上海
泉果基金认为，7月权益市场全面上涨，做多信心显著增强，赚钱效应突出。上证指数上涨3.7%，沪深300上涨3.5%，创业板指大涨8.1%，所有重点指数均实现正增长。市场成交活跃度大幅提升，A股全月成交额同比增幅超40%；港股通净买入额达1356亿元，年内第五次突破千亿关口。小盘股表现优于大盘股，国证2000指数上涨5.1%，上证50指数上涨2.4%；钢铁行业受"反内卷"政策刺激领涨16.8%，仅交通运输、公用事业、银行三个板块下跌。
政策与基本面双重驱动市场信心。泉果基金强调，"反内卷"与扩内需并举的政策持续发力。7月24日《价格法修正草案》公开征求意见，旨在规范市场价格秩序、治理恶性竞争，缓解大宗工业品及民生商品价格低迷问题。同时，雅下水电工程正式开工，总投资超万亿元，装机规模达6000万千瓦，该项目不仅提升绿色能源自主权、调节风光能源波动，更推动复杂基建技术升级，拉动西藏经济长远发展。泉果基金认为，政府牵头加速供给过剩行业转型，传统产业优秀企业将受益于行业格局优化带来的盈利提升。
需求端政策同步加码。7月28日《育儿补贴制度实施方案》公布，自2025年起对全国3岁以下婴幼儿发放每孩每年3600元现金补贴。泉果基金指出，此举显著减轻中低收入家庭养育负担，提振消费信心并改善生育意愿，是扩大内需循环的关键一环。尽管中国内需市场已为全球最大单一市场，但潜力仍受制于发展不平衡与福利短板，政府补齐短板将释放14亿人口消费潜能。泉果基金对中国经济高质量发展及长期向好态势充满信心，海外长线资金吸引力将持续提升。
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