本周星球回顾丨《2025年中国保险公司市场价值排行榜》（附PDF完整版，可下载）

本周星球报告回顾

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星球报告更新公告

本周更新68份报告，星球报告共计5668份。

【健康险系列】更新4份报告。

【保险科技系列】更新2份报告。

【上市公司财报】更新9份报告。

【医疗相关】更新4份报告。
【政策文件】更新6份报告。

本周看点

1

2025年中国保险公司市场价值排行榜

关键词：“市场价值”、“行业趋势”、“数字化转型”

中华保险研究所最新发布的2025年中国保险公司市场价值排行榜显示，中国人寿以1.16万亿元市场价值蝉联榜首，中国平安集团以1.07万亿元紧随其后。报告采用ICPM定价模型，综合评估40多项指标，对173家保险公司进行市场价值测算，行业总价值达8.82万亿元。研究指出，数字化转型、健康养老险发展和绿色保险创新成为行业三大趋势，监管趋严背景下头部企业优势凸显。榜单显示传统大型险企仍占据主导地位，同时专业健康险、养老险公司市场价值稳步提升，反映行业结构持续优化。

2

中国银保渠道30年发展历程与未来趋势

关键词：“银保渠道”、“报行合一”、“增额终身寿”

东吴证券发布的报告系统梳理了中国银保渠道近30年的发展历程，将其划分为五个阶段：探索期（1996-2000）、快速增长期（2001-2010）、清虚期（2011-2016）、增额终身寿主导期（2017-2023）和“新银保”时期（2024至今）。报告指出，银保渠道在政策引导下逐步规范化，2024年“报行合一”政策实施后行业平均佣金降低30%，推动费用优化与价值链转型。头部险企凭借产品创新和服务升级实现份额集中，行业“马太效应”显著。未来，银保渠道有望通过养老及财富管理领域深耕，超越个险渠道成为人身险主渠道。

3

寿险公司利差风险可控性分析

关键词：“利差风险”、“预定利率”、“权益对冲”

华源证发布的报告深入分析了低利率环境下寿险公司的利差风险。报告指出，尽管六大上市保险集团平均净投资收益率从2020年的4.7%降至2024年的3.6%，但通过测算显示，在极端压力情景下（10年期国债利率再降50bp），优质寿险公司净资产受损幅度可控（国寿13.6%、太保7%、平安2.1%）。随着监管调低预定利率，2024年新保单负债成本显著下降（国寿、太保降至2.4-2.5%），且存量保单成本将在2028年后迎来拐点。报告特别指出新华保险通过提升权益仓位（24年末达18.85%）有效对冲利率风险，维持行业"看好"评级。

4

寿险公司久期缺口现状与管理策略

关键词：“久期缺口”、“资产负债匹配”、“增额终身寿险”

中泰证券发布的报告深入分析了寿险行业久期缺口的现状与应对策略。报告指出，当前行业平均久期缺口约为-7年，2024年后呈现扩大趋势，其中大型险企（如平安、国寿）缺口控制在-5年左右且持续收窄，而中小险企（如中信保诚、中华联合）缺口高达-17至-19年。久期缺口扩大的主因包括负债端增额终身寿险拉长久期、资产端优质长久期资产稀缺及利率下行压力。报告建议通过增配长久期利率债、发展权益投资等资产端措施，以及优化产品期限结构等负债端策略实现资负联动。

5

2025年保险专业中介十大品牌

关键词：“头部效应”、“全周期风险管理”、“科技赋能”

头豹年报告显示，中国保险专业中介行业持续优化，机构数量连续6年下降至2,539家，但头部效应显著（前20名企业收入占比33.8%）。行业在"报行合一"政策下加速洗牌，佣金空间压缩30%，推动服务模式向"全周期风险管理"升级，如健康险结合可穿戴设备、车险应用物联网技术。报告推荐蚂蚁保（技术驱动）、平安创展（全链条服务）、明亚保险（专业咨询）等十大品牌，其核心竞争力体现在科技赋能（AI核保、区块链理赔）、垂直领域深耕（慢病管理、高净值客群）及生态闭环构建。未来行业将呈现"强者恒强"格局，合规能力与差异化服务成为关键壁垒。

6

中国基本养老保险改革路径

关键词：“养老金替代率”、“财政补贴差异”、“全国统筹”

粤开证券报告指出，中国基本养老保险面临保障不足与结构失衡问题：城乡居民月均养老金仅246元（低于农村低保594元），职工养老金替代率降至52%（国际建议55%）。报告揭示三大矛盾：财政补贴差异（机关/企业/城乡居民人均月补贴2265/537/183元）、区域分化（上海城乡居民养老金1651元vs26省不足300元）、缴费缺口（职工养老保险实际缴费率16.3%低于名义24%）。建议通过"国资-财政-社保"联动（国资收益专项补贴城乡居民）、全国统筹（缓解人口流出地压力）、缴费改革（下调名义费率至20%+做实基数）等举措，构建可持续养老体系。

7

新能源车险拐点将至

关键词：“动态定价革命”、“主机厂协同”、“赔付率优化”

麦肯锡报告指出，中国新能源车险市场迎来关键拐点，预计2030年保费规模将达4800亿元（占车险42%）。报告揭示三大趋势：1）技术迭代推动赔付率优化，头部险企家用车业务综合成本率已降至100%以下；2）数据驱动风控革命，车联网数据使动态定价精度提升40%，欺诈识别率提高25%；3）生态重构加速，主机厂通过三电数据共享与险企共建"白名单"机制，优质客户筛选效率提升30%。报告建议险企采取差异化战略：头部机构应主导生态联盟，中小公司聚焦区域场景化产品，通过"技术+数据+服务"三角模型实现承保盈利。

8

2025年保险科技趋势全景展望

关键词：“AI重构”、“风险演化”、“生态协同”

本报告由慕尼黑再保险集团与安顾集团联合出品，系统梳理了重塑保险行业的12大技术趋势。报告指出，AI代理、空间智能和量子计算将重构风险评估模式；保险API标准化与合成数据技术正加速行业数字化转型；在健康险领域，个性化医疗与AI诊断推动精准化服务升级。同时，报告警示深度伪造、非人类身份等新型风险对传统风控体系的挑战，建议险企通过数字免疫系统构建防御能力。

9

亚洲健康与寿险保障缺口现状与对策

关键词：“保障缺口”、“保险创新”、“消费者行为”

瑞士再保险研究院（Swiss Re Institute）发布的《亚洲生活与健康消费者调查》显示，亚洲健康保障缺口（HPG）达2580亿美元，死亡率保障缺口（MPG）为1320亿美元，主要受经济压力、医疗成本上升及保险认知不足影响。报告基于12个亚洲市场（含新兴与发达经济体）的1.2万份消费者调研，指出新兴市场保险需求旺盛但渗透率低，慢性病与重疾治疗是家庭财务压力的主要来源。报告建议通过产品组合（如捆绑计划）、预防性服务及按疾病严重程度赔付的设计缩小保障缺口。

10

2024中国车险市场趋势与挑战分析

关键词：“新能源车险”、“智能辅助驾驶”、“综合成本率”

本报告由瑞士再保险出品深入分析了中国车险市场现状与未来趋势。2024年车险保费达9130亿元，占非寿险业务的54%，但受车险改革与新能源车高赔付率影响，承保盈利承压。报告指出，自然灾害索赔激增、理赔通胀稳定但利润率微薄、新能源车险综合成本率高达107%是当前主要挑战。同时，智能辅助驾驶技术普及与车险生态创新（如延保、责任险）为行业带来新机遇。报告强调，行业需通过协同合作（如政策支持、技术标准制定）应对新能源车险高成本问题，并抓住汽车出口增长与智能化转型的红利。

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