大水牛行情，还有多少新韭菜来接盘？

短期A股市场还是会继续强势，但投资一定要谨记三条：

1、不要开新仓，不要追加投资，逐步落袋为安。新股民实在要参与，小仓位比较合适。

2、不要追高，挖掘一些基本面有故事的、涨幅还比较一般的板块。

3、势头不对，迅速离场。

我来解析为什么会这样：

一、水牛行情≈击鼓传花

这轮牛市的本质是大水牛，是资产荒下，居民的钱没处去。以往资金的三大蓄水池都不行了：房地产不行了，没人愿意买房了；债券已经走了3年牛市，国债收益率难以继续下降，收益太低；美元今年贬值近10%，美债吸引力不如之前了。

虽然各类资产都不行了，但钱总得有值得去的地方。最开始大家挖掘的是港股和A股的红利资产，作为固收类资产的替代，这个于情于理非常通顺。直接买家就是保险，并且保险过去几年吸引了大量居民资金，随着国债收益率下降，保险机构首先配置的是红利资产，所以银行股过去几年表现强势。

再往后，由于9·24行情后，A股有国家队托底，而且中间又有几件振奋人心的事，比如deepseek、比如关税战硬杠美国、比如雅江水电站，导致市场风险偏好提升，虽然经济基本面还没恢复，但市场还是逐步走强，最终形成了左脚踩右脚的牛市自我循环强化。

站在现在，现在你去看买方、卖方的分析，大都认为牛市行情才刚刚开始，因为韭菜还没大规模入场，市场还不够火爆。其中一个指标就是，居民存款和股票市值的比例还在1.8的高位，过去一般在1.1-2.0之间，如果这么看，还会有大量资金进入A股。

你听听这逻辑，不就是告诉你，现在这波牛市就是击鼓传花和博傻嘛，劝你赶紧进场，因为后进场的是傻子要接盘的。这话你要信了，那你大概率就要成为那个傻子。

因此，建议在场的股民还是不要追加资金，新股民真想进场，一定控制好仓位。理论测算都是美好的，但是谁能肯定居民存款搬家会搬那么多钱到股市里呢？

现在居民的风险偏好，对未来预期跟10年是显著不一样的，说得直白点，韭菜没有想象的那么多。

二、水牛行情，低吸为王

理解了水牛行情的本质，知道未来的接盘侠是增量新资金后，就要摸透新老资金的心态了。

首先，在场的老资金是不愿意追高的。这轮行情除了创新药、算力等少数板块有基本面支撑，其他板块都是炒一个情绪，所以越高越危险。

其次，新股民普遍是不敢追高的，即便是进场的韭菜也不会认为自己是韭菜。他们不会盲目追高，他们大都是泡沫破灭后的下跌中抄底，把自己套死。

综合来看，当下要布局就得选偏低估值的，同时还带点基本面故事的板块。比如光伏这种，有反内卷的故事，虽然行业基本面还是很差，但是政策还没出完，牛市氛围下，有政策就能炒一炒。

三、不可恋战，警惕危机

既然是水牛行情，也别猜顶，也别深入研究基本面，多看技术面，紧跟趋势。

之前跟大家强调的是，短线小仓位入场看20日线不跌破，中线大仓位看首次跌到60日线，因为大量资金嗷嗷待哺，第一次破60日线资金大概率都会涌入的，行情还会再往上走一段。

短期来看，关注3个节点和事件：

（1）9·3前后，很有可能市场就会回调一波，因为过了这个节点，国家队护盘的必要性就不够了。

（2）关注美联储9月降息。目前普遍认为降息25个基点，但这个依旧存在不确定性，因为关税战的通胀风险还未完全显现，美联储不会那么轻易降息。

（3）关注监管态度，牛市终结者少不了监管。说实话，国家队最近已经有些卖出了。并且，站在国家队立场，如果股市脱离基本面太多，对于A股反而不是好事。

最后，这轮行情是全球股市共振的水牛，因为美元弱势，导致资金流向全球带动全球股市走牛，并不完全是大A自己多厉害，所以外围风险一定要关注。

尤其是，如果黑天鹅来袭，美联储突然不降息或者美国爆发金融危机，到时会死一大片股市，甚至重演2008年危机，总之保持警惕！

关注大林哥，带你认识财经真相。