大A不会在原地等你

又新高了，旁友们。今天上证指数收于 3665.92 点，收盘涨上涨 0.50%。多情的大A不会在原地等你

成交量也稳步放大，上周五成交1.74万亿，昨天成交1.85万亿，今天是1.91万亿。

稳步放量上涨，慢牛节奏蛮好的，但也要警惕上方抛压。

从技术面看，今天沪指在 3665 点附近遇阻回落，短期均线虽保持多头排列，但上方压力位不小。

除非有强势突破，大牛市深入人心，不然回调那是分分钟的事。

指数方面，今天科创50指数一口气涨了 1.95%；创业板指表现也不错，涨了 1.23%。

国家天天喊着要发展科技，政策红利一波接一波，资金自然蜂拥而至，推高指数。

另外科创板、创业板中小盘股比较多，资金活跃的情况下，更偏好这些小而美、弹性高的公司。

不过也要提醒大家一句，中小盘股虽然涨得欢，但也要看看它的估值合理不合理，别盲目跟风。

行业方面，通信板块涨了 2.24%，电子板块涨 1.88%，特别是半导体，净流入金额达102.96亿，妥妥人气王 。

午后 AI 硬件也强势发力，光刻机、芯片板块等配合上冲。从消息面来看，8月12日华为正式发布AI推理创新技术UCM，这一技术或许能降低中国AI推理对HBM技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，完善中国 AI推理生态，也进一步拉动了国产算力板块的情绪 。

此外，市场预期DeepSeek R2大模型在8月15-30日发布，也成为推理算力需求爆发的催化剂。在这些因素的综合作用下，半导体板块当日涨幅达到 1.82%。

另外，最近有几个政策值得咱们关注。

7月份出台的《关于金融支持新型工业化的指导意见》，明确说了要支持集成电路、工业母机这些高端制造领域。这就是给科技股撑腰，再加上近期各种事件催化，大家可以留意。

还有个事儿，中金所8月8日发布了个新规，要规范程序化交易，10月9日就生效了。这对那些玩高频交易的可能有点影响，但对咱们普通投资者来说是好事，市场会更公平稳定。

另外，地方债发行也在加速，上半年发了11.86万亿元，比去年多了2.9 万亿。这些钱主要用来搞基建，对经济复苏是个有力的支撑。

再说说对岸。纳斯达克近一周涨了2.24%，科技股有在狠狠发力。另外就是金融行业、通信服务业二季报亮眼，也托举了美股。

二季度美股通信服务行业利润增长近40%，科技行业利润增长了20%左右，金融业利润增长近10%。

但制造业、生活必需品和原材料这些行业就不行了，11 个行业里，有 8 个行业利润增长远不及 11%的平均水平。这些行业主要受关税冲击，企业成本增加，像宝洁公司就预估，关税推高的成本每年高达 10 亿美元。

说到关税，中美经贸关系虽然最近有些缓和，美国放松了部分技术出口限制，咱们也在稀土领域给了些便利，并且关税又休战了90天，但深层次的问题还没解决。

就像两个人吵架，虽然不吵了，但心里的疙瘩还在，说不定哪天又吵起来。所以大家还是要多留意这方面的消息。

黄金今天继续小跌。主要还是因为在等今晚对岸的通胀数据。如果通胀过高，打击了降息预期，黄金就还有继续短线回调的压力。

但从长远来看，“降息交易” 和 “特朗普 2.0” 这两条主线在今年还会继续影响市场，再加上贸易保护主义和地缘政治这些因素，各国央行都在增加黄金储备，这对金价来说是个很有力的支撑 。

中债今天也是继续碎蛋。短期央妈净回笼资金，加上A股赚钱效应又很好，给债市带来压力。从短期来看，债市情绪还是比较弱，但收益率大幅调整的风险相对较低。目前10年期国债收益率又上行到1.72%附近，距离我1.8的加仓位更近了。

总的来说，现在市场的主线很清晰，就是科技股。

电子、通信这些板块中期内可能还会保持强势。另外，像工业母机、服务器这些被政策重点支持的领域，还有建材、家电这些高股息板块，都值得关注。

当然，风险也不能忽视。美国的货币政策、中美贸易摩擦、部分行业的调整压力，这些都可能影响市场。

均衡配置，多看少动，仓位管理，常记心间保平安啊。