反内卷+淘汰老旧产能双重政策推动化工相关行业高质量发展

点击查看实时行情快讯，享免费试用权限！

2025年，中国煤化工行业正面临“反内卷”政策和淘汰老旧产能的双重政策调控，行业格局将发生深刻变革。以下是这两项政策对未来煤化工发展的影响分析：

1.政策背景与核心目标

"反内卷"政策：旨在遏制行业内低价恶性竞争，优化市场秩序，推动高质量发展。国家发改委等部门强调，要防止企业以低于成本价销售、盲目扩张产能等行为，并通过技术创新、兼并重组等方式提升行业集中度。

淘汰20年以上老旧装置：工信部等五部门联合发布《关于开展石化化工行业老旧装置摸底评估的通知》，要求对运行超过20年的煤化工装置进行摸底评估，推动绿色化、智能化改造或淘汰。

2.对行业综合影响

短期影响：

产能收缩与价格波动：老旧装置的淘汰或改造可能导致部分产能短期退出，供应阶段性收紧，可能推高部分煤化工产品价格（如甲醇、尿素等）。

企业分化加剧：中小型、高能耗企业面临更大淘汰压力，而龙头企业（如宝丰能源、华鲁恒升）凭借技术优势和规模效应，有望进一步巩固市场地位。

长期影响：

行业集中度提升：通过兼并重组、产能置换，行业将向头部企业集中，减少低效竞争。

技术创新驱动：政策鼓励智能化、低碳化改造，推动煤化工向高端化（如煤制烯烃、煤制乙二醇）和绿色化（如绿色甲醇）转型。

供需格局优化：新增产能审批趋严，叠加落后产能退出，行业供需有望逐步平衡，价格中枢趋于稳定。

3.细分领域影响分析

>烯烃、芳烃<

乙烯：最初投产年份在2005年以前的乙烯装置产能合计约为393万吨/年，产能占比约为6.66%。多数装置已经改造升级，目前该部分企业乙烯合计产能已达到1100万吨/年。2005年前投产，目前已退出或长时间停车产能合计约142.5万吨/年，占比仅约2.42%。未来仍将有乙烯装置改造升级、小装置关停、或其他原因造成的产能退出，但与此同时，乙烯扩能及新规划产能依然较多，反内卷影响有限。加速老旧装置退出，短期可能造成区域性供应收紧，但由于乙烯装置下游配套程度较高，从长期来看，将利好行业集中度的提升。政策明确“控新增 ” 方向，叠加近年甲醇制乙烯等项目审批趋严，从目前已经规划的新增乙烯项目来看，未来新增产能倾向大型化、一体化、低碳化项目，包括近年来发展的绿氢耦合、甲醇石脑油耦合裂解等工艺技术。

丙烯：淘汰20年以上化工产能与反内卷政策与双管齐下，产能出清优化竞争环境，有效推动丙烯供应链重塑，推动行业量减质升。短线来看，丙烯行业20年以上老旧产能主要集中在油制路线，其中两油占比91%，此类装置多运行偏稳，短期内暂无退出可能。而目前丙烯行业供需过剩，政策面虽有提振但影响有限，市场走势仍受供需基本面影响。在2025年下半年至2026年，依旧处于扩能高峰期，新增产能仍持续构成压制。中远期来看，驱动行业深度出清与高端转型，产能结构深度优化，供需再平衡加速。一方面，多数两油的装置虽始建年份较早，但后续均经历了改造或扩能，甚至未来中石油、中石化均陆续布局新的裂解一体化项目，下游路线的选择也更为多元化、高端化，在未来新裂解一体化的投建过程中，将推动着落后产能的淘汰；另一方面。政策严控审批，虽未来丙烯拟在建项目仍相对较多，但实际落地量或低于预期。2028年后或迎来供需再平衡，企业需抓住政策窗口期，通过技术升级与差异化竞争提升自身综合竞争力。

纯苯：金联创初步统计，国内20年以上的纯苯装置约占目前国内总产能的17.6%，且部分老旧装置已停车并落地升级改造项目，同时考虑到国内纯苯良好利润以及供应缺口持续存在的现实状况，未来纯苯仍有新上装置，整体来看， “反内卷” 政策对纯苯行业的影响较小。

苯乙烯：截至2025年7月，金联创统计数据显示，中国苯乙烯总产能接近2200万吨/年，其中20年以上的老旧装置占总产能的6%，且多为大型石化企业旗下装置，其中长期停车装置占比约2.3%，尚在运行装置占比不足4%，多已完成技术改造或去瓶颈扩能，满足环保及能效标准。随着前几年中国苯乙烯高速扩能，中国已转为净出口国家。且从后期投产节奏来看，仅2025年，中国苯乙烯已投或计划投产装置包括吉化北方公司、山东京博思达睿、吉林石化二期、中石油广西石化炼化一体化四套合计产能高达187万吨/年。因此，综合来看，中国苯乙烯供应保持宽松格局下，老旧产能占比较低且部分装置技术达标，短期供给侧改革对苯乙烯影响非常有限。

PX：近年来国内PX老旧装置已经逐步开始淘汰，2021年齐鲁石化10万吨/年PX装置永久停车，2023年洛阳石化22.5万吨/年PX装置永久停车，金联创统计，国内20年以上的PX老装置不多，约占全国总产的5%，而且部分高能耗装置已经进行过升级改造，即便部分老装置继续淘汰，但由于产能普遍较小，对国内供应格局影响不大，整体来看， “反内卷” 政策对PX行业影响有限。

PTA：近年来，大型PTA企业多向上游产业扩展，PTA行业的龙头供应商几乎全部形成"PX-PTA-聚酯"配套格局，一体化竞争格局形成并逐年强化，对于大型供应商而言，即使PTA生产亏损，仍可以通过上下游盈利来弥补PTA的亏损，加剧了行业的优胜劣汰。国内PTA行业20年以上老旧装置占比极小且均已停车，反内卷政策对国内PTA行业基本无影响。目前国内PTA行业整体在成本线附近波动，呈现略亏损状态。

乙二醇：金联创数据统计，20年以上的乙二醇装置大多采用传统工艺，在长期运行过程中，设备老化问题严重，导致生产效率下降、能耗增加、产品质量稳定性变差等问题。与新型装置相比，这些老旧装置在成本控制、产品品质等方面缺乏竞争力，因此，部分装置选择转产EO等其他产品，以寻求新的利润增长点，目前正常生产乙二醇的也仅有扬子巴斯夫32万吨的装置。此次政策对乙二醇行业整体影响较为有限，但整个化工行业正处于转型升级的关键时期，淘汰落后产能、优化产业结构是必然趋势。目前部分乙二醇产能从规模扩张转向质量优先的关键举措，长期将推动技术升级、环境改善和全球竞争力提升，为乙二醇产业可持续发展奠定基础，企业则需加速向低碳化、一体化模式转型，以把握新一轮产业周期的机遇。

>煤化工<

甲醇：中国甲醇生产能力约1.1亿吨，其中超20年的甲醇产能727万吨，占比6.6%。涉及河南心连心、山东华鲁恒升、陕西神木等老牌企业，部分企业多年前已技改升级，符合主流工艺且装置运行平稳；其中部分超二十年装置涉及长期停车产能97万吨，占比有限；中国甲醇行业多年来结合相关国家政策引导一直在加快推动落后产能淘汰步伐，反内卷涉及的老旧装置对甲醇市场来说影响有限。金联创数据显示，2024年我国失效产能351万吨，2023年约300万吨，2019年后逐年增多，近五年年均失效317万吨。国内还有部分长期停车装置，受企业竞争力和外部因素影响。去年以来煤制企业利润修复，长期停车装置产能下滑，2023年超600万吨，今年不足500万吨，上半年个别长期停车装置恢复，需关注对市场的影响。总体而言，过去几年中国甲醇产业深度调整。目前行业集中度尚可，年产100万吨以上的企业近30家，总产能超5000万吨，占比约55%。虽今年再次提及淘汰落后产能，但工信部相关政策旨在优化产业结构、提升行业竞争力，促进高效、环保的生产方式，推动行业朝优质化、绿色化方向发展。

冰醋酸：冰醋酸20年以上老装置并不多，金联创数据统计，涉及江苏索普1#及2#、扬子江乙酰、兖矿1#装置，截止目前共计产能在145万吨，但初始装置涉及90万吨，大部分后期均有扩产，2005年及以后扩产或者技改的装置有105万吨，若此部分不计算在内，那冰醋酸真正超过20年的装置仅有40万吨。按照目前冰醋酸1446万吨/年的总产能来算，那么占比仅有2.76%。且2025年下半年仍有310万吨/年新装置尚未投产，冰醋酸未来明显严重产能过剩，因此反内卷涉及的老旧装置对冰醋酸市场来说影响甚微。

粗苯：粗苯的生产工艺中，目前均为加氢精制法，粗苯20年以上老装置酸洗工艺较多，已普遍关停或升级改造。金联创数据统计，截止目前粗苯产能在698万吨，但初始装置涉及仅在6万吨，但此6万吨装置均已改造升级，按照目前粗苯年总产能来算，占比仅0.86%。2025年焦化行业已正式迈入"深度调整期"，但焦化产能变化不会制约粗苯等副产品产量释放，在极低利润或亏损情况下，多数焦企也会调节自主减产，因此反内卷涉及的老旧装置对粗苯行业影响不大。

加氢苯/顺酐：目前国内在运行的加氢苯装置多为2008年以后投产的装置；顺酐老旧装置均为苯法工艺，2005年以前运行装置已经主动关停，目前国内在运行的装置多为2010年以后投产的装置。因此上述政策对加氢苯/顺酐暂无影响。

尿素：随着国内尿素老旧装置不断地淘汰及技改升级等，目前国内尿素2005年以前投产并在运行产能约230万吨，仅占当前产能的2.87%，占比非常有限。未来几年内，国内尿素装置仍处于不断新增及淘汰落后产能的状态。尽管反内卷浪潮掀起，但整体对行业影响甚微，装置变动依旧按原计划进行，仅价格方面略受期货盘面上涨影响，出现短时的上涨波动，但幅度有限。

总体来看，2025年的"反内卷"和淘汰老旧产能政策将推动煤化工行业从粗放扩张转向高质量发展。短期可能带来阵痛，但长期有利于行业结构优化、技术创新和竞争力提升。龙头企业将受益于政策红利，而中小企业需加速转型或退出市场。未来，煤化工行业将更加注重低碳化、高端化和智能化发展，逐步形成更加健康的供需格局。

下半年

如何把握节奏、规避风险？

解锁“作战地图”

MEETING

2025

近期会议及培训安排预告

发送【产业链】查看产业链地图

了解产业链变化

免责声明：

·本文信息数据均来自可靠来源，但基于信息来源或第三方可能出现的人为或技术错误， 金联创不保证此等信息的准确性、适当性和完整性，以及因使用此等信息而导致的任何后果不负任何责任。

·内容注明出处为“金联创”的所有稿件均属金联创所有，任何媒体、网站或个人未经授权不得转载或以其他方式复制发表；转载、投稿及合作请回复关键字“转载”或“投稿”。

【查资讯、看数据，请拨打24小时服务热线：4000-315-100】

业务咨询、媒体采访

文章转载及建议敬请联系

客服热线

4000-315-100

微信号｜www-315i-com

文章好看，那就“在看”一下