房贷缩水，究竟是怎么了？

8月13日，YH发布了2025年7月金融统计数据报告。前七个月人民币贷款增加12.87万亿元。分部门看，住户贷款增加6807亿元，其中，短期贷款减少3830亿元，中长期贷款增加1.06万亿元。

结合上半年的数据来看，7月份住户贷款减少了4893亿元，其中，短期贷款减少3827亿元，中长期贷款减少1100亿元，而住户部门的中长期贷款主要就是房贷了。

这说明房贷仍在缩水，这究竟是为何？

其实最直接的原因就是房子卖少，楼市整体的销售额下降了。据发布的《2025年上半年全国房地产市场基本情况》数据显示，1-6月份，新建商品房销售面积45851万平方米，同比下降3.5%；其中住宅销售面积下降3.7%。新建商品房销售额44241亿元，下降5.5%；其中住宅销售额下降5.2%。

房子的销售额下降了，自然新增的房贷也会减少。不过目前降低的首付比例导致的房贷增加，仍没有对冲到房产销售额下降带来的影响。

当然，除了房产销售额下降这个直接原因外，还有更多深层次的原因：

一是随着人口红利的减弱，新增住房需求也会在逐渐减少。目前国内总人口已经开启了负增长，虽然对楼市的直接影响不大，但是不能忽视其间接影响，人口的减少影响到大家的对未来市场的预期，进而也会影响到当下的买房决策。

二是买房已经不具有赚钱效应。这几年，房价的持续下跌，使得很多人买房不但没赚到钱，还会亏钱，买房的赚钱效应明显消退了。楼市本来就有很多投资性需求，而若市场基本上没有了赚钱效应，则这部分需求是不会轻易买房的。

三是年轻人买房的观念发生了改变。目前95后00后对买房没有那么大的执念，租房子一样可以解决住房问题。实际上，在收入不高的时候，租房获得的居住品质可能还会优于买房。试想一下，若是在大城市买一套400万的房子，也只是一个小三房。除了首付外，每个月的按揭还款估计要1.2万以上；但如果用1.2万去租房，大概率是能租到一个更大更好的房子，何乐不为？

四是目前依然有人提前还房贷。由于一些原因，一些人对未来预期的变差或是不确定性变大，更愿意提前还房贷以减轻未来可能的压力。

多重原因的作用下，楼市销售下滑、房价下跌，销售额也就降了，房贷总量与房子的销售额是密切相关的，楼市销售额的下降会导致房贷缩水。