AI新主线：FP8概念，一看就懂！龙头全梳理

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FP8（8位浮点数）是一种新兴的数值格式，能显著提升AI训练和推理的效率，降低功耗和成本，DeepSeek等公司推动其成为国产AI芯片生态的标准。

FP8作为AI算力优化的核心技术，其产业链核心龙头股主要分布在AI芯片设计、服务器制造、存储技术、软件生态等环节。

一文梳理FP8概念十大核心龙头股！

一、AI芯片设计环节

1. 寒武纪（688256）

   • 核心逻辑：国产AI芯片龙头，思元590芯片适配FP8混合精度训练，算力密度提升40%，2025年Q1营收同比增4230%。

   • 风险：技术迭代压力大。

2. 海光信息（688041）

   • 核心逻辑：深算系列DCU芯片完成FP8适配，2025年Q1净利润同比增75.33%，毛利率达61.19%。

   • 风险：国产替代进度依赖政策支持，市场竞争加剧。

3. 芯原股份（688521）

   • 核心逻辑：提供支持FP8的IP授权和Chiplet技术，2025年上半年新签订单16.56亿元（同比+38.33%）。

   • 风险：亏损扩大至3.20亿元，需持续研发投入。

1. 拓维信息（002261）

   • 核心逻辑：华为昇腾生态核心合作伙伴，承接DeepSeek超算中心50%以上订单，2025年Q1净利润同比增近10倍。

   • 风险：华为昇腾芯片量产进度影响订单交付。

2. 中科曙光（603019）

   • 核心逻辑：液冷服务器市占率超60%，为DeepSeek杭州训练中心提供液冷方案，FP8低功耗特性与公司技术协同。

   • 风险：传统IT分销业务转型压力大。

1. 东芯股份（688110）

   • 核心逻辑：中小容量存储芯片龙头，适配AI端侧设备存储需求，构建FP8模型“数据仓库”。

   • 风险：存储芯片市场竞争激烈，海外巨头垄断高端市场。

2. 兴森科技（002436）

   • 核心逻辑：国内唯一量产ABF载板的厂商，占AI芯片封装成本70%-80%，直接受益国产芯片放量。

   • 风险：ABF载板良率波动影响毛利率。

1. 科大讯飞（002230）

   • 核心逻辑：教育场景接入DeepSeek-Math模型，FP8优化端侧推理延迟至<50ms，推动AI助手交互升级。

   • 风险：教育行业政策监管趋严，数据安全合规压力大。

2. 拓尔思（300229）

   • 核心逻辑：与DeepSeek联合开发金融舆情大模型，FP8优化金融场景风险预警能力。

   • 风险：金融客户需求小众，规模效应难形成。

1. 和而泰（002402）

   • 核心逻辑：参股GPU厂商摩尔线程（持股1.244%），其芯片原生支持FP8计算，间接受益国产GPU生态。

   • 风险：摩尔线程商业化落地进度不确定。

• 技术依赖：多数企业依赖DeepSeek生态或特定技术路线，若生态发展不及预期，业务将受冲击。

• 国产替代：存储芯片、EDA工具等环节受海外垄断，国产替代进程缓慢可能限制市场份额。

• 市场需求：AI端侧应用场景需求尚未完全爆发，短期盈利难保障。

  
  

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