管近期科技类资产，特别是以AI人工智能和消费电子为主的行业出现了一定程度的回调，然而从长远来看，这些资产仍旧具有可观的投资潜力。AI人工智能领域的投资前景值得关注。

　　以AI人工智能为例，阿里巴巴在8月31日发布的第二季度财报中，显示出其386亿人民币的资本开支超出市场预期，这一数据为市场打消了国内云计算供应商因高端芯片受限而减缓投资的担忧。阿里巴巴的AI基础设施建设有望进入加速发展阶段，尤其是在他们正在研发一款新型AI芯片，意在填补英伟达在中国市场的空缺。目前，该芯片已进入测试阶段，针对更广泛的AI推理任务，并与英伟达架构兼容。

　　在国际市场方面，英伟达近期发布的财报显示，受益于AI强劲需求，该公司本季度营收达到267亿美元，超出市场预期，同比增长高达170%。净利润调整后为156亿美元，高于市场预期的145亿美元。英伟达对第三季度的收入指引为270亿美元（不包括H20相关收入）。与此前多家海外大厂的财报相结合，表明海外市场已进入资本开支与AI驱动收入增长的良性循环。国内市场也在大厂资本开支加速的背景下，预期将进一步推动AI应用的发展，促进整个产业链的蓬勃发展。

　　在成交额占比方面，截至9月3日，中证人工智能主题指数成交额占A股成交额的比例仍高达7.3%。随着市场短期调整，该板块的成交额占比可能会有所回落，但回调期间则是投资者关注该领域的良机。短期内市场震荡并不会改变国内AI人工智能的发展趋势，该板块已开始显现出较大的爆发潜力，长期投资空间依然广阔。相关投资产品包括AI人工智能ETF（512930）及平安中证人工智能主题联接A/C/E（023384/023385/024610）。

　　在消费电子领域，随着苹果新品发布会的临近，果链的关注度也逐步攀升。苹果公司宣布将于美国时间9月9日（北京时间10日凌晨1点）举行iPhone 17系列的发布会，与去年的时间相对应。此次发布会将推出四款新机型，并有超过15款重磅新品亮相。特别值得关注的是苹果在AI功能上的进展，目前苹果存量手机中，具备AI功能的硬件不足10%。若苹果的AI功能能够超出市场预期，可能会刺激用户的换机需求。

　　市场调查机构IDC于8月28日发布的报告显示，预计到2025年全球智能手机出货量将达到12.4亿部，同比增长1%。这一增长预期显著高于之前设定的0.6%。在国内市场方面，苹果与阿里巴巴在AI功能上的合作进展令人期待，尽管目前相关合作仍在美国政府审核中，但一旦获得批准，有望进一步推动国内苹果手机的消费需求。

　　除了苹果，三星、华为、小米等消费电子巨头也将举行发布会，预计9月消费电子板块的热度将持续攀升。在AI眼镜领域，Meta公司日前公布的Connect大会日程显示，首席执行官扎克伯格将于北京时间9月18日发表主题演讲，分享有关AI智能眼镜的最新进展，预计会上将发布新的AI眼镜，这将进一步提升市场热度。在国内，小米的AI眼镜销量大超预期，小米已将三年出货目标定在500万台。年内还有阿里夸克AI眼镜和字节眼镜的发布，AI眼镜预计将成为消费电子板块长期发展的新驱动力。相关投资产品包括消费电子ETF（561600）及平安中证消费电子主题联接A/C/E（015894/015895/024557）。