互相交换！

昨晚，美国那边的科技龙头集体大跌，拖累了纳指，今天，大A也一度受到拖累，但午后全线反弹，科创50指数更是大涨3%。

一方面，从整个市场来看，还是体现出慢牛的韧性，大量的场外资金在等待进场，趁着市场出现调整，资金迅速进场，指数给拉起来了；

另一方面，从直接的导火索来看，盘中有一条传闻，是推动芯片半导体赛道以及科创板拉升的直接导火索，但字节跳动方面尾盘又辟谣了：

今天，部分高位的科技公司出现了回调，但另一批科技公司又起来了。

这种轮动，就是慢牛、结构性行情的特点，大家还是记得昨天讲的15字箴言：选对方向，分散布局，然后拿住，少折腾！

海关总署最近公布的数据显示，中国7月的稀土磁铁出口量较6月大增近75%，至5577吨，连续第二个月增长，并创下1月以来的单月最高水平。

今年以来，稀土每个月的出口数据如下：

其中，出口到美国的稀土数据最受关注，1-7月出口到美国的稀土数量分别是：

可以明显的看出，5月份对美出口稀土的数据极少，仅46吨，仅为1月份877吨的19分之一；而7月份，恢复到了619吨，是5月份的13倍！

结合近期关于英伟达AI芯片入华的相关消息（哨兵近期多次分析过）来看，现在的情况应该是：中国恢复对美国出口稀土，美国松绑英伟达AI芯片（H20以及更新的型号）出口到中国，双方这是一种妥协与交换——稀土换芯片。

接下来美国的AI芯片对华松绑，是必然的。

不过，出口到国内的英伟达AI芯片，仍然是阉割版，性能被降低了。

在这种情况下，咱们大力推动国产替代，这是最重要的一条路，也是必须要走成的一条路。

另外，国内的科技企业对于AI算力的需求又很旺盛、很紧迫，在这种情况之下，还有另一条路径：去海外建数据中心，主要是在东南亚。

典型的就是前面提到过的字节跳动。

而且理由也正当，Tiktok现在是全球最火的APP之一，需要大量的服务器、需要大量的AI算力。

目前，字节跳动已经在泰国、马来西亚、印尼、新加坡等国建设数据中心，可以直接采购英伟达的GB200，以及最新一代的GB300。

特别是新加坡，按照2025年5月美国商务部修订的AI芯片出口规则，新加坡可以无限制的采购美国AI芯片；而泰国、马来西亚、印尼，会每个季度限量。

今年2月底，TikTok宣布计划未来五年内在泰国投资88亿美元，用于支持泰国包括数据中心在内的数字经济基础设施建设。

另外，阿里云、腾讯云等国内科技巨头和第三方IDC企业都在东南亚大规模的投资建设数据中心。

总结一下，AI领域，对于中国来说目前的卡点主要在于AI算力，随着英伟达AI芯片的入华，以及国产AI芯片的逐步量产，下半年，国内的AI算力建设是必然要加速的。

而坐拥抖音和Tiktok的字节跳动，是国内AI算力建设的领头羊，哨兵此前在合集中也提过字节跳动这条线，接下来可以相对重视一些！